Avertissement d'Emin Gun Sirer pour les investisseurs en crypto-monnaie : méfiez-vous des risques négligés dans les projets de couche 2

Emin Gun Sirer's Cautionary Tales for Crypto Investors

Mises en garde d'Emin Gun Sirer pour les investisseurs en cryptographie

Are We Overlooking Red Flags in Layer 2 Projects?

Sommes-nous négligeant les signaux d’alarme dans les projets de couche 2 ?

Emin Gun Sirer, the mastermind behind Ava Labs, recently took to the digital realm to shed light on potential pitfalls in the evolving landscape of Layer 2 (L2) crypto projects. His insights, shared in a thought-provoking piece on the X platform, serve as a beacon of guidance for investors navigating the volatile waters of the cryptocurrency market, urging them to learn from the mistakes of those who blindly followed Sam Bankman-Fried's misguided path.

Emin Gun Sirer, le cerveau derrière Ava Labs, s'est récemment tourné vers le domaine numérique pour faire la lumière sur les pièges potentiels dans le paysage évolutif des projets de cryptographie de couche 2 (L2). Ses idées, partagées dans un article stimulant sur la plateforme X, servent de phare aux investisseurs naviguant dans les eaux volatiles du marché des cryptomonnaies, les incitant à tirer les leçons des erreurs de ceux qui ont suivi aveuglément le chemin erroné de Sam Bankman-Fried. .

Beware of Misaligned Narratives

Méfiez-vous des récits mal alignés

Sirer raises a red flag regarding the mismatch between the technology promoted by new L2 projects and their purported capabilities. He contends that solutions centered around centralized sequencers or lacking fraud proofs deviate from the decentralized ethos of blockchain technology, rendering them unsustainable.

Sirer tire la sonnette d’alarme concernant l’inadéquation entre la technologie promue par les nouveaux projets L2 et leurs prétendues capacités. Il affirme que les solutions centrées sur des séquenceurs centralisés ou dépourvues de preuves de fraude s’écartent de l’éthique décentralisée de la technologie blockchain, les rendant ainsi insoutenables.

Tokens: A Trap or a Catalyst for Innovation?

Les jetons : piège ou catalyseur d’innovation ?

Sirer's analysis also delves into the practice of organizations issuing tokens to fund future technological advancements, a tactic he likens to a form of securities trading under the scrutiny of the Howey Test. He warns that this behavior mirrors the speculative bubbles that have plagued the financial industry for centuries.

L'analyse de Sirer se penche également sur la pratique des organisations émettant des jetons pour financer de futurs progrès technologiques, une tactique qu'il compare à une forme de négociation de titres sous l'examen minutieux du test de Howey. Il prévient que ce comportement reflète les bulles spéculatives qui tourmentent le secteur financier depuis des siècles.

Founder Behavior: A Harbinger of Trouble?

Comportement du fondateur : un signe avant-coureur de problèmes ?

With an unsettling parallel, Sirer draws comparisons between founders who unload their tokens prior to a project's launch and Bankman-Fried's notorious practices. He implies that such actions may signal the potential for future mismanagement and betrayal of investor trust. Similarly, he questions the rationale behind pre-launch token sales intended to reward the team, equating them to Bankman-Fried's diversion of funds under the guise of charitable endeavors.

Avec un parallèle troublant, Sirer établit des comparaisons entre les fondateurs qui déchargent leurs tokens avant le lancement d'un projet et les pratiques notoires de Bankman-Fried. Il laisse entendre que de telles actions pourraient être le signe d’une potentielle mauvaise gestion future et d’une trahison de la confiance des investisseurs. De même, il remet en question la justification des ventes de jetons avant le lancement destinées à récompenser l'équipe, les assimilant au détournement de fonds par Bankman-Fried sous couvert d'œuvres caritatives.

Low-Float Tokens: A Breeding Ground for Manipulation

Jetons à faible flottement : un terrain fertile pour la manipulation

Sirer also casts a critical eye on low-float tokens, highlighting their vulnerability to manipulation. He points to instances where individuals like Bankman-Fried exploited these tokens to inflate valuations and secure loans by pledging them as collateral. Additionally, he urges caution regarding the peculiar behavior of founders, citing complaints of substance abuse as a glaring red flag.

Sirer jette également un regard critique sur les jetons à faible flottement, soulignant leur vulnérabilité à la manipulation. Il cite des cas où des individus comme Bankman-Fried ont exploité ces jetons pour gonfler les valorisations et garantir des prêts en les donnant en garantie. En outre, il appelle à la prudence concernant le comportement particulier des fondateurs, citant les plaintes pour toxicomanie comme un signal d’alarme flagrant.

Navigating the Perilous Waters

Naviguer dans les eaux périlleuses

To help investors steer through these treacherous waters, Sirer proposes a framework for evaluating new crypto projects. He reflects on the challenges of the previous cycle, including scalability and performance, where solutions like Avalanche and Solana emerged as game-changers. For the current cycle, Sirer believes the true test lies in a project's ability to simultaneously cater to multiple use cases and bridge the gap with traditional finance (TradFi).

Pour aider les investisseurs à naviguer dans ces eaux dangereuses, Sirer propose un cadre d’évaluation des nouveaux projets de cryptographie. Il réfléchit aux défis du cycle précédent, notamment en matière d'évolutivité et de performances, où des solutions comme Avalanche et Solana ont changé la donne. Pour le cycle actuel, Sirer estime que le véritable test réside dans la capacité d'un projet à répondre simultanément à plusieurs cas d'utilisation et à combler le fossé avec la finance traditionnelle (TradFi).

Key Takeaways

Points clés à retenir

• Misaligned narratives in L2 projects can signal technological limitations.
• Token sales for future innovation should be scrutinized under securities regulations.
• Founder behavior and token distribution patterns can indicate potential risks.
• Low-float tokens are susceptible to manipulation and should be approached with caution.
• A comprehensive evaluation framework, considering past challenges and future opportunities, is crucial for informed investment decisions in the evolving crypto landscape.

Des récits mal alignés dans les projets L2 peuvent signaler des limitations technologiques. Les ventes de jetons pour une innovation future doivent être examinées dans le cadre de la réglementation sur les valeurs mobilières. Le comportement des fondateurs et les modèles de distribution de jetons peuvent indiquer des risques potentiels. Les jetons à faible flottement sont susceptibles d'être manipulés et doivent être abordés avec prudence. Un cadre d’évaluation, prenant en compte les défis passés et les opportunités futures, est crucial pour des décisions d’investissement éclairées dans le paysage cryptographique en évolution.