이더리움에서 LSD(Liquid Stake Derivatives)의 진화하는 환경

이더리움 스테이킹이 발전함에 따라 탈중앙화 금융(DeFi)의 획기적인 도구인 LSD(Liquid Stake Derivatives)를 둘러싼 역학도 발전합니다.

As Ethereum 2.0 inches closer to completion, the dynamics surrounding liquid staking derivatives (LSDs) are rapidly evolving. These groundbreaking DeFi protocols have enabled Ethereum (ETH) holders to earn substantial staking rewards while maintaining access to their funds, a level of flexibility that traditional staking could not provide. However, recent reports show a notable shift in market share, raising questions about the future of liquid staking on Ethereum.

이더리움이 완성에 2.0인치 더 가까워짐에 따라 유동 스테이킹 파생상품(LSD)을 둘러싼 역학이 빠르게 진화하고 있습니다. 이러한 획기적인 DeFi 프로토콜을 통해 이더리움(ETH) 보유자는 자금에 대한 액세스를 유지하면서 상당한 스테이킹 보상을 얻을 수 있었습니다. 이는 기존 스테이킹이 제공할 수 없는 수준의 유연성입니다. 그러나 최근 보고서에 따르면 시장 점유율의 눈에 띄는 변화가 나타나 이더리움 유동 스테이킹의 미래에 대한 의문이 제기되고 있습니다.

The Emergence of Liquid Staking Derivatives (LSDs)

유동 스테이킹 파생상품(LSD)의 출현

Historically, staking Ethereum required locking up assets, making them unavailable for trading or participating in other DeFi protocols. While staking rewards are a key benefit, this limitation made it less appealing for investors looking for liquidity. Liquid staking derivatives have addressed this issue by allowing users to stake their ETH while holding derivative tokens that represent the staked assets. This innovation has opened up new opportunities for Ethereum holders who wish to earn rewards but still have the freedom to use their assets elsewhere.

역사적으로 이더리움을 스테이킹하려면 자산을 잠가야 했으며, 이를 통해 다른 DeFi 프로토콜을 거래하거나 참여할 수 없게 되었습니다. 스테이킹 보상은 주요 이점이지만 이러한 제한으로 인해 유동성을 찾는 투자자에게는 매력이 떨어집니다. 유동 스테이킹 파생상품은 사용자가 스테이킹된 자산을 나타내는 파생 토큰을 보유하면서 ETH를 스테이킹할 수 있도록 함으로써 이 문제를 해결했습니다. 이 혁신은 보상을 받고 싶지만 여전히 자신의 자산을 다른 곳에서 자유롭게 사용할 수 있는 이더리움 보유자에게 새로운 기회를 열었습니다.

These derivatives have quickly gained traction in the DeFi ecosystem, enabling staking without sacrificing flexibility. The shift has made liquid staking a popular choice, with many platforms experiencing significant growth in recent months.

이러한 파생상품은 DeFi 생태계에서 빠르게 주목을 받아 유연성을 희생하지 않고도 스테이킹이 가능해졌습니다. 이러한 변화로 인해 유동적 스테이킹이 대중적인 선택이 되었으며, 최근 몇 달 동안 많은 플랫폼이 상당한 성장을 경험했습니다.

Lido: The Dominant Force in Liquid Staking

Lido: 리퀴드 스테이킹의 지배적인 힘

Lido has been the leader in the liquid staking space, commanding a dominant share of the market. As of late 2024, the platform held nearly 70% of all ether locked in LSD protocols, equating to approximately 9.64 million ETH valued at around $34.9 billion. Despite this impressive dominance, Lido has seen a slight decline in its ETH holdings, with a decrease of 160,000 ETH since November 2024.

Lido는 유동적 스테이킹 공간의 선두주자로서 시장의 지배적인 점유율을 차지하고 있습니다. 2024년 말 기준으로 이 플랫폼은 LSD 프로토콜에 잠겨 있는 모든 이더의 거의 70%를 보유하고 있으며 이는 약 349억 달러 가치로 평가되는 약 964만 ETH에 해당합니다. 이러한 인상적인 지배력에도 불구하고 Lido의 ETH 보유량은 2024년 11월 이후 160,000 ETH 감소하는 등 소폭 감소했습니다.

Even with this drop, Lido remains the go-to platform for many Ethereum stakers, thanks to its early entry into the market, strategic partnerships, and a reputation for ease of use and scalability. Its platform has become a trusted and highly sought-after choice among Ethereum holders looking to maximize their staking rewards without giving up liquidity.

이번 하락에도 불구하고 Lido는 시장 조기 진입, 전략적 파트너십, 사용 용이성과 확장성에 대한 평판 덕분에 많은 이더리움 스테이커들이 선호하는 플랫폼으로 남아 있습니다. 해당 플랫폼은 유동성을 포기하지 않고 스테이킹 보상을 극대화하려는 이더리움 보유자들 사이에서 신뢰받고 매우 인기 있는 선택이 되었습니다.

Binance’s Liquid Staking Platform Gaining Momentum

모멘텀을 얻고 있는 바이낸스의 리퀴드 스테이킹 플랫폼

While Lido continues to lead the market, other players are beginning to make their mark, with Binance emerging as a notable challenger. In just 36 days, Binance’s liquid staking platform saw a substantial increase in ETH deposits, gaining 150,000 ETH. This growth underscores Binance’s ability to leverage its massive user base and infrastructure, making it an appealing option for Ethereum holders looking to stake their assets.

