Strive Asset Management beantragt die Einführung des allerersten Bitcoin Bond Exchange Traded Fund (ETF)

Strive Asset Management unter der gemeinsamen Leitung von DOGE-Co-Chef Vivek Ramaswamy hat einen bedeutenden Schritt in Richtung Einführung innovativer Anlagestrategien gemacht

Strive Asset Management, co-led by DOGE Co-Chief Vivek Ramaswamy, has filed with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) to launch the first-ever Bitcoin Bond Exchange-Traded Fund (ETF). The ETF, officially titled the Strive Bitcoin Bond ETF, will provide investors with unique exposure to Bitcoin-backed securities.

Strive Asset Management unter der gemeinsamen Leitung von DOGE-Co-Chef Vivek Ramaswamy hat bei der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) einen Antrag auf Einführung des allerersten Bitcoin Bond Exchange Traded Fund (ETF) gestellt. Der ETF mit dem offiziellen Namen Strive Bitcoin Bond ETF bietet Anlegern ein einzigartiges Engagement in Bitcoin-gestützten Wertpapieren.

The filing was made using Form N-1A, the primary registration document for open-end management investment companies, including mutual funds and ETFs. Required by the SEC, this form provides comprehensive information about the fund’s investment strategy, risks, fees, and operational details. By filing a Form N-1A, Strive not only registers the Bitcoin Bond ETF but also seeks to ensure transparency and compliance with regulatory standards, offering potential investors a clear view of what the fund entails and how it plans to operate.

Die Einreichung erfolgte mithilfe des Formulars N-1A, dem primären Registrierungsdokument für Investmentgesellschaften mit offenem Management, einschließlich Investmentfonds und ETFs. Dieses von der SEC vorgeschriebene Formular bietet umfassende Informationen über die Anlagestrategie, Risiken, Gebühren und Betriebsdetails des Fonds. Durch die Einreichung des Formulars N-1A registriert Strive nicht nur den Bitcoin Bond ETF, sondern möchte auch Transparenz und die Einhaltung regulatorischer Standards gewährleisten und potenziellen Anlegern einen klaren Überblick darüber geben, was der Fonds beinhaltet und wie er arbeiten möchte.

The filing outlines Strive’s intention to offer an actively managed ETF that allocates at least 80% of its exposure to Bitcoin-related bonds and financial instruments. These include convertible bonds from companies like MicroStrategy, a firm renowned for holding significant amounts of Bitcoin as its primary treasury reserve asset. The ETF also plans to use derivatives, such as swaps and FLEX options, to gain synthetic exposure to MicroStrategy’s convertible notes.

In der Einreichung wird die Absicht von Strive dargelegt, einen aktiv verwalteten ETF anzubieten, der mindestens 80 % seines Engagements in Bitcoin-bezogene Anleihen und Finanzinstrumente investiert. Dazu gehören Wandelanleihen von Unternehmen wie MicroStrategy, einem Unternehmen, das dafür bekannt ist, erhebliche Mengen an Bitcoin als primäres Treasury-Reservevermögen zu halten. Der ETF plant außerdem den Einsatz von Derivaten wie Swaps und FLEX-Optionen, um ein synthetisches Engagement in den Wandelanleihen von MicroStrategy zu erreichen.

As stated in the filing, the fund will invest the remaining funds in high-quality, short-term U.S. Treasury instruments for liquidity and collateral purposes. It also notes the fund’s classification as non-diversified, meaning it will concentrate its investments in Bitcoin-related sectors, thereby amplifying sector-specific risks.

Wie in der Einreichung angegeben, wird der Fonds die verbleibenden Mittel zu Liquiditäts- und Sicherheitenzwecken in hochwertige, kurzfristige US-Staatsanleihen investieren. Es wird auch darauf hingewiesen, dass der Fonds als nicht diversifiziert eingestuft ist, was bedeutet, dass er seine Investitionen auf Bitcoin-bezogene Sektoren konzentrieren wird, wodurch die sektorspezifischen Risiken erhöht werden.

The filing highlights MicroStrategy’s prominent role in the ETF’s strategy. As of December 31, 2024, MicroStrategy is identified as the world's largest Bitcoin treasury company. Its approach—acquiring substantial Bitcoin holdings, leveraging blockchain technology, and advocating for Bitcoin adoption—aligns closely with Strive’s focus.

Die Einreichung unterstreicht die herausragende Rolle von MicroStrategy in der ETF-Strategie. Zum 31. Dezember 2024 gilt MicroStrategy als das weltweit größte Bitcoin-Treasury-Unternehmen. Sein Ansatz – der Erwerb erheblicher Bitcoin-Bestände, die Nutzung der Blockchain-Technologie und das Eintreten für die Einführung von Bitcoin – stimmt eng mit dem Fokus von Strive überein.

The prospectus specifies that the ETF will invest remaining funds in high-quality, short-term U.S. Treasury instruments for liquidity and collateral purposes. It also notes the fund’s classification as non-diversified, meaning it will concentrate its investments in Bitcoin-related sectors, amplifying sector-specific risks.

Im Prospekt heißt es, dass der ETF die verbleibenden Mittel zu Liquiditäts- und Sicherheitenzwecken in hochwertige, kurzfristige US-Staatsanleihen investieren wird. Es wird auch darauf hingewiesen, dass der Fonds als nicht diversifiziert eingestuft ist, was bedeutet, dass er seine Investitionen auf Bitcoin-bezogene Sektoren konