Die VAE machen mit neuen Vorschriften Fortschritte bei der Fintech-Innovation

Im Interesse der Sicherung von Finanztransaktionen und der Förderung von Innovationen in den Vereinigten Arabischen Emiraten hat die Zentralbank der VAE (CBUAE) die Payment Token Services Regulation erlassen, die die Ausgabe, Umwandlung, Verwahrung und Übertragung von Zahlungstokens regelt.

The Central Bank of the United Arab Emirates (CBUAE) has issued two crucial regulations to govern digital payment services and foster innovation within the financial services sector. These regulations aim to create a secure and efficient framework for digital monetary services while ensuring consumer protection and maintaining financial stability.

Die Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate (CBUAE) hat zwei wichtige Vorschriften erlassen, um digitale Zahlungsdienste zu regeln und Innovationen im Finanzdienstleistungssektor zu fördern. Diese Vorschriften zielen darauf ab, einen sicheren und effizienten Rahmen für digitale Gelddienstleistungen zu schaffen und gleichzeitig den Verbraucherschutz und die Finanzstabilität zu gewährleisten.

The first regulation, titled the Payment Token Services Regulation (PTS regulation), introduces a comprehensive regulatory framework for entities offering payment token services in the UAE. This regulation defines the criteria and conditions under which licenses or registrations are granted to these entities, covering three primary categories: payment token issuance, payment token conversion, and payment token custody and transfer.

Die erste Verordnung mit dem Titel „Payment Token Services Regulation“ (PTS-Verordnung) führt einen umfassenden Regulierungsrahmen für Unternehmen ein, die Zahlungstoken-Dienste in den VAE anbieten. Diese Verordnung definiert die Kriterien und Bedingungen, unter denen diesen Unternehmen Lizenzen oder Registrierungen erteilt werden, und deckt drei Hauptkategorien ab: Ausgabe von Zahlungstoken, Umwandlung von Zahlungstoken sowie Verwahrung und Übertragung von Zahlungstoken.

The PTS regulation outlines the objectives of establishing a secure and efficient framework for digital monetary services, fostering innovation, and safeguarding consumer interests. As part of the licensing or registration process, entities seeking to provide payment token services will undergo a rigorous evaluation of their financial health, operational capabilities, and compliance with regulatory standards. Notably, foreign entities interested in operating within the UAE market can apply for registration, subject to specific conditions and supervision by the UAE Central Bank.

In der PTS-Verordnung werden die Ziele dargelegt, einen sicheren und effizienten Rahmen für digitale Gelddienstleistungen zu schaffen, Innovationen zu fördern und Verbraucherinteressen zu schützen. Im Rahmen des Lizenzierungs- oder Registrierungsprozesses werden Unternehmen, die Zahlungstoken-Dienste anbieten möchten, einer strengen Bewertung ihrer finanziellen Gesundheit, ihrer betrieblichen Fähigkeiten und der Einhaltung regulatorischer Standards unterzogen. Insbesondere können ausländische Unternehmen, die an einer Tätigkeit auf dem VAE-Markt interessiert sind, eine Registrierung beantragen, vorbehaltlich spezifischer Bedingungen und der Aufsicht der Zentralbank der VAE.

A key focus of the PTS regulation is on consumer protection and operational standards. Payment token service providers are required to implement robust risk management practices, ensure the confidentiality of customer data, and maintain adequate capital and liquidity to meet their obligations. Additionally, they must provide clear and transparent information to customers regarding the terms and conditions of their services.

Ein Schwerpunkt der PTS-Verordnung liegt auf Verbraucherschutz und betrieblichen Standards. Anbieter von Zahlungstoken-Diensten müssen solide Risikomanagementpraktiken implementieren, die Vertraulichkeit von Kundendaten gewährleisten und über ausreichendes Kapital und Liquidität verfügen, um ihren Verpflichtungen nachzukommen. Darüber hinaus müssen sie den Kunden klare und transparente Informationen über die Bedingungen ihrer Dienstleistungen zur Verfügung stellen.

Recognizing the pivotal role of technology in digital payment services, the PTS regulation mandates the adoption of effective technology and cybersecurity risk management frameworks by the payment token service providers. Adherence to international best practices is essential to fortify systems against threats and ensure the reliability and security of services offered.

In Anerkennung der zentralen Rolle der Technologie bei digitalen Zahlungsdiensten schreibt die PTS-Verordnung die Einführung wirksamer Rahmenwerke für das Technologie- und Cybersicherheitsrisikomanagement durch die Anbieter von Zahlungstokendiensten vor. Die Einhaltung internationaler Best Practices ist von wesentlicher Bedeutung, um Systeme vor Bedrohungen zu schützen und die Zuverlässigkeit und Sicherheit der angebotenen Dienste sicherzustellen.

The CBUAE has instituted rigorous compliance and reporting requirements for payment token service providers. Entities are obligated to comply with anti-money laundering and counter-terrorism financing standards, conduct regular audits, and promptly report significant operational incidents. Non-compliance with these regulations may result in administrative penalties and financial sanctions.

Die CBUAE hat strenge Compliance- und Berichtsanforderungen für Anbieter von Zahlungstoken-Diensten eingeführt. Unternehmen sind verpflichtet, die Standards zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung einzuhalten, regelmäßige Prüfungen durchzuführen und bedeutende betriebliche Vorfälle unverzüglich zu melden. Die Nichteinhaltung dieser Vorschriften kann zu Verwaltungsstrafen und finanziellen Sanktionen führen.

