Les BRICS envisagent une monnaie numérique adossée à l'or et un système de paiement alternatif

Avec le prochain sommet annuel des BRICS à Kazan la semaine prochaine, les spéculations sur une potentielle monnaie numérique adossée à l'or et un système de paiement alternatif

With the upcoming annual BRICS Summit in Kazan next week, speculation about a potential gold-backed digital currency and alternative payment system has been heating up. While BRICS members have discussed such a currency on and off since the 2010s, the Russian government started dropping stronger hints about it in 2022 after a tidal wave of U.S. sanctions against it.

Avec le prochain sommet annuel des BRICS à Kazan la semaine prochaine, les spéculations sur une potentielle monnaie numérique adossée à l'or et un système de paiement alternatif se sont intensifiées. Alors que les membres des BRICS discutent de cette monnaie de temps à autre depuis les années 2010, le gouvernement russe a commencé à laisser des allusions plus fermes à son sujet en 2022, après un raz-de-marée de sanctions américaines à son encontre.

By 2023, these were no longer mere hints—Russian President Vladimir Putin was openly promoting the idea of such a currency and de-dollarization generally, with the proposed BRICS Unit becoming a major talking point at last year’s South Africa Summit. As the 2024 Kazan Summit approaches, the Russian Ministry of Finance, Bank of Russia, and management consulting firm Yakov and Partners have released a paper (PDF) detailing what such a payment system might look like.

En 2023, il ne s’agissait plus que de simples allusions : le président russe Vladimir Poutine promouvait ouvertement l’idée d’une telle monnaie et de la dédollarisation en général, la proposition d’unité BRICS devenant un sujet de discussion majeur lors du sommet de l’Afrique du Sud de l’année dernière. À l’approche du sommet de Kazan de 2024, le ministère russe des Finances, la Banque de Russie et le cabinet de conseil en gestion Yakov and Partners ont publié un document (PDF) détaillant à quoi pourrait ressembler un tel système de paiement.

DLT is the preferred approach

Le DLT est l’approche privilégiée

The paper outlines multiple approaches as to how a BRICS cross-border payment system might look. Four proposals are outlined:

Le document décrit plusieurs approches quant à ce à quoi pourrait ressembler un système de paiement transfrontalier des BRICS. Quatre propositions sont esquissées :

After considering all four, the paper makes clear that the DLT option is the preferred option. Perceived benefits include the removal of intermediaries and the compliance checks they necessitate, as well as the speed and cost savings such an efficient system would bring. While the paper does not directly state that such a system is being created, when taken together with Alexander Bubakov’s recent comments to Russian media, it provides plenty of food for thought as the Kazan Summit approaches.

Après avoir examiné les quatre, le document indique clairement que l’option DLT est l’option privilégiée. Les avantages perçus incluent la suppression des intermédiaires et des contrôles de conformité qu'ils nécessitent, ainsi que la rapidité et les économies qu'un système aussi efficace apporterait. Même si le journal n'affirme pas directement qu'un tel système est en train d'être créé, si l'on ajoute aux récents commentaires d'Alexandre Boubakov aux médias russes, il donne matière à réflexion à l'approche du sommet de Kazan.

Is a BRICS payment system just Russian wishful thinking?

Le système de paiement des BRICS n’est-il qu’un vœu pieux russe ?

While there’s no technical reason why a BRICS payment system can’t be created, the politics of the bloc aren’t so simple. BRICS was initially comprised of Brazil, Russia, India, China, and South Africa, but it has since expanded to include Iran, Argentina, Egypt, Saudi Arabia, the UAE, and Ethiopia—as any armchair geopolitics analyst will tell you, these are not comfortable bedfellows.

Même s’il n’y a aucune raison technique pour laquelle un système de paiement des BRICS ne peut pas être créé, la politique du bloc n’est pas si simple. Les BRICS étaient initialement composés du Brésil, de la Russie, de l’Inde, de la Chine et de l’Afrique du Sud, mais ils se sont depuis élargis pour inclure l’Iran, l’Argentine, l’Égypte, l’Arabie saoudite, les Émirats arabes unis et l’Éthiopie – comme vous le dira tout analyste géopolitique en fauteuil. des compagnons de lit pas confortables.

Firstly, we have Argentina as one of the newest members of BRICS. President Javier Milei has made his disdain for left-leaning politics known, putting him at odds with Brazil, China, and several other names on this list. With inflation of 211.4% in 2023 in Argentina, Milei seeks to dollarize the economy and eliminate the Argentinian Peso. So, his government is unlikely to side with any coalition trying to undermine U.S. financial power and hurt the dollar.

