Le marché de la cryptographie diminue avant la décision d'aujourd'hui sur les taux de la Fed

Tout le monde s'inquiète de la probabilité d'une nouvelle baisse des taux, censée galvaniser la prise de risque dans l'économie et les marchés financiers.

The crypto market is showing signs of risk aversion ahead of the Federal Reserve's interest rate decision today. Everyone is talking about the possibility of another rate cut, which is expected to stimulate risk-taking in the economy and financial markets.

Le marché de la cryptographie montre des signes d'aversion au risque avant la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt aujourd'hui. Tout le monde parle de la possibilité d’une nouvelle baisse des taux, qui devrait stimuler la prise de risque dans l’économie et sur les marchés financiers.

But here's the catch: the central bank is expected to signal three rate cuts for 2025, not the four it projected in September, and revise growth and inflation forecasts higher. So, it comes as no surprise that bitcoin and ether are both trading nearly 2% lower, leading to bigger losses in small-cap tokens. Pudgy Penguins' PENGU token, for example, has crashed over 50% since Tuesday's airdrop.

Mais voilà : la banque centrale devrait annoncer trois baisses de taux pour 2025, et non les quatre qu'elle prévoyait en septembre, et réviser à la hausse ses prévisions de croissance et d'inflation. Il n’est donc pas surprenant que le bitcoin et l’éther se négocient tous deux en baisse de près de 2 %, entraînant des pertes plus importantes pour les jetons à petite capitalisation. Le jeton PENGU de Pudgy Penguins, par exemple, s'est effondré de plus de 50 % depuis le largage de mardi.

The front-end call premiums in both BTC and ETH have already taken a hit, indicating a more cautious market sentiment. Traditional markets are also factoring in a hawkish cut.

Les primes d’achat initiales du BTC et de l’ETH ont déjà été touchées, indiquant un sentiment plus prudent du marché. Les marchés traditionnels intègrent également une baisse belliciste.

However, experienced traders will tell you that when expectations are skewed too heavily in one direction, there's always potential for disappointment. To put it another way, if interest rate projections remain unchanged or Fed Chairman Jerome Powell eases concerns about sticky inflation during his press conference while maintaining a data-dependent approach, we could see a nice bump in risk assets — including cryptos.

Cependant, les traders expérimentés vous diront que lorsque les attentes sont trop biaisées dans une direction, il y a toujours un risque de déception. En d’autres termes, si les projections de taux d’intérêt restent inchangées ou si le président de la Fed, Jerome Powell, apaise les inquiétudes concernant une inflation persistante lors de sa conférence de presse tout en maintenant une approche dépendante des données, nous pourrions assister à une belle augmentation des actifs à risque, y compris les cryptos.

If that happens, VIRTUAL, the native coin of AI and tokenization platform Virtuals Protocol, might stand out, having risen 11% in Asian hours. "AI within crypto is shaping up to be a fascinating trend, especially in social trading, where data-driven insights and automation can empower traders," said Neal Wen, head of global business development at Kronos Research.

Si cela se produit, VIRTUAL, la pièce native de l'IA et de la plateforme de tokenisation Virtuals Protocol, pourrait se démarquer, ayant augmenté de 11 % au cours des heures asiatiques. "L'IA au sein de la cryptographie s'annonce comme une tendance fascinante, en particulier dans le trading social, où les informations et l'automatisation basées sur les données peuvent responsabiliser les traders", a déclaré Neal Wen, responsable du développement commercial mondial chez Kronos Research.

Another candidate is leading on-chain perpetuals platform HyperLiquid's HYPE token, which is trading 4% higher at press time. According to social media chatter, the token's rally is being fueled by its limited exchange availability and traders' reluctance to sell.

Un autre candidat est le jeton HYPE de la plateforme perpétuelle en chaîne HyperLiquid, qui se négocie en hausse de 4 % au moment de la publication. Selon les discussions sur les réseaux sociaux, le rallye du jeton est alimenté par sa disponibilité limitée en bourse et la réticence des commerçants à vendre.

That said, don't let your guard down. Some observers believe that the pace of future rate cuts will be largely determined by Friday's core PCE data, the Fed's preferred inflation measure.

Cela dit, ne baissez pas votre garde. Certains observateurs estiment que le rythme des futures baisses de taux sera largement déterminé par les données PCE de vendredi, la mesure d'inflation préférée de la Fed.

