Le paysage évolutif des dérivés de jalonnement liquide (LSD) sur Ethereum

À mesure que le jalonnement d’Ethereum évolue, la dynamique entourant les dérivés de jalonnement liquide (LSD), un outil révolutionnaire dans la finance décentralisée (DeFi), évolue également.

As Ethereum 2.0 inches closer to completion, the dynamics surrounding liquid staking derivatives (LSDs) are rapidly evolving. These groundbreaking DeFi protocols have enabled Ethereum (ETH) holders to earn substantial staking rewards while maintaining access to their funds, a level of flexibility that traditional staking could not provide. However, recent reports show a notable shift in market share, raising questions about the future of liquid staking on Ethereum.

Alors qu’Ethereum se rapproche de 2,0 pouces de son achèvement, la dynamique entourant les dérivés de jalonnement liquide (LSD) évolue rapidement. Ces protocoles DeFi révolutionnaires ont permis aux détenteurs d’Ethereum (ETH) de gagner des récompenses de mise substantielles tout en conservant l’accès à leurs fonds, un niveau de flexibilité que le jalonnement traditionnel ne pouvait pas offrir. Cependant, des rapports récents montrent un changement notable dans la part de marché, soulevant des questions sur l’avenir du jalonnement liquide sur Ethereum.

The Emergence of Liquid Staking Derivatives (LSDs)

L’émergence des dérivés de jalonnement liquide (LSD)

Historically, staking Ethereum required locking up assets, making them unavailable for trading or participating in other DeFi protocols. While staking rewards are a key benefit, this limitation made it less appealing for investors looking for liquidity. Liquid staking derivatives have addressed this issue by allowing users to stake their ETH while holding derivative tokens that represent the staked assets. This innovation has opened up new opportunities for Ethereum holders who wish to earn rewards but still have the freedom to use their assets elsewhere.

Historiquement, le jalonnement d’Ethereum nécessitait de verrouiller les actifs, les rendant indisponibles pour le trading ou la participation à d’autres protocoles DeFi. Bien que les récompenses de mise constituent un avantage clé, cette limitation la rendait moins attrayante pour les investisseurs à la recherche de liquidités. Les dérivés de jalonnement liquide ont résolu ce problème en permettant aux utilisateurs de miser leur ETH tout en détenant des jetons dérivés qui représentent les actifs mis en jeu. Cette innovation a ouvert de nouvelles opportunités pour les détenteurs d’Ethereum qui souhaitent gagner des récompenses tout en restant libres d’utiliser leurs actifs ailleurs.

These derivatives have quickly gained traction in the DeFi ecosystem, enabling staking without sacrificing flexibility. The shift has made liquid staking a popular choice, with many platforms experiencing significant growth in recent months.

Ces dérivés ont rapidement gagné du terrain dans l'écosystème DeFi, permettant le jalonnement sans sacrifier la flexibilité. Ce changement a fait du jalonnement liquide un choix populaire, de nombreuses plateformes ayant connu une croissance significative ces derniers mois.

Lido: The Dominant Force in Liquid Staking

Lido : la force dominante du jalonnement liquide

Lido has been the leader in the liquid staking space, commanding a dominant share of the market. As of late 2024, the platform held nearly 70% of all ether locked in LSD protocols, equating to approximately 9.64 million ETH valued at around $34.9 billion. Despite this impressive dominance, Lido has seen a slight decline in its ETH holdings, with a decrease of 160,000 ETH since November 2024.

Lido a été le leader dans le domaine du jalonnement liquide, détenant une part dominante du marché. Fin 2024, la plateforme détenait près de 70 % de tout l’éther verrouillé dans les protocoles LSD, ce qui équivaut à environ 9,64 millions d’ETH évalués à environ 34,9 milliards de dollars. Malgré cette domination impressionnante, le Lido a connu une légère baisse de ses avoirs en ETH, avec une diminution de 160 000 ETH depuis novembre 2024.

Even with this drop, Lido remains the go-to platform for many Ethereum stakers, thanks to its early entry into the market, strategic partnerships, and a reputation for ease of use and scalability. Its platform has become a trusted and highly sought-after choice among Ethereum holders looking to maximize their staking rewards without giving up liquidity.

Même avec cette baisse, Lido reste la plate-forme incontournable pour de nombreux acteurs d'Ethereum, grâce à son entrée précoce sur le marché, ses partenariats stratégiques et sa réputation de facilité d'utilisation et d'évolutivité. Sa plateforme est devenue un choix fiable et très recherché parmi les détenteurs d’Ethereum cherchant à maximiser leurs récompenses de mise sans renoncer à la liquidité.