Premièrement, l’Argentine est l’un des nouveaux membres des BRICS. Le président Javier Milei a fait connaître son mépris pour la politique de gauche, le mettant en désaccord avec le Brésil, la Chine et plusieurs autres noms figurant sur cette liste. Avec une inflation de 211,4% en 2023 en Argentine, Milei cherche à dollariser l’économie et à éliminer le peso argentin. Il est donc peu probable que son gouvernement se rallie à une coalition tentant de saper la puissance financière américaine et de nuire au dollar.

Next, we have India and China. While they trade ($135.98 billion in 2022), the trade is skewed heavily in China’s favor, and border skirmishes between them have been a regular occurrence. In 2020, a clash in the Galwan Valley left 20 Indian soldiers and an undisclosed number of Chinese soldiers dead. As India’s economy grows and China’s slows, this tension could increase significantly as the two Asian giants tussle for power.

Viennent ensuite l’Inde et la Chine. Bien qu'ils échangent (135,98 milliards de dollars en 2022), leurs échanges sont fortement biaisés en faveur de la Chine, et des escarmouches frontalières entre eux sont monnaie courante. En 2020, un affrontement dans la vallée de Galwan a fait 20 morts parmi les soldats indiens et un nombre indéterminé de soldats chinois. À mesure que l'économie indienne croît et que celle de la Chine ralentit, cette tension pourrait s'accentuer considérablement alors que les deux géants asiatiques se disputent le pouvoir.

We then come to the Islamic nations in BRICS. Saudi Arabia and the UAE not only produce vast quantities of oil, but they are more moderate and pro-reform in their worldviews, putting them at loggerheads with the fundamentalist Iranian regime. Saudi and the UAE have both engaged in peace initiatives with Israel, creating further tension between them and Iran. In recent weeks, Iran has directly threatened both, warning them not to cooperate or align with Israel or face repercussions. Any conflict between Iran and these two would likely drive oil prices up significantly, incurring the ire of China, the world’s biggest oil importer.

Nous arrivons ensuite aux nations islamiques des BRICS. L’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis non seulement produisent de grandes quantités de pétrole, mais ils ont également une vision du monde plus modérée et plus favorable aux réformes, ce qui les met en désaccord avec le régime fondamentaliste iranien. L’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis se sont tous deux engagés dans des initiatives de paix avec Israël, créant ainsi de nouvelles tensions entre eux et l’Iran. Ces dernières semaines, l’Iran a directement menacé les deux pays, les avertissant de ne pas coopérer ou de ne pas s’aligner sur Israël sous peine de représailles. Tout conflit entre l’Iran et ces deux pays entraînerait probablement une hausse significative des prix du pétrole, suscitant la colère de la Chine, le plus grand importateur mondial de pétrole.

Finally, we have Russia itself. After invading Ukraine in February 2022, it became the most sanctioned country in the world. Even Chinese firms have begun to distance themselves from Russia, fearing secondary sanctions. Huawei has reduced Russian operations, and Sinopec recently withdrew from a major Russian oil and gas project. If even Russia’s staunchest ally is backing slowly towards the door, it’s unlikely any of the others on the BRICS list will rush toward it.

Enfin, nous avons la Russie elle-même. Après avoir envahi l’Ukraine en février 2022, ce pays est devenu le pays le plus sanctionné au monde. Même les entreprises chinoises ont commencé à prendre leurs distances avec la Russie, craignant des sanctions secondaires. Huawei a réduit ses opérations en Russie et Sinopec s'est récemment retiré d'un important projet pétrolier et gazier russe. Si même l’allié le plus fidèle de la Russie recule lentement vers la porte, il est peu probable que les autres alliés de la liste des BRICS se précipitent vers elle.

In summary, all the technology to create an independent BRICS payment system and currency is available, and there’s nothing to say it won’t happen. However, whether it will gain significant traction is still debatable. As this overview of BRICS nations has shown, they all have divergent interests and are not necessarily aligned. In fact, in some cases, they are diametrically opposed.

En résumé, toute la technologie nécessaire pour créer un système de paiement et une monnaie indépendants des BRICS est disponible, et rien ne dit que cela n’arrivera pas. Cependant, la question de savoir si cette mesure gagnera du terrain reste encore discutable. Comme le montre cet aperçu des pays BRICS, ils ont tous des intérêts divergents et ne sont pas nécessairement alignés. En fait, dans certains cas, ils sont diamétralement opposés.