L'évolution des stablecoins: du niche à l'adoption traditionnelle

Le système financier mondial est au milieu d'une vague de changement profonde. Les réseaux de paiement traditionnels sont confrontés à des défis polyvalents à partir d'alternatives émergentes -

Author: Alice

Auteur: Alice

The global financial system is in the midst of a profound wave of change. Traditional payment networks are facing all-round challenges from emerging alternatives - stablecoins due to outdated infrastructure, lengthy settlement cycles and high fees. These digital assets are rapidly revolutionizing the mode of cross-modular value flow, the paradigm of corporate transactions and the way individuals obtain financial services.

Le système financier mondial est au milieu d'une vague de changement profonde. Les réseaux de paiement traditionnels sont confrontés à des défis polyvalents à partir d'alternatives émergentes - des étalcoins en raison d'une infrastructure obsolète, de longs cycles de règlement et de frais élevés. Ces actifs numériques révolutionnent rapidement le mode de flux de valeur intermodulaire, le paradigme des transactions d'entreprise et la façon dont les individus obtiennent des services financiers.

In the past few years, stablecoins have continued to develop and have become an important underlying architecture for global payments. Large fintech companies, payment processors, and sovereign entities are gradually integrating stablecoins into consumer-facing applications and corporate funding flows. At the same time, a series of emerging financial tools, from payment gateways to deposit and withdrawal channels to programmable income products, have greatly improved the convenience of using stablecoins.

Au cours des dernières années, les stablecoins ont continué à se développer et sont devenus une architecture sous-jacente importante pour les paiements mondiaux. Les grandes sociétés de fintech, les processeurs de paiement et les entités souveraines intégrent progressivement les stablescoins dans les applications orientées consommateurs et les flux de financement des entreprises. Dans le même temps, une série d'outils financiers émergents, des passerelles de paiement aux canaux de dépôt et de retrait aux produits à revenu programmables, a considérablement amélioré la commodité de l'utilisation de stablecoins.

This report deeply analyzes the stablecoin ecosystem from both a technical and commercial perspective. It studies the key players that shape this field, the core infrastructure that supports stablecoin transactions, and the dynamic needs that drive its application. In addition, it explores how stablecoins can give rise to new financial application scenarios and the challenges they face in the process of being widely integrated into the global economy.

Ce rapport analyse profondément l'écosystème de stablecoin du point de vue technique et commercial. Il étudie les principaux acteurs qui façonnent ce domaine, l'infrastructure centrale qui prend en charge les transactions de stablecoin et les besoins dynamiques qui stimulent son application. En outre, il explore comment les stablecoins peuvent donner naissance à de nouveaux scénarios d'application financière et aux défis auxquels ils sont confrontés en train d'être largement intégrés dans l'économie mondiale.

1. Why choose stablecoin payment?

1. Pourquoi choisir le paiement des stablescoin?

To explore the impact of stablecoins, it is first necessary to examine traditional payment solutions. These traditional systems include cash, checks, debit cards, credit cards, international wire transfers (SWIFT), automated clearing houses (ACH), and peer-to-peer payments. Although they have become part of everyday life, the infrastructure for many payment channels, such as ACH and SWIFT, has existed since the 1970s. Although groundbreaking at the time, most of these global payment infrastructures are now outdated and highly fragmented. In general, these payment methods are plagued by high fees, high friction, long processing times, the inability to achieve 24/7 settlement, and complex back-end procedures. In addition, they are often bundled (for a fee) with unnecessary additional services such as identity verification, lending, compliance, fraud protection, and bank integration.

Pour explorer l'impact des stablecoins, il est d'abord nécessaire d'examiner les solutions de paiement traditionnelles. Ces systèmes traditionnels comprennent des espèces, des chèques, des cartes de débit, des cartes de crédit, des virements internationaux (SWIFT), des maisons de compensation automatisées (ACh) et des paiements entre pairs. Bien qu'ils aient fait partie de la vie quotidienne, l'infrastructure de nombreux canaux de paiement, tels que ACH et Swift, existe depuis les années 1970. Bien que révolutionnaire à l'époque, la plupart de ces infrastructures de paiement mondiales sont désormais dépassées et très fragmentées. En général, ces méthodes de paiement sont en proie à des frais élevés, à des frottements élevés, à de longs délais de traitement, à l'incapacité d'atteindre le règlement 24/7 et des procédures back-end complexes. De plus, ils sont souvent regroupés (moyennant des frais) avec des services supplémentaires inutiles tels que la vérification de l'identité, les prêts, la conformité, la protection contre la fraude et l'intégration des banques.

Stablecoin payments are effectively solving these pain points. Compared with traditional payment methods, using blockchain for payment settlement greatly simplifies the payment process, reduces intermediate links, and achieves real-time visibility of capital flow, which not only shortens settlement time but also reduces costs.

Les paiements de stablecoin résolvent efficacement ces points de douleur. Par rapport aux méthodes de paiement traditionnelles, l'utilisation de la blockchain pour le règlement de paiement simplifie considérablement le processus de paiement, réduit les liens intermédiaires et atteint la visibilité en temps réel du flux de capital, qui non seulement raccourcit le temps de règlement mais réduit également les coûts.

