Pourquoi la dette est-elle devenue incontrôlable et comment le Bitcoin en bénéficiera-t-il? Cet article établit un parallèle entre l'énergie, la dette, la géopolitique et le bitcoin.

Cet article établit un parallèle entre l'énergie, la dette, la géopolitique et le bitcoin.

The world is facing an economic crisis that could be even greater than the one in 2008, according to Robert Kiyosaki, author of the best-selling book Rich Dad Poor Dad. In a recent tweet, Kiyosaki compares the current situation to the one in the 1930s, warning that things could get worse before they get better.

Le monde fait face à une crise économique qui pourrait être encore plus grande que celle de 2008, selon Robert Kiyosaki, auteur du livre le plus vendu Rich Dad Dad. Dans un récent tweet, Kiyosaki compare la situation actuelle à celle des années 1930, avertissant que les choses pourraient empirer avant qu'elles s'améliorent.

According to Kiyosaki, the world is nearing a "major financial and energy crisis." He adds that the last time such a crisis occurred was in the 1930s, during the Great Depression. Back then, it took World War II to pull the world out of the economic downturn.

Selon Kiyosaki, le monde approche d'une "grande crise financière et énergétique". Il ajoute que la dernière fois qu'une telle crise s'est produite, c'était dans les années 1930, pendant la Grande Dépression. À l'époque, il a fallu la Seconde Guerre mondiale pour retirer le monde du ralentissement économique.

The billionaire investor explains that the world is currently facing several challenges, including a decline in energy production, which is the "engine of any economy." Despite advances in technology, Kiyosaki argues that they are not sufficient to overcome the impending crisis.

L'investisseur milliardaire explique que le monde fait actuellement face à plusieurs défis, notamment une baisse de la production d'énergie, qui est le «moteur de toute économie». Malgré les progrès technologiques, Kiyosaki soutient qu'ils ne sont pas suffisants pour surmonter la crise imminente.

"Energy is the engine of any economy. Especially OIL. Without it, no food from farms to cities, cement, water bottles, clothes, etc., will be delivered by the 100s of millions of trucks to every corner of the world," Kiyosaki wrote on Monday.

"L'énergie est le moteur de toute économie. En particulier le pétrole. Sans elle, aucune nourriture des fermes aux villes, du ciment, des bouteilles d'eau, des vêtements, etc., ne sera livrée par les années 100 de millions de camions à tous les coins du monde", a écrit Kiyosaki lundi.

"There will be no rise in living standards without an increase in energy production. Many countries thought they could compensate for this energy constraint by going into debt, but there are limits. Debt stimulates demand but its effectiveness depends on abundant and cheap energy."

"Il n'y aura aucune augmentation des niveaux de vie sans augmentation de la production d'énergie. De nombreux pays pensaient qu'ils pourraient compenser cette contrainte énergétique en allant en dette, mais il y a des limites. La dette stimule la demande, mais son efficacité dépend d'une énergie abondante et bon marché."

When energy becomes scarce, Kiyosaki says, debt generates mostly inflation rather than real growth. "Without an increase in the production of goods, any increase in GDP is just an inflationary illusion," he adds.

Lorsque l'énergie devient rare, dit Kiyosaki, la dette génère principalement de l'inflation plutôt que de la croissance réelle. "Sans augmentation de la production de marchandises, toute augmentation du PIB n'est qu'une illusion inflationniste", ajoute-t-il.

Raising purchasing power requires wages to grow faster than inflation, which can only be achieved through productivity gains that directly depend on our ability to extract low-cost energy. "Wages = productivity (quantity of goods produced per person) = machines = energy."

L'augmentation du pouvoir d'achat nécessite une augmentation des salaires plus rapidement que l'inflation, qui ne peut être réalisée que grâce à des gains de productivité qui dépendent directement de notre capacité à extraire l'énergie à faible coût. "Salaires = productivité (quantité de marchandises produites par personne) = machines = énergie."

Every economy needs to grow in order to repay both the debt and the interest. But in the absence of an energy miracle, tough choices will have to be made. Especially since countries are "rolling their debt," triggering a spiral of compound interest.

Chaque économie doit croître afin de rembourser à la fois la dette et l'intérêt. Mais en l'absence d'un miracle énergétique, des choix difficiles devront être faits. D'autant plus que les pays «font rouler leur dette», déclenchant une spirale d'intérêt composé.

Hence the exponential trajectory of public debts. In other words, without an exponential increase in energy production, inflation is inevitable. This inflation, in turn, forces an increase in rates, which will sooner or later lead to a default.

D'où la trajectoire exponentielle des dettes publiques. En d'autres termes, sans augmentation exponentielle de la production d'énergie, l'inflation est inévitable. Cette inflation, à son tour, force une augmentation des taux, ce qui entraînera tôt ou tard un défaut.

