스테이 블 레코 인의 진화 : 틈새에서 주류 채택까지

글로벌 금융 시스템은 심오한 변화의 물결 속에 있습니다. 기존의 지불 네트워크는 신흥 대안으로 인한 모든 도전에 직면하고 있습니다.

Author: Alice

저자 : 앨리스

The global financial system is in the midst of a profound wave of change. Traditional payment networks are facing all-round challenges from emerging alternatives - stablecoins due to outdated infrastructure, lengthy settlement cycles and high fees. These digital assets are rapidly revolutionizing the mode of cross-modular value flow, the paradigm of corporate transactions and the way individuals obtain financial services.

글로벌 금융 시스템은 심오한 변화의 물결 속에 있습니다. 기존의 지불 네트워크는 구식 인프라, 긴 결제주기 및 높은 수수료로 인해 신흥 대안으로 인한 모든 도전에 직면하고 있습니다. 이러한 디지털 자산은 교차 모듈 식 가치 흐름 모드, 기업 거래의 패러다임 및 개인이 금융 서비스를 얻는 방식을 빠르게 혁명적으로 혁신하고 있습니다.

In the past few years, stablecoins have continued to develop and have become an important underlying architecture for global payments. Large fintech companies, payment processors, and sovereign entities are gradually integrating stablecoins into consumer-facing applications and corporate funding flows. At the same time, a series of emerging financial tools, from payment gateways to deposit and withdrawal channels to programmable income products, have greatly improved the convenience of using stablecoins.

지난 몇 년 동안 Stablecoins는 계속해서 발전했으며 글로벌 지불을위한 중요한 기초 아키텍처가되었습니다. 대규모 핀 테크 회사, 결제 프로세서 및 주권 기업은 점차적으로 stablecoin을 소비자를 향한 응용 프로그램 및 기업 자금 지원 흐름에 통합하고 있습니다. 동시에, 지불 게이트웨이에서 입금 및 인출 채널, 프로그래밍 가능한 소득 제품에 이르기까지 일련의 새로운 금융 도구는 Stablecoins 사용의 편의성을 크게 향상 시켰습니다.

This report deeply analyzes the stablecoin ecosystem from both a technical and commercial perspective. It studies the key players that shape this field, the core infrastructure that supports stablecoin transactions, and the dynamic needs that drive its application. In addition, it explores how stablecoins can give rise to new financial application scenarios and the challenges they face in the process of being widely integrated into the global economy.

이 보고서는 기술 및 상업적 관점에서 Stablecoin 생태계를 깊이 분석합니다. 이 분야를 형성하는 주요 업체, StableCoin 거래를 지원하는 핵심 인프라 및 응용 프로그램을 주도하는 동적 요구 사항을 연구합니다. 또한 Stablecoin이 새로운 재무 응용 시나리오를 야기 할 수있는 방법과 세계 경제에 널리 통합되는 과정에서 직면 한 문제를 탐구합니다.

1. Why choose stablecoin payment?

1. 왜 stablecoin 결제를 선택합니까?

To explore the impact of stablecoins, it is first necessary to examine traditional payment solutions. These traditional systems include cash, checks, debit cards, credit cards, international wire transfers (SWIFT), automated clearing houses (ACH), and peer-to-peer payments. Although they have become part of everyday life, the infrastructure for many payment channels, such as ACH and SWIFT, has existed since the 1970s. Although groundbreaking at the time, most of these global payment infrastructures are now outdated and highly fragmented. In general, these payment methods are plagued by high fees, high friction, long processing times, the inability to achieve 24/7 settlement, and complex back-end procedures. In addition, they are often bundled (for a fee) with unnecessary additional services such as identity verification, lending, compliance, fraud protection, and bank integration.

stablecoins의 영향을 탐색하려면 먼저 기존의 지불 솔루션을 조사해야합니다. 이러한 기존 시스템에는 현금, 수표, 직불 카드, 신용 카드, 국제선 전선 (SWIFT), 자동 청소장 (ACH) 및 피어 투 피어 지불이 포함됩니다. 비록 일상 생활의 일부가되었지만 ACH 및 Swift와 같은 많은 지불 채널의 인프라는 1970 년대부터 존재했습니다. 당시 획기적이지만 이러한 글로벌 지불 인프라의 대부분은 이제 구식이며 고도로 분열되어 있습니다. 일반적으로 이러한 지불 방법은 높은 수수료, 높은 마찰, 긴 처리 시간, 연중 무휴 24/7 결제를 달성 할 수없고 복잡한 백엔드 절차에 시달리고 있습니다. 또한 신분증, 대출, 규정 준수, 사기 보호 및 은행 통합과 같은 불필요한 추가 서비스와 함께 종종 (유료) 번들로 제공됩니다.

Stablecoin payments are effectively solving these pain points. Compared with traditional payment methods, using blockchain for payment settlement greatly simplifies the payment process, reduces intermediate links, and achieves real-time visibility of capital flow, which not only shortens settlement time but also reduces costs.

Stablecoin 지불은 이러한 통증 지점을 효과적으로 해결하고 있습니다. 기존의 지불 방법과 비교하여 지불 정산에 블록 체인을 사용하면 지불 프로세스를 크게 단순화하고 중간 링크를 줄이며 자본 흐름의 실시간 가시성을 달성하여 결제 시간을 단축 할뿐만 아니라 비용을 줄입니다.

The main advantages of stablecoin payments can be summarized as follows:

Stablecoin 지불의 주요 장점은 다음과 같이 요약 될 수 있습니다.

2. Stablecoin Payment Industry Landscape

2. Stablecoin 지불 산업 환경

The stablecoin payment industry can be divided into four technology stack levels:

Stablecoin 결제 산업은 4 가지 기술 스택 수준으로 나눌 수 있습니다.

