Stablecoinsの進化：ニッチから主流の養子縁組まで

グローバルな金融システムは、変化の深い波の真っin中にあります。従来の支払いネットワークは、新たな代替案からの総合的な課題に直面しています -

Author: Alice

著者：アリス

The global financial system is in the midst of a profound wave of change. Traditional payment networks are facing all-round challenges from emerging alternatives - stablecoins due to outdated infrastructure, lengthy settlement cycles and high fees. These digital assets are rapidly revolutionizing the mode of cross-modular value flow, the paradigm of corporate transactions and the way individuals obtain financial services.

グローバルな金融システムは、変化の深い波の真っin中にあります。従来の支払いネットワークは、新興の代替品からの総合的な課題に直面しています - 時代遅れのインフラストラクチャ、長い決済サイクル、高額の料金によるスタブコイン。これらのデジタル資産は、クロスモジュラーバリューフローのモード、企業取引のパラダイム、および個人が金融サービスを取得する方法に急速に革命をもたらしています。

In the past few years, stablecoins have continued to develop and have become an important underlying architecture for global payments. Large fintech companies, payment processors, and sovereign entities are gradually integrating stablecoins into consumer-facing applications and corporate funding flows. At the same time, a series of emerging financial tools, from payment gateways to deposit and withdrawal channels to programmable income products, have greatly improved the convenience of using stablecoins.

過去数年間、Stablecoinsは開発を続けており、グローバルな支払いのための重要な基礎となるアーキテクチャになりました。大規模なフィンテック企業、支払いプロセッサ、およびソブリンエンティティは、徐々にスタブコインを消費者向けのアプリケーションと企業資金調達の流れに統合しています。同時に、支払いゲートウェイから預金および撤回チャネル、プログラム可能な収入製品まで、一連の新興の財務ツールは、スタブコインを使用することの利便性を大幅に改善しました。

This report deeply analyzes the stablecoin ecosystem from both a technical and commercial perspective. It studies the key players that shape this field, the core infrastructure that supports stablecoin transactions, and the dynamic needs that drive its application. In addition, it explores how stablecoins can give rise to new financial application scenarios and the challenges they face in the process of being widely integrated into the global economy.

このレポートは、技術的および商業的な観点からStablecoinエコシステムを深く分析しています。この分野を形成する主要なプレーヤー、Stablecoinトランザクションをサポートするコアインフラストラクチャ、およびアプリケーションを促進する動的なニーズを調査します。さらに、Stablecoinsが新しい金融アプリケーションシナリオと、世界経済に広く統合される過程で直面する課題をどのように生じさせることができるかを探ります。

1. Why choose stablecoin payment?

1.なぜStablecoinの支払いを選択するのですか？

To explore the impact of stablecoins, it is first necessary to examine traditional payment solutions. These traditional systems include cash, checks, debit cards, credit cards, international wire transfers (SWIFT), automated clearing houses (ACH), and peer-to-peer payments. Although they have become part of everyday life, the infrastructure for many payment channels, such as ACH and SWIFT, has existed since the 1970s. Although groundbreaking at the time, most of these global payment infrastructures are now outdated and highly fragmented. In general, these payment methods are plagued by high fees, high friction, long processing times, the inability to achieve 24/7 settlement, and complex back-end procedures. In addition, they are often bundled (for a fee) with unnecessary additional services such as identity verification, lending, compliance, fraud protection, and bank integration.

Stablecoinsの影響を調査するには、最初に従来の支払いソリューションを調べる必要があります。これらの従来のシステムには、現金、小切手、デビットカード、クレジットカード、国際電信送金（SWIFT）、自動化されたクリアリングハウス（ACH）、ピアツーピアの支払いが含まれます。それらは日常生活の一部になりましたが、ACHやSwiftなどの多くの支払いチャネルのインフラストラクチャは1970年代から存在しています。当時画期的ですが、これらのグローバルな支払いインフラストラクチャのほとんどは時代遅れであり、非常に断片化されています。一般に、これらの支払い方法は、高い料金、高摩擦、長い処理時間、24時間年中無休の和解を達成できないこと、および複雑なバックエンド手順に悩まされています。さらに、彼らは多くの場合、アイデンティティの検証、貸付、コンプライアンス、詐欺保護、銀行統合などの不必要な追加サービスで（有料）バンドルされます。

Stablecoin payments are effectively solving these pain points. Compared with traditional payment methods, using blockchain for payment settlement greatly simplifies the payment process, reduces intermediate links, and achieves real-time visibility of capital flow, which not only shortens settlement time but also reduces costs.

Stablecoinの支払いは、これらの問題点を効果的に解決しています。従来の支払い方法と比較して、支払い決済にブロックチェーンを使用すると、支払いプロセスが大幅に簡素化され、中間リンクが削減され、資本フローのリアルタイムの可視性が達成されます。これにより、決済時間が短くなるだけでなく、コストが削減されます。

The main advantages of stablecoin payments can be summarized as follows:

Stablecoinの支払いの主な利点は、次のように要約できます。

2. Stablecoin Payment Industry Landscape

2。スタブコイン支払い業界の景観

The stablecoin payment industry can be divided into four technology stack levels:

Stablecoinの支払い業界は、4つのテクノロジースタックレベルに分けることができます。

1) Layer 1: Application Layer

1）レイヤー1：アプリケーションレイヤー

The application layer is mainly composed of various payment service providers (PSPs), which integrate multiple independent deposit and withdrawal payment institutions into a unified aggregation platform. These platforms provide users with convenient stable currency access, provide tools for developers developing at the application layer, and provide credit card services for Web3 users.

