Aave propose des contre-mesures aux risques pour l'extension DAI de MakerDAO

Aave a lancé une proposition visant à atténuer les risques associés au stablecoin DAI suite aux actions de MakerDAO. La proposition suggère d'ajuster les paramètres de risque de DAI en fixant le ratio prêt/valeur à 0 % pour contrer les risques potentiels liés à la politique d'émission de DAI tout en minimisant l'impact des utilisateurs. Cette décision fait suite aux récentes actions agressives de MakerDAO, notamment une expansion significative des lignes de crédit pour DAI, soulevant des inquiétudes concernant la garantie de DAI.

Aave Unveils Proposal to Counter MakerDAO's DAI Expansion Risk

Aave dévoile une proposition pour contrer le risque d'expansion du DAI de MakerDAO

In response to MakerDAO's recent aggressive actions, Aave has launched a proposal to adjust the risk parameters of the DAI stablecoin. The proposal, put forward by the Aave Chan Initiative (ACI) team, seeks to set DAI's loan-to-value (LTV) ratio at 0% across all Aave implementations.

En réponse aux récentes actions agressives de MakerDAO, Aave a lancé une proposition visant à ajuster les paramètres de risque du stablecoin DAI. La proposition, présentée par l'équipe de l'Aave Chan Initiative (ACI), vise à fixer le ratio prêt/valeur (LTV) de DAI à 0 % pour toutes les implémentations d'Aave.

This move is a direct response to MakerDAO's recent actions, which have resulted in a significant increase in the "D3M" credit line for DAI, going from 0 to a predicted 600 million DAI in less than a month. With the possibility of this line of credit being extended to 1 billion DAI in the near term, the unpredictability of future governance decisions by MakerDAO raises concerns about the inherently risky nature of DAI as collateral.

Cette décision est une réponse directe aux actions récentes de MakerDAO, qui ont entraîné une augmentation significative de la ligne de crédit « D3M » pour DAI, passant de 0 à 600 millions de DAI prévus en moins d'un mois. Avec la possibilité que cette ligne de crédit soit étendue à 1 milliard de DAI à court terme, l'imprévisibilité des futures décisions de gouvernance de MakerDAO soulève des inquiétudes quant à la nature intrinsèquement risquée du DAI en tant que garantie.

Aave's Experience with Reckless Emissions

L'expérience d'Aave avec les émissions imprudentes

Aave has previously experienced the consequences of reckless emissions policies on a much smaller scale. The case of Angle's AgEUR (now EURA) is illustrative. AgEUR was created just a week before its hack, highlighting the risks associated with rapid emissions. Similarly, the creation of jEUR on Midas led to the long-term decoupling of the asset.

Aave a déjà subi les conséquences de politiques d’émissions imprudentes à une échelle bien moindre. Le cas de l’AgEUR d’Angle (maintenant EURA) est illustratif. AgEUR a été créé juste une semaine avant son piratage, soulignant les risques associés aux émissions rapides. De même, la création de jEUR sur Midas a conduit à un découplage à long terme de l'actif.

Given that only a fraction of DAI deposits are currently used as collateral on Aave, and users have sufficient liquidity to switch to alternative collateral options such as USDC or USDT, this proposal seeks to mitigate potential risks without significantly impacting the user base.

Étant donné que seule une fraction des dépôts DAI est actuellement utilisée comme garantie sur Aave et que les utilisateurs disposent de suffisamment de liquidités pour passer à des options de garantie alternatives telles que l'USDC ou l'USDT, cette proposition vise à atténuer les risques potentiels sans avoir d'impact significatif sur la base d'utilisateurs.

MakerDAO's Endgame Transformation

Transformation finale de MakerDAO

As Aave addresses concerns surrounding DAI's risk profile, MakerDAO is preparing to launch its "Endgame" transformation. This transformation aims to focus the platform towards scalability, resilience, and sustainable user growth. It involves rebranding the operation with the help of a third-party marketing firm and scaling the DAI decentralized stablecoin to potentially surpass $100 billion in market capitalization.

Alors qu'Aave répond aux préoccupations concernant le profil de risque de DAI, MakerDAO se prépare à lancer sa transformation « Endgame ». Cette transformation vise à orienter la plateforme vers l’évolutivité, la résilience et la croissance durable des utilisateurs. Cela implique de renommer l'opération avec l'aide d'une société de marketing tierce et de faire évoluer le stablecoin décentralisé DAI pour potentiellement dépasser 100 milliards de dollars de capitalisation boursière.

Despite these developments, Eigenlayer recently overtook Aave to become the second-largest DeFi protocol with $11.5 billion in total value locked (TVL), trailing only Ethereum liquid staking protocol Lido. However, Aave maintains a significant user base with more than 5,700 daily active users compared to Lido's less than 430, according to data from Token Terminal.

Malgré ces développements, Eigenlayer a récemment dépassé Aave pour devenir le deuxième plus grand protocole DeFi avec 11,5 milliards de dollars de valeur totale verrouillée (TVL), derrière le protocole de jalonnement liquide Ethereum Lido. Cependant, Aave maintient une base d'utilisateurs importante avec plus de 5 700 utilisateurs actifs quotidiens, contre moins de 430 pour Lido, selon les données de Token Terminal.

Conclusion

Conclusion

Aave's proposal represents a proactive step to mitigate the potential risks associated with MakerDAO's DAI expansion policy. By setting DAI's LTV ratio at 0%, Aave aims to minimize the impact on users while safeguarding the platform against potential fallout from reckless emissions policies. As the DeFi ecosystem evolves, Aave and MakerDAO will continue to play key roles in shaping the future of decentralized finance.

La proposition d'Aave représente une étape proactive pour atténuer les risques potentiels associés à la politique d'expansion DAI de MakerDAO. En fixant le ratio LTV de DAI à 0 %, Aave vise à minimiser l'impact sur les utilisateurs tout en protégeant la plateforme contre les retombées potentielles de politiques d'émissions imprudentes. À mesure que l'écosystème DeFi évolue, Aave et MakerDAO continueront de jouer un rôle clé dans l'élaboration de l'avenir de la finance décentralisée.