As Valentin Fournier, an analyst at BRN, put it: "The Federal Reserve is set to announce a 25 basis-point interest-rate cut today — it's last for the year. Future cuts may rely heavily on Friday's Core PCE report, which is expected to hold steady at 3.3% year over year. Any surprises with rising inflation could rattle the markets, especially since bitcoin is already feeling some bearish pressure and is lacking the upward momentum."

Comme l'explique Valentin Fournier, analyste chez BRN : « La Réserve fédérale s'apprête à annoncer aujourd'hui une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base — c'est la dernière de l'année. Les réductions futures pourraient dépendre fortement du rapport Core PCE de vendredi, qui est devrait se maintenir à 3,3 % sur un an. Toute surprise liée à une hausse de l'inflation pourrait ébranler les marchés, d'autant plus que le Bitcoin ressent déjà une certaine pression baissière et manque d'élan à la hausse.

Meanwhile, the Wall Street Journal is raising red flags over the decline in Chinese government bond yields, suggesting that the world's second-largest economy may be slipping into a depression, a prolonged period of sharp economic decline and rising unemployment.

Pendant ce temps, le Wall Street Journal tire la sonnette d'alarme concernant la baisse des rendements des obligations d'État chinoises, suggérant que la deuxième économie mondiale pourrait sombrer dans une dépression, une période prolongée de fort déclin économique et de hausse du chômage.

These concerns could easily destabilize global markets, so it's a good time to stay alert.

Ces préoccupations pourraient facilement déstabiliser les marchés mondiaux, c’est donc le bon moment pour rester vigilant.

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Conférences :

Early PENGU buyers are learning the perils of low liquidity the hard way.

Les premiers acheteurs de PENGU apprennent à leurs dépens les dangers d’une faible liquidité.

The token of the Pudgy Penguins ecosystem dropped amid massive hype on Tuesday. Its charm was its association with an already popular NFT collection, leading to a buying frenzy by traders hoping for quick gains. But the token had garnered the necessary liquidity at launch, meaning early, enthusiastic buyers ended up buying the token at a 5 trillion market capitalization.

Le jeton de l’écosystème Pudgy Penguins a chuté mardi au milieu d’un battage médiatique massif. Son charme résidait dans son association avec une collection NFT déjà populaire, provoquant une frénésie d'achat de la part des commerçants espérant des gains rapides. Mais le jeton avait rassemblé la liquidité nécessaire au lancement, ce qui signifie que les premiers acheteurs enthousiastes ont fini par acheter le jeton avec une capitalisation boursière de 5 000 milliards.

Liquidity is the ability to buy or sell an asset without causing a significant price change. For PENGU, the initial liquidity pools were shallow, meaning there weren't enough buyers and sellers to keep the price stable.

La liquidité est la capacité d'acheter ou de vendre un actif sans provoquer de variation significative du prix. Pour PENGU, les pools de liquidités initiaux étaient peu profonds, ce qui signifie qu’il n’y avait pas suffisamment d’acheteurs et de vendeurs pour maintenir le prix stable.

One unlucky trader lost big on the airdrop, turning $10,000 into less than $5 in seconds. Just before the official airdrop, they had swapped 45 wrapped Solana for PENGU but got only 78 tokens due to a glitch in Jupiter's decentralized exchange. The trade was sent to a low-liquidity pool on Raydium, inflating the token's price to an unrealistic $14 trillion market cap. This mishap was due to low liquidity, where even small trades can cause huge price swings.

Un trader malchanceux a perdu gros lors du largage, transformant 10 000 $ en moins de 5 $ en quelques secondes. Juste avant le largage officiel, ils avaient échangé 45 Solana enveloppés contre PENGU, mais n'avaient obtenu que 78 jetons en raison d'un problème dans l'échange décentralisé de Jupiter. La transaction a été envoyée vers un pool à faible liquidité sur Raydium, gonflant le prix du jeton jusqu'à une capitalisation boursière irréaliste de 14 000 milliards de dollars. Cet incident était dû à la faible liquidité, où même de petites transactions peuvent provoquer d'énormes fluctuations de prix.

The PENGU token was created weeks before its launch, leading to premature trading and significant losses for those who jumped in too early without checking the market cap.

Le jeton PENGU a été créé des semaines avant son lancement, entraînant des transactions prématurées et des pertes importantes pour ceux qui se sont lancés trop tôt sans vérifier la capitalisation boursière.

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Source: Farside Investors

Source : Investisseurs Farside

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