1) Layer 1: Application Layer

1) 레이어 1 : 응용 레이어

The application layer is mainly composed of various payment service providers (PSPs), which integrate multiple independent deposit and withdrawal payment institutions into a unified aggregation platform. These platforms provide users with convenient stable currency access, provide tools for developers developing at the application layer, and provide credit card services for Web3 users.

애플리케이션 계층은 주로 다양한 지불 서비스 제공 업체 (PSPS)로 구성되며, 이는 여러 독립 예금 및 철수 지불 기관을 통합 집계 플랫폼에 통합합니다. 이 플랫폼은 사용자에게 편리한 안정적인 통화 액세스를 제공하고 응용 프로그램 계층에서 개발하는 개발자를위한 도구를 제공하며 Web3 사용자에게 신용 카드 서비스를 제공합니다.

a. Payment Gateway

에이. 결제 게이트웨이

A payment gateway is a service that facilitates transactions between buyers and sellers by securely processing payments.

결제 게이트웨이는 지불을 안전하게 처리하여 구매자와 판매자 간의 거래를 용이하게하는 서비스입니다.

Notable companies innovating in this area include:

이 분야에서 혁신하는 주목할만한 회사는 다음과 같습니다.

The field of payment gateway providers can be clearly divided into two categories (there is some overlap)

결제 게이트웨이 제공 업체는 두 가지 범주로 명확하게 나눌 수 있습니다 (일부 겹침이 있음).

1) Payment gateways for developers; 2) Payment gateways for consumers. Most payment gateway providers tend to focus more on one of these categories, thereby shaping their core products, user experience, and target market.

1) 개발자를위한 지불 게이트웨이; 2) 소비자를위한 지불 게이트웨이. 대부분의 결제 게이트웨이 제공 업체는 이러한 범주 중 하나에 더 집중하여 핵심 제품, 사용자 경험 및 대상 시장을 형성합니다.

Payment gateways for developers are designed to serve enterprises, fintech companies, and businesses that need to embed stablecoin infrastructure into their workflows. They typically provide application programming interfaces (APIs), software development kits (SDKs), and developer tools to integrate into existing payment systems to enable features such as automatic payments, stablecoin wallets, virtual accounts, and real-time settlements. Some emerging projects that focus on providing such developer tools include:

개발자를위한 결제 게이트웨이는 StableCoin 인프라를 워크 플로우에 포함시켜야하는 기업, 핀 테크 회사 및 비즈니스에 서비스를 제공하도록 설계되었습니다. 일반적으로 API (Application Programming Interfaces), SDK (Software Development Kits) 및 개발자 도구를 제공하여 기존 결제 시스템에 통합하여 자동 결제, StableCoin 지갑, 가상 계정 및 실시간 결제와 같은 기능을 활성화합니다. 이러한 개발자 도구 제공에 중점을 둔 일부 새로운 프로젝트는 다음과 같습니다.

Consumer-facing payment gateways are user-focused, providing a simple, easy-to-use interface for stablecoin payments, remittances, and financial services. They typically include mobile wallets, multi-currency support, fiat on/off ramps, and seamless cross-border transactions. Some notable projects focused on providing this simple payment experience to users include:

소비자 결제 게이트웨이는 사용자 중심으로 Stablecoin 결제, 송금 및 금융 서비스를위한 간단하고 사용하기 쉬운 인터페이스를 제공합니다. 일반적으로 모바일 지갑, 다중 통화 지원, 피아트 온/오프 램프 및 원활한 국경 간 트랜잭션이 포함됩니다. 사용자 에게이 간단한 지불 경험을 제공하는 데 중점을 둔 일부 주목할만한 프로젝트에는 다음이 포함됩니다.

b. U card

비. U 카드

Crypto cards are payment cards that allow users to spend cryptocurrencies or stablecoins at traditional merchants. These cards are usually integrated with traditional credit card networks (such as Visa or Mastercard) to enable seamless transactions by automatically converting cryptocurrency assets into fiat currency at the point of sale.

암호화 카드는 사용자가 기존 판매자에게 암호 화폐 또는 stablecoin을 사용할 수있는 결제 카드입니다. 이 카드는 일반적으로 기존 신용 카드 네트워크 (예 : 비자 또는 마스터 카드)와 통합되어 판매 시점에서 암호 화폐 자산을 화폐 통화로 자동 변환하여 원활한 거래를 가능하게합니다.

Projects include:

프로젝트는 다음과 같습니다.

There are many cryptocurrency card providers, which mainly differ in the service areas and supported currencies, and usually provide low-fee services to end users to increase their enthusiasm for using cryptocurrency cards.

많은 cryptocurrency 카드 제공 업체가 있는데, 이는 주로 서비스 영역과 지원 통화가 다르며 일반적으로 Cryptocurrency 카드 사용에 대한 열정을 높이기 위해 최종 사용자에게 저급 서비스를 제공합니다.

2) Second Layer: Payment Processors

2) 두 번째 계층 : 결제 프로세서

As a key layer of the stablecoin technology stack, payment processors are the backbone of payment channels, mainly covering two categories: 1. Deposit and withdrawal service providers 2. Stablecoin issuance service providers. They act as a key middle layer in the payment life cycle, connecting Web3 payments with traditional financial systems

StableCoin Technology Stack의 핵심 계층 인 지불 프로세서는 주로 두 가지 범주를 다루는 지불 채널의 중추입니다. 1. 예금 및 인출 서비스 제공 업체 2. StableCoin 발행 서비스 제공 업체. 그들은 지불 수명주기에서 핵심 중간 계층으로 작용하여 Web3 지불을 기존 금융 시스템과 연결합니다.