In the face of this threat, Donald Trump is putting increasing pressure on Canada, which accounts for 60% of U.S. oil imports (4 million barrels per day). The goal? To relaunch the Keystone XL pipeline project in order to transport an additional million barrels. Not to mention Greenland, where the United States is hoping to discover new deposits.

Face à cette menace, Donald Trump exerce une pression croissante sur le Canada, ce qui représente 60% des importations de pétrole américaines (4 millions de barils par jour). Le but? Pour relancer le projet de pipeline Keystone XL afin de transporter un million de barils supplémentaires. Sans parler du Groenland, où les États-Unis espèrent découvrir de nouveaux dépôts.

It is China’s colossal coal consumption that is the main driver of global growth. But if we set this coal aside, energy availability per capita has been declining since 2013. In France, oil consumption has dropped by 26% since 2005.

C'est la consommation de charbon colossale de la Chine qui est le principal moteur de la croissance mondiale. Mais si nous mettons ce charbon de côté, la disponibilité énergétique par habitant est en baisse depuis 2013. En France, la consommation de pétrole a chuté de 26% depuis 2005.

But can technology save us? Hopes are pinned on AI and robotics to drastically increase productivity, leading to a rise in wages and a decrease in the cost of goods. However, this will take time, and in the meantime, the burden of pensions will need to be reduced.

Mais la technologie peut-elle nous sauver? Les espoirs sont épinglés sur l'IA et la robotique pour augmenter considérablement la productivité, entraînant une augmentation des salaires et une diminution du coût des marchandises. Cependant, cela prendra du temps, et en attendant, le fardeau des pensions devra être réduit.

This is an unpopular necessity, as defaulting on debt or printing money ultimately comes down to the same thing: a decrease in purchasing power. But reducing spending will also lead to a decrease in purchasing power. There is no miracle. In France, this essentially means reducing the burden of pensions.

Il s'agit d'une nécessité impopulaire, car défaut sur la dette ou l'impression de l'argent se résume finalement à la même chose: une diminution du pouvoir d'achat. Mais la réduction des dépenses entraînera également une diminution du pouvoir d'achat. Il n'y a pas de miracle. En France, cela signifie essentiellement réduire le fardeau des pensions.

Now, productivity gains from AI and robotics may perhaps lead to an increase in wages; we shall see. But one thing is certain, AI will not replace oil.

Maintenant, les gains de productivité de l'IA et de la robotique peuvent peut-être entraîner une augmentation des salaires; Nous verrons. Mais une chose est certaine, l'IA ne remplacera pas l'huile.

In the meantime, debts are accumulating dangerously. The United States will need to refinance about $28 trillion in debt over the next four years.

En attendant, les dettes s'accumulent dangereusement. Les États-Unis devront refinancer environ 28 billions de dollars de dette au cours des quatre prochaines années.

Donald Trump is looking to lower rates to ease this burden. That is why the Fed has recently slowed the selling of Treasury bonds acquired since 2008 through Quantitative Easing.

Donald Trump cherche à réduire les taux pour faciliter ce fardeau. C'est pourquoi la Fed a récemment ralenti la vente d'obligations de trésorerie acquise depuis 2008 grâce à l'assouplissement quantitatif.

It even feels like Mr. Trump is doing everything he can to encourage investors to take refuge in U.S. debt (tariffs, bombings in Iran, threats of annexing Greenland, etc.).

Il a même l'impression que M. Trump fait tout ce qu'il peut pour encourager les investisseurs à se réfugier dans la dette américaine (tarifs, bombardements en Iran, menaces d'annexer le Groenland, etc.).

Except that this old recipe no longer works. Russia has shown the whole world on one hand that it can stand up to NATO, and on the other hand, that placing reserves in Western debts is very, very risky. The BRICS have taken note of the “freezing” of the 300 billion euros that Russia had invested in the public debts of the Western camp.

Sauf que cette vieille recette ne fonctionne plus. La Russie a montré au monde entier d'une part qu'elle peut résister à l'OTAN, et d'autre part, que placer des réserves dans les dettes occidentales est très, très risqué. Les BRICS ont pris note du «gel» des 300 milliards d'euros que la Russie avait investi dans les dettes publiques du camp occidental.

This brings us to Bitcoin.

Cela nous amène à Bitcoin.

Larry Fink made shocking statements this Monday. The CEO of BlackRock stated in his annual letter to investors:

Larry Fink a fait des déclarations choquantes ce lundi. Le PDG de BlackRock a déclaré dans sa lettre annuelle aux investisseurs:

“The United States has benefited from the dollar being the international reserve currency for decades. But this edge may not last forever. Public debt has been increasing three times faster than GDP since

«Les États-Unis ont bénéficié du dollar étant la monnaie de réserve internationale depuis des décennies. Mais cet avantage peut ne pas durer éternellement. La dette publique a augmenté trois fois plus rapidement que le PIB depuis