Lido가 계속해서 시장을 선도하는 동안 다른 플레이어도 주목할만한 도전자로 떠오르면서 Binance가 주목을 받기 시작했습니다. 단 36일 만에 바이낸스의 유동성 스테이킹 플랫폼은 ETH 예금이 크게 증가하여 150,000 ETH를 얻었습니다. 이러한 성장은 대규모 사용자 기반과 인프라를 활용하는 바이낸스의 능력을 강조하여 자산을 스테이킹하려는 이더리움 보유자에게 매력적인 옵션이 됩니다.

Binance’s liquid staking offering benefits from the exchange’s global presence, providing users with a seamless staking experience backed by robust support and resources. As more users flock to Binance’s platform, the exchange could pose a serious challenge to Lido’s long-standing dominance in the liquid staking space.

바이낸스의 유동적 스테이킹 서비스는 거래소의 글로벌 입지를 활용하여 강력한 지원과 리소스가 뒷받침되는 원활한 스테이킹 경험을 사용자에게 제공합니다. 더 많은 사용자가 바이낸스의 플랫폼으로 몰려들면서 이 거래소는 리퀴드 스테이킹 공간에서 오랫동안 유지해온 Lido의 지배력에 심각한 도전을 제기할 수 있습니다.

Rocket Pool Struggles with Outflows

유출로 인한 로켓 풀의 고군분투

While larger platforms like Lido and Binance continue to thrive, Rocket Pool, a decentralized liquid staking platform, has struggled with consistent outflows. From October 29 to the end of November 2024, Rocket Pool saw a significant loss of 479,374 ETH, and in the past 36 days, it experienced an additional 7,743 ETH decline.

Lido 및 Binance와 같은 대규모 플랫폼이 계속해서 성장하고 있는 반면, 분산형 유동 스테이킹 플랫폼인 Rocket Pool은 지속적인 유출로 인해 어려움을 겪고 있습니다. 2024년 10월 29일부터 11월 말까지 로켓풀은 479,374 ETH의 상당한 손실을 보였으며, 지난 36일 동안 추가로 7,743 ETH 감소를 경험했습니다.

Despite its decentralized nature, Rocket Pool faces challenges in maintaining a competitive edge in the liquid staking space. Several factors could be contributing to this decline, such as slower user adoption, less attractive incentives, or stiff competition from larger platforms with more resources. However, Rocket Pool still serves a niche community of Ethereum stakers who prioritize decentralization and trustless staking operations.

분산된 특성에도 불구하고 Rocket Pool은 유동 스테이킹 공간에서 경쟁 우위를 유지하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 사용자 채택 속도 저하, 매력적인 인센티브 부족, 리소스가 더 많은 대규모 플랫폼과의 치열한 경쟁 등 여러 요인이 이러한 감소에 기여할 수 있습니다. 그러나 Rocket Pool은 여전히 ​​분산화 및 무신뢰 스테이킹 작업을 우선시하는 Ethereum 스테이커의 틈새 커뮤니티에 서비스를 제공하고 있습니다.

The Future of Liquid Staking: A Shifting Landscape

리퀴드 스테이킹의 미래: 변화하는 환경

With Ethereum staking continuously growing, liquid staking derivatives are poised to play an increasingly central role in the DeFi ecosystem. As platforms like Lido, Binance, and Rocket Pool vie for dominance, it’s clear that market share in the liquid staking space will continue to shift. Lido’s established presence and success provide a strong foundation, but Binance’s rising influence and Rocket Pool’s struggles illustrate that the landscape is far from static.

이더리움 스테이킹이 지속적으로 성장함에 따라 유동 스테이킹 파생상품은 DeFi 생태계에서 점점 더 중심적인 역할을 할 준비가 되어 있습니다. Lido, Binance 및 Rocket Pool과 같은 플랫폼이 우위를 차지하기 위해 경쟁함에 따라 유동 스테이킹 공간의 시장 점유율이 계속해서 변화할 것은 분명합니다. Lido의 확고한 존재감과 성공은 강력한 기반을 제공하지만, Binance의 증가하는 영향력과 Rocket Pool의 어려움은 풍경이 정적과는 거리가 멀다는 것을 보여줍니다.

Ethereum 2.0’s ongoing transition and staking rewards are likely to keep liquid staking protocols in demand, as Ethereum holders seek the best way to participate in the network while retaining liquidity. As the market continues to evolve, investors and platforms will need to adapt to the changing dynamics to ensure they remain competitive in this fast-paced ecosystem.

이더리움 2.0의 지속적인 전환과 스테이킹 보상은 이더리움 보유자가 유동성을 유지하면서 네트워크에 참여할 수 있는 최선의 방법을 추구하기 때문에 유동적인 스테이킹 프로토콜에 대한 수요를 유지할 가능성이 높습니다. 시장이 계속 발전함에 따라 투자자와 플랫폼은 빠르게 변화하는 생태계에서 경쟁력을 유지하기 위해 변화하는 역학에 적응해야 합니다.