アプリケーションレイヤーは、主にさまざまな支払いサービスプロバイダー（PSP）で構成されており、複数の独立した預金と離脱支払い機関を統一された集約プラットフォームに統合します。これらのプラットフォームは、ユーザーに便利な安定した通貨アクセスを提供し、アプリケーションレイヤーで開発する開発者にツールを提供し、Web3ユーザーにクレジットカードサービスを提供します。

a. Payment Gateway

a。支払いゲートウェイ

A payment gateway is a service that facilitates transactions between buyers and sellers by securely processing payments.

支払いゲートウェイは、支払いを安全に処理することにより、買い手と売り手の間の取引を促進するサービスです。

Notable companies innovating in this area include:

この分野で革新する注目すべき企業は次のとおりです。

The field of payment gateway providers can be clearly divided into two categories (there is some overlap)

支払い分野のゲートウェイプロバイダーは、2つのカテゴリに明確に分割できます（重複があります）

1) Payment gateways for developers; 2) Payment gateways for consumers. Most payment gateway providers tend to focus more on one of these categories, thereby shaping their core products, user experience, and target market.

1）開発者向けの支払いゲートウェイ。 2）消費者向けの支払いゲートウェイ。ほとんどの支払いゲートウェイプロバイダーは、これらのカテゴリの1つにより焦点を当てる傾向があり、それにより、コア製品、ユーザーエクスペリエンス、ターゲット市場を形成します。

Payment gateways for developers are designed to serve enterprises, fintech companies, and businesses that need to embed stablecoin infrastructure into their workflows. They typically provide application programming interfaces (APIs), software development kits (SDKs), and developer tools to integrate into existing payment systems to enable features such as automatic payments, stablecoin wallets, virtual accounts, and real-time settlements. Some emerging projects that focus on providing such developer tools include:

開発者向けの支払いゲートウェイは、Stablecoinインフラストラクチャをワークフローに組み込む必要がある企業、フィンテック企業、および企業にサービスを提供するように設計されています。通常、アプリケーションプログラミングインターフェイス（API）、ソフトウェア開発キット（SDK）、および開発者ツールを提供して、既存の支払いシステムに統合して、自動支払い、Stablecoinウォレット、仮想アカウント、リアルタイム集落などの機能を有効にします。このような開発者ツールの提供に焦点を当てたいくつかの新たなプロジェクトには、以下が含まれます。

Consumer-facing payment gateways are user-focused, providing a simple, easy-to-use interface for stablecoin payments, remittances, and financial services. They typically include mobile wallets, multi-currency support, fiat on/off ramps, and seamless cross-border transactions. Some notable projects focused on providing this simple payment experience to users include:

消費者向けの支払いゲートウェイはユーザーに焦点を当てており、Stablecoinの支払い、送金、および金融サービスのためのシンプルで使いやすいインターフェイスを提供します。通常、モバイルウォレット、多通貨サポート、フィアットオン/オフランプ、およびシームレスな国境を越えたトランザクションが含まれます。この単純な支払いエクスペリエンスをユーザーに提供することに焦点を当てたいくつかの注目すべきプロジェクトには、以下が含まれます。

b. U card

b。 Uカード

Crypto cards are payment cards that allow users to spend cryptocurrencies or stablecoins at traditional merchants. These cards are usually integrated with traditional credit card networks (such as Visa or Mastercard) to enable seamless transactions by automatically converting cryptocurrency assets into fiat currency at the point of sale.

Cryptoカードは、ユーザーが従来の商人で暗号通貨やStablecoinsを使用できるようにする支払いカードです。これらのカードは、通常、従来のクレジットカードネットワーク（VisaやMasterCardなど）と統合されており、販売時点で暗号通貨資産をFiat通貨に自動的に変換することにより、シームレスなトランザクションを有効にします。

Projects include:

プロジェクトは次のとおりです。

There are many cryptocurrency card providers, which mainly differ in the service areas and supported currencies, and usually provide low-fee services to end users to increase their enthusiasm for using cryptocurrency cards.

多くの暗号通貨カードプロバイダーがあります。これは、主にサービスエリアやサポート通貨が異なり、通常、エンドユーザーに低料金サービスを提供して、暗号通貨カードの使用に対する熱意を高めます。

2) Second Layer: Payment Processors

2）2番目のレイヤー：支払いプロセッサ

As a key layer of the stablecoin technology stack, payment processors are the backbone of payment channels, mainly covering two categories: 1. Deposit and withdrawal service providers 2. Stablecoin issuance service providers. They act as a key middle layer in the payment life cycle, connecting Web3 payments with traditional financial systems

Stablecoin Technologyスタックの重要な層として、支払いプロセッサは支払いチャネルのバックボーンであり、主に2つのカテゴリをカバーします。それらは、支払いのライフサイクルで重要な中間層として機能し、Web3の支払いを従来の金融システムと結び付けます