Die Entwicklung von Stablecoins: Von Nische bis Mainstream -Adoption

Das globale Finanzsystem befindet sich inmitten einer tiefgreifenden Veränderungswelle. Herkömmliche Zahlungsnetzwerke stehen vor aufstrebenden Alternativen vor Auslaufherausforderungen -

Author: Alice

Autor: Alice

The global financial system is in the midst of a profound wave of change. Traditional payment networks are facing all-round challenges from emerging alternatives - stablecoins due to outdated infrastructure, lengthy settlement cycles and high fees. These digital assets are rapidly revolutionizing the mode of cross-modular value flow, the paradigm of corporate transactions and the way individuals obtain financial services.

Das globale Finanzsystem befindet sich inmitten einer tiefgreifenden Veränderungswelle. Herkömmliche Zahlungsnetzwerke stehen aufgrund von veralteten Infrastrukturen, langwierigen Siedlungszyklen und hohen Gebühren mit allgemeinen Herausforderungen von aufstrebenden Alternativen - Stablecoins -. Diese digitalen Vermögenswerte revolutionieren schnell den Modus des Quermodularwertflusses, das Paradigma der Unternehmenstransaktionen und die Art und Weise, wie Einzelpersonen Finanzdienstleistungen erhalten.

In the past few years, stablecoins have continued to develop and have become an important underlying architecture for global payments. Large fintech companies, payment processors, and sovereign entities are gradually integrating stablecoins into consumer-facing applications and corporate funding flows. At the same time, a series of emerging financial tools, from payment gateways to deposit and withdrawal channels to programmable income products, have greatly improved the convenience of using stablecoins.

In den letzten Jahren haben sich Stablecoins weiterentwickelt und zu einer wichtigen zugrunde liegenden Architektur für globale Zahlungen geworden. Große Fintech-Unternehmen, Zahlungsabwickler und souveräne Unternehmen integrieren Stablecoins nach und nach in Verbraucheranwendungen und Unternehmensfinanzierungsströme. Gleichzeitig haben eine Reihe neu auftretender Finanzinstrumente, von Zahlungsgateways über die Einzahlung und Auszahlungskanäle bis hin zu programmierbaren Einkommensprodukten, die Bequemlichkeit der Verwendung von Stablecoins erheblich verbessert.

This report deeply analyzes the stablecoin ecosystem from both a technical and commercial perspective. It studies the key players that shape this field, the core infrastructure that supports stablecoin transactions, and the dynamic needs that drive its application. In addition, it explores how stablecoins can give rise to new financial application scenarios and the challenges they face in the process of being widely integrated into the global economy.

Dieser Bericht analysiert das Stablecoin -Ökosystem sowohl aus technischer als auch aus kommerzieller Sicht. Es untersucht die Hauptakteure, die dieses Feld prägen, die Kerninfrastruktur, die Stablecoin -Transaktionen unterstützt, und die dynamische Bedürfnisse, die seine Anwendung vorantreiben. Darüber hinaus wird untersucht, wie Stablecoins neue finanzielle Anwendungsszenarien und die Herausforderungen führen können, denen sie sich im Prozess der weit verbreiteten Integration in die globale Wirtschaft stellen können.

1. Why choose stablecoin payment?

1. Warum Stablecoin -Zahlung wählen?

To explore the impact of stablecoins, it is first necessary to examine traditional payment solutions. These traditional systems include cash, checks, debit cards, credit cards, international wire transfers (SWIFT), automated clearing houses (ACH), and peer-to-peer payments. Although they have become part of everyday life, the infrastructure for many payment channels, such as ACH and SWIFT, has existed since the 1970s. Although groundbreaking at the time, most of these global payment infrastructures are now outdated and highly fragmented. In general, these payment methods are plagued by high fees, high friction, long processing times, the inability to achieve 24/7 settlement, and complex back-end procedures. In addition, they are often bundled (for a fee) with unnecessary additional services such as identity verification, lending, compliance, fraud protection, and bank integration.