Binance’s Liquid Staking Platform Gaining Momentum

La plateforme de jalonnement liquide de Binance prend de l'ampleur

While Lido continues to lead the market, other players are beginning to make their mark, with Binance emerging as a notable challenger. In just 36 days, Binance’s liquid staking platform saw a substantial increase in ETH deposits, gaining 150,000 ETH. This growth underscores Binance’s ability to leverage its massive user base and infrastructure, making it an appealing option for Ethereum holders looking to stake their assets.

Alors que Lido continue de dominer le marché, d’autres acteurs commencent à faire leur marque, Binance devenant un challenger notable. En seulement 36 jours, la plateforme de jalonnement liquide de Binance a connu une augmentation substantielle des dépôts d'ETH, gagnant 150 000 ETH. Cette croissance souligne la capacité de Binance à tirer parti de sa base d'utilisateurs et de son infrastructure massive, ce qui en fait une option attrayante pour les détenteurs d'Ethereum cherchant à mettre en jeu leurs actifs.

Binance’s liquid staking offering benefits from the exchange’s global presence, providing users with a seamless staking experience backed by robust support and resources. As more users flock to Binance’s platform, the exchange could pose a serious challenge to Lido’s long-standing dominance in the liquid staking space.

L'offre de staking liquide de Binance bénéficie de la présence mondiale de la bourse, offrant aux utilisateurs une expérience de staking transparente soutenue par un support et des ressources robustes. Alors que de plus en plus d'utilisateurs affluent vers la plateforme de Binance, l'échange pourrait constituer un sérieux défi à la domination de longue date du Lido dans le domaine du jalonnement liquide.

Rocket Pool Struggles with Outflows

Rocket Pool lutte contre les sorties de fonds

While larger platforms like Lido and Binance continue to thrive, Rocket Pool, a decentralized liquid staking platform, has struggled with consistent outflows. From October 29 to the end of November 2024, Rocket Pool saw a significant loss of 479,374 ETH, and in the past 36 days, it experienced an additional 7,743 ETH decline.

Alors que les grandes plateformes comme Lido et Binance continuent de prospérer, Rocket Pool, une plateforme décentralisée de jalonnement liquide, a du mal à faire face à des sorties constantes. Du 29 octobre à fin novembre 2024, Rocket Pool a enregistré une perte importante de 479 374 ETH et, au cours des 36 derniers jours, une baisse supplémentaire de 7 743 ETH.

Despite its decentralized nature, Rocket Pool faces challenges in maintaining a competitive edge in the liquid staking space. Several factors could be contributing to this decline, such as slower user adoption, less attractive incentives, or stiff competition from larger platforms with more resources. However, Rocket Pool still serves a niche community of Ethereum stakers who prioritize decentralization and trustless staking operations.

Malgré sa nature décentralisée, Rocket Pool est confronté à des défis pour maintenir un avantage concurrentiel dans le domaine du jalonnement liquide. Plusieurs facteurs pourraient contribuer à ce déclin, tels qu’une adoption plus lente par les utilisateurs, des incitations moins attrayantes ou une concurrence féroce de la part de plates-formes plus grandes disposant de plus de ressources. Cependant, Rocket Pool dessert toujours une communauté de niche d’acteurs d’Ethereum qui donnent la priorité à la décentralisation et aux opérations de jalonnement sans confiance.

The Future of Liquid Staking: A Shifting Landscape

L’avenir du jalonnement liquide : un paysage changeant

With Ethereum staking continuously growing, liquid staking derivatives are poised to play an increasingly central role in the DeFi ecosystem. As platforms like Lido, Binance, and Rocket Pool vie for dominance, it’s clear that market share in the liquid staking space will continue to shift. Lido’s established presence and success provide a strong foundation, but Binance’s rising influence and Rocket Pool’s struggles illustrate that the landscape is far from static.

Avec la croissance continue du staking d’Ethereum, les dérivés de staking liquides sont sur le point de jouer un rôle de plus en plus central dans l’écosystème DeFi. Alors que des plateformes comme Lido, Binance et Rocket Pool se battent pour la domination, il est clair que la part de marché dans le domaine du jalonnement liquide continuera d'évoluer. La présence établie et le succès du Lido constituent une base solide, mais l'influence croissante de Binance et les difficultés de Rocket Pool illustrent que le paysage est loin d'être statique.

Ethereum 2.0’s ongoing transition and staking rewards are likely to keep liquid staking protocols in demand, as Ethereum holders seek the best way to participate in the network while retaining liquidity. As the market continues to evolve, investors and platforms will need to adapt to the changing dynamics to ensure they remain competitive in this fast-paced ecosystem.

La transition en cours d'Ethereum 2.0 et les récompenses de jalonnement maintiendront probablement la demande pour les protocoles de jalonnement liquides, car les détenteurs d'Ethereum recherchent le meilleur moyen de participer au réseau tout en conservant la liquidité. À mesure que le marché continue d’évoluer, les investisseurs et les plateformes devront s’adapter à la dynamique changeante pour garantir qu’ils restent compétitifs dans cet écosystème en évolution rapide.