The main advantages of stablecoin payments can be summarized as follows:

Les principaux avantages des paiements de stablecoin peuvent être résumés comme suit:

2. Stablecoin Payment Industry Landscape

2. Paysage de l'industrie du paiement des stablescoin

The stablecoin payment industry can be divided into four technology stack levels:

L'industrie du paiement des stablescoin peut être divisée en quatre niveaux de pile technologique:

1) Layer 1: Application Layer

1) Couche 1: couche d'application

The application layer is mainly composed of various payment service providers (PSPs), which integrate multiple independent deposit and withdrawal payment institutions into a unified aggregation platform. These platforms provide users with convenient stable currency access, provide tools for developers developing at the application layer, and provide credit card services for Web3 users.

La couche de demande est principalement composée de divers prestataires de services de paiement (PSP), qui intègrent plusieurs institutions indépendantes de dépôt et de retrait dans une plate-forme d'agrégation unifiée. Ces plateformes offrent aux utilisateurs un accès stable pratique, fournissent des outils pour les développeurs en développement sur la couche d'application et fournissent des services de carte de crédit pour les utilisateurs de Web3.

a. Payment Gateway

un. Passerelle de paiement

A payment gateway is a service that facilitates transactions between buyers and sellers by securely processing payments.

Une passerelle de paiement est un service qui facilite les transactions entre les acheteurs et les vendeurs en traitant en toute sécurité les paiements.

Notable companies innovating in this area include:

Les entreprises notables innovantes dans ce domaine comprennent:

The field of payment gateway providers can be clearly divided into two categories (there is some overlap)

Le champ de paiement des fournisseurs de passerelles peut être clairement divisé en deux catégories (il y a un certain chevauchement)

1) Payment gateways for developers; 2) Payment gateways for consumers. Most payment gateway providers tend to focus more on one of these categories, thereby shaping their core products, user experience, and target market.

1) passerelles de paiement pour les développeurs; 2) passerelles de paiement pour les consommateurs. La plupart des fournisseurs de passerelles de paiement ont tendance à se concentrer davantage sur l'une de ces catégories, façonnant ainsi leurs produits principaux, leur expérience utilisateur et leur marché cible.

Payment gateways for developers are designed to serve enterprises, fintech companies, and businesses that need to embed stablecoin infrastructure into their workflows. They typically provide application programming interfaces (APIs), software development kits (SDKs), and developer tools to integrate into existing payment systems to enable features such as automatic payments, stablecoin wallets, virtual accounts, and real-time settlements. Some emerging projects that focus on providing such developer tools include:

Les passerelles de paiement pour les développeurs sont conçues pour servir les entreprises, les entreprises fintech et les entreprises qui ont besoin d'intégrer des infrastructures de stablecoin dans leurs flux de travail. Ils fournissent généralement des interfaces de programmation d'applications (API), des kits de développement de logiciels (SDK) et des outils de développeur pour s'intégrer dans les systèmes de paiement existants afin de permettre des fonctionnalités telles que les paiements automatiques, les portefeuilles de stablecoin, les comptes virtuels et les établissements en temps réel. Certains projets émergents qui se concentrent sur la fourniture de ces outils de développeur comprennent:

Consumer-facing payment gateways are user-focused, providing a simple, easy-to-use interface for stablecoin payments, remittances, and financial services. They typically include mobile wallets, multi-currency support, fiat on/off ramps, and seamless cross-border transactions. Some notable projects focused on providing this simple payment experience to users include:

Les passerelles de paiement orientées consommateurs sont axées sur l'utilisateur, offrant une interface simple et facile à utiliser pour les paiements, les versements de remises et les services financiers des stables. Ils incluent généralement des portefeuilles mobiles, un support multi-monnaie, des rampes FIAT ON / OFF et des transactions transfrontalières transparentes. Certains projets notables axés sur la fourniture de cette expérience de paiement simple aux utilisateurs comprennent:

b. U card

né Carte U

Crypto cards are payment cards that allow users to spend cryptocurrencies or stablecoins at traditional merchants. These cards are usually integrated with traditional credit card networks (such as Visa or Mastercard) to enable seamless transactions by automatically converting cryptocurrency assets into fiat currency at the point of sale.

Les cartes cryptographiques sont des cartes de paiement qui permettent aux utilisateurs de dépenser des crypto-monnaies ou des stablescoins chez les marchands traditionnels. Ces cartes sont généralement intégrées aux réseaux de cartes de crédit traditionnels (tels que Visa ou MasterCard) pour permettre des transactions transparentes en convertissant automatiquement les actifs de crypto-monnaie en monnaie fiduciaire au point de vente.

Projects include:

Les projets comprennent:

There are many cryptocurrency card providers, which mainly differ in the service areas and supported currencies, and usually provide low-fee services to end users to increase their enthusiasm for using cryptocurrency cards.

Il existe de nombreux fournisseurs de cartes de crypto-monnaie, qui diffèrent principalement dans les zones de service et les devises prises en charge, et fournissent généralement des services à faible fréquence aux utilisateurs finaux pour accroître leur enthousiasme pour l'utilisation de cartes de crypto-monnaie.

2) Second Layer: Payment Processors

2) Deuxième couche: processeurs de paiement

As a key layer of the stablecoin technology stack, payment processors are the backbone of payment channels, mainly covering two categories: 1. Deposit and withdrawal service providers 2. Stablecoin issuance service providers. They act as a key middle layer in the payment life cycle, connecting Web3 payments with traditional financial systems

En tant que couche clé de la pile de technologie de stablecoin, les processeurs de paiement sont l'épine dorsale des canaux de paiement, couvrant principalement deux catégories: 1. Provideurs de services de dépôt et de retrait 2. Provideurs de services d'émission de stablecoin. Ils agissent comme une couche intermédiaire clé dans le cycle de vie des paiements, connectant les paiements Web3 avec les systèmes financiers traditionnels