Um die Auswirkungen von Stablecoins zu untersuchen, ist es zunächst erforderlich, herkömmliche Zahlungslösungen zu prüfen. Zu diesen traditionellen Systemen gehören Bargeld, Schecks, Debitkarten, Kreditkarten, internationale Drahttransfers (Swift), automatisierte Clearing-Häuser (ACH) und Peer-to-Peer-Zahlungen. Obwohl sie Teil des Alltags geworden sind, gibt es seit den 1970er Jahren die Infrastruktur für viele Zahlungskanäle wie ACH und Swift. Obwohl die meisten dieser globalen Zahlungsinfrastrukturen zu dieser Zeit bahnbrechend sind, sind sie jetzt veraltet und stark fragmentiert. Im Allgemeinen werden diese Zahlungsmethoden von hohen Gebühren, hohen Reibung, langen Verarbeitungszeiten, der Unfähigkeit, rund um die Uhr zu erreichen, und komplexe Back-End-Verfahren geplagt. Darüber hinaus werden sie häufig (gegen eine Gebühr) mit unnötigen zusätzlichen Diensten wie Identitätsprüfung, Kreditvergabe, Einhaltung, Betrugsschutz und Bankintegration gebündelt.

Stablecoin payments are effectively solving these pain points. Compared with traditional payment methods, using blockchain for payment settlement greatly simplifies the payment process, reduces intermediate links, and achieves real-time visibility of capital flow, which not only shortens settlement time but also reduces costs.

Stablecoin -Zahlungen lösen diese Schmerzpunkte effektiv. Im Vergleich zu herkömmlichen Zahlungsmethoden vereinfacht die Verwendung von Blockchain für die Zahlungsabteilung den Zahlungsverfahren erheblich, reduziert die Zwischenverbindungen und erreicht die Echtzeit-Sichtbarkeit des Kapitalflusss, was nicht nur die Vergleichszeit verkürzt, sondern auch die Kosten reduziert.

The main advantages of stablecoin payments can be summarized as follows:

Die Hauptvorteile von Stablecoin -Zahlungen können wie folgt zusammengefasst werden:

2. Stablecoin Payment Industry Landscape

2. Stablecoin Zahlungsbranche Landschaft

The stablecoin payment industry can be divided into four technology stack levels:

Die Stablecoin -Zahlungsbranche kann in vier Technologie -Stapelebenen unterteilt werden:

1) Layer 1: Application Layer

1) Schicht 1: Anwendungsschicht

The application layer is mainly composed of various payment service providers (PSPs), which integrate multiple independent deposit and withdrawal payment institutions into a unified aggregation platform. These platforms provide users with convenient stable currency access, provide tools for developers developing at the application layer, and provide credit card services for Web3 users.

Die Anwendungsschicht besteht hauptsächlich aus verschiedenen Zahlungsdienstenanbietern (PSPs), die mehrere unabhängige Einzahlungs- und Auszahlungszahlungsinstitute in eine einheitliche Aggregationsplattform integrieren. Diese Plattformen bieten den Benutzern einen bequemen stabilen Währungszugriff, bieten Tools für Entwickler, die sich in der Anwendungsebene entwickeln, und bieten Kreditkartendiensten für Web3 -Benutzer an.

a. Payment Gateway

A. Zahlungsgateway

A payment gateway is a service that facilitates transactions between buyers and sellers by securely processing payments.

Ein Zahlungsgateway ist ein Service, der Transaktionen zwischen Käufern und Verkäufern durch sichere Bearbeitung von Zahlungen erleichtert.

Notable companies innovating in this area include:

Bemerkenswerte Unternehmen, die in diesem Gebiet innovieren, sind:

The field of payment gateway providers can be clearly divided into two categories (there is some overlap)

Das Gebiet der Zahlungsgateway -Anbieter können eindeutig in zwei Kategorien unterteilt werden (es gibt einige Überschneidungen)

1) Payment gateways for developers; 2) Payment gateways for consumers. Most payment gateway providers tend to focus more on one of these categories, thereby shaping their core products, user experience, and target market.

1) Zahlungsgateways für Entwickler; 2) Zahlungsgateways für Verbraucher. Die meisten Anbieter von Zahlungsgateway -Anbietern konzentrieren sich eher auf eine dieser Kategorien und prägen damit ihre Kernprodukte, ihre Benutzererfahrung und ihre Zielmarkt.