The second regulation, known as the Sandbox Conditions Regulation (sandbox regulation), establishes a regulatory sandbox environment as a supervisory tool. This sandbox enables participants to test innovative business models, products, and services in the financial services sector within a specified timeframe under appropriate regulatory supervision.

Die zweite Verordnung, bekannt als Sandbox-Bedingungsverordnung (Sandbox-Verordnung), etabliert eine regulatorische Sandbox-Umgebung als Aufsichtsinstrument. Diese Sandbox ermöglicht es den Teilnehmern, innovative Geschäftsmodelle, Produkte und Dienstleistungen im Finanzdienstleistungssektor innerhalb eines vorgegebenen Zeitrahmens unter entsprechender regulatorischer Aufsicht zu testen.

The sandbox regulation outlines the eligibility criteria and participation rules for the regulatory sandbox, in addition to the regulatory compliance requirements. It specifies that the sandbox is open to all entities and individuals, including the financial free zone companies, interested in testing licensed financial activities, excluding activities related to (i) taking deposits of all types; (ii) carrying out insurance activities in the UAE; and (iii) acting as principal in financial products that affect the financial position of the person, including but not limited to foreign exchange, financial derivatives, bonds and sukuk, equities, commodities, and any other financial products, as determined by the CBUAE.

Die Sandbox-Verordnung legt neben den regulatorischen Compliance-Anforderungen auch die Zulassungskriterien und Teilnahmeregeln für die regulatorische Sandbox fest. Darin heißt es, dass die Sandbox allen Unternehmen und Einzelpersonen offen steht, einschließlich der Unternehmen in der Finanzfreizone, die daran interessiert sind, lizenzierte Finanzaktivitäten zu testen, ausgenommen Aktivitäten im Zusammenhang mit (i) der Entgegennahme von Einlagen aller Art; (ii) Durchführung von Versicherungsaktivitäten in den VAE; und (iii) als Auftraggeber bei Finanzprodukten zu handeln, die sich auf die Finanzlage der Person auswirken, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Devisen, Finanzderivate, Anleihen und Sukuk, Aktien, Rohstoffe und alle anderen Finanzprodukte, wie von der CBUAE festgelegt.

The sandbox regulation also stipulates a minimum level of safeguards that participants must fulfill during their time in the regulatory sandbox, aiming to mitigate risks associated with innovative financial technologies in terms of consumer protection and financial system stability. These safeguards include, for example, appropriate mechanisms for handling consumer complaints, compensations, dispute settlements, as well as necessary measures to combat money laundering and terrorist financing in accordance with relevant legislation.

Die Sandbox-Verordnung legt außerdem ein Mindestmaß an Sicherheitsvorkehrungen fest, die die Teilnehmer während ihrer Zeit in der regulatorischen Sandbox erfüllen müssen, um die mit innovativen Finanztechnologien verbundenen Risiken im Hinblick auf den Verbraucherschutz und die Stabilität des Finanzsystems zu mindern. Zu diesen Schutzmaßnahmen gehören beispielsweise geeignete Mechanismen zur Bearbeitung von Verbraucherbeschwerden, Entschädigungen, Streitbeilegung sowie notwendige Maßnahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung gemäß den einschlägigen Rechtsvorschriften.

Regarding the duration of the regulatory sandbox, the testing period ranges between six to 12 months, with the possibility of extension based on an evaluation by the CBUAE for each case. It should be noted that the testing may be discontinued at any time during or after the specified testing period, subject to specific circumstances outlined in the regulation.

Was die Dauer der regulatorischen Sandbox betrifft, so liegt der Testzeitraum zwischen sechs und zwölf Monaten, mit der Möglichkeit einer Verlängerung auf der Grundlage einer Bewertung durch die CBUAE für jeden Fall. Es ist zu beachten, dass die Tests jederzeit während oder nach dem festgelegten Testzeitraum abgebrochen werden können, vorbehaltlich besonderer, in der Verordnung dargelegter Umstände.

These regulations, issued by the UAE Central Bank, represent pivotal advancements towards fostering innovation and ensuring stability in the digital economy and financial services sector of the UAE. The regulations provide a structured framework that encourages experimentation and growth while safeguarding consumer interests and maintaining the integrity of the financial system.

Diese von der Zentralbank der VAE erlassenen Vorschriften stellen entscheidende Fortschritte bei der Förderung von Innovationen und der Gewährleistung der Stabilität in der digitalen Wirtschaft und im Finanzdienstleistungssektor der VAE dar. Die Vorschriften bieten einen strukturierten Rahmen, der Experimente und Wachstum fördert und gleichzeitig die Verbraucherinteressen schützt und die Integrität des Finanzsystems wahrt.

By promoting a secure environment for digital payment innovations and establishing clear guidelines for regulatory compliance, the CBUAE is paving the way for sustainable development and enhanced competitiveness in the global digital landscape. These regulatory initiatives underscore the UAE’s commitment to embracing technological advancements and maintaining leadership in the evolving realm of financial technology.

Durch die Förderung einer sicheren Umgebung für digitale Zahlungsinnovationen und die Festlegung klarer Richtlinien für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften ebnet die CBUAE den Weg für eine nachhaltige Entwicklung und eine verbesserte Wettbewerbsfähigkeit in der globalen digitalen Landschaft. Diese Regulierungsinitiativen unterstreichen das Engagement der VAE, technologische Fortschritte zu nutzen und ihre Führungsrolle im sich entwickelnden Bereich der Finanztechnologie zu behalten.