Payment gateways for developers are designed to serve enterprises, fintech companies, and businesses that need to embed stablecoin infrastructure into their workflows. They typically provide application programming interfaces (APIs), software development kits (SDKs), and developer tools to integrate into existing payment systems to enable features such as automatic payments, stablecoin wallets, virtual accounts, and real-time settlements. Some emerging projects that focus on providing such developer tools include:

Zahlungsgateways für Entwickler sind so konzipiert, dass sie Unternehmen, Fintech -Unternehmen und Unternehmen bedienen, die die Stablecoin -Infrastruktur in ihre Arbeitsabläufe einbetten müssen. Sie bieten in der Regel Anwendungsprogrammierschnittstellen (APIs), Softwareentwicklungskits (SDKs) und Entwickler-Tools zur Verfügung, um in vorhandene Zahlungssysteme zu integrieren, um Funktionen wie automatische Zahlungen, Stablecoin-Brieftaschen, virtuelle Konten und Echtzeit-Siedlungen zu ermöglichen. Einige aufstrebende Projekte, die sich auf die Bereitstellung solcher Entwickler -Tools konzentrieren, umfassen:

Consumer-facing payment gateways are user-focused, providing a simple, easy-to-use interface for stablecoin payments, remittances, and financial services. They typically include mobile wallets, multi-currency support, fiat on/off ramps, and seamless cross-border transactions. Some notable projects focused on providing this simple payment experience to users include:

Verbraucherbedingte Zahlungsgateways sind benutzerorientiert und bieten eine einfache, benutzerfreundliche Schnittstelle für Stablecoin-Zahlungen, Überweisungen und Finanzdienstleistungen. Sie umfassen in der Regel mobile Brieftaschen, Mehrwährungsunterstützung, Fiat-Ein-/Aus-Rampen und nahtlose grenzüberschreitende Transaktionen. Einige bemerkenswerte Projekte, die sich auf die Bereitstellung dieser einfachen Zahlungserfahrung für Benutzer konzentrieren, umfassen:

b. U card

B. U -Karte

Crypto cards are payment cards that allow users to spend cryptocurrencies or stablecoins at traditional merchants. These cards are usually integrated with traditional credit card networks (such as Visa or Mastercard) to enable seamless transactions by automatically converting cryptocurrency assets into fiat currency at the point of sale.

Kryptokarten sind Zahlungskarten, mit denen Benutzer Kryptowährungen oder Stablecoins bei herkömmlichen Händlern ausgeben können. Diese Karten werden normalerweise in herkömmliche Kreditkartennetzwerke (wie Visum oder MasterCard) integriert, um nahtlose Transaktionen zu ermöglichen, indem die Vermögenswerte für Kryptowährung automatisch in Fiat -Währung umwandeln.

Projects include:

Projekte umfassen:

There are many cryptocurrency card providers, which mainly differ in the service areas and supported currencies, and usually provide low-fee services to end users to increase their enthusiasm for using cryptocurrency cards.

Es gibt viele Kryptowährungskartenanbieter, die sich hauptsächlich in den Servicebereichen und unterstützten Währungen unterscheiden und Endbenutzern in der Regel mit geringen Diensten anbieten, um ihre Begeisterung für die Verwendung von Kryptowährungskarten zu erhöhen.

2) Second Layer: Payment Processors

2) Zweite Schicht: Zahlungsabwickler

As a key layer of the stablecoin technology stack, payment processors are the backbone of payment channels, mainly covering two categories: 1. Deposit and withdrawal service providers 2. Stablecoin issuance service providers. They act as a key middle layer in the payment life cycle, connecting Web3 payments with traditional financial systems

Als wichtige Ebene des Stablecoin -Technologie -Stacks sind Zahlungsverarbeiter das Rückgrat der Zahlungskanäle, die hauptsächlich zwei Kategorien abdecken: 1. Einzahlungs- und Auszahlungsdienstleister 2. Stablecoin -Ausstellungsdienstleister. Sie fungieren als wichtige mittlere Schicht im Zahlungslebenszyklus und verbinden Web3 -Zahlungen mit herkömmlichen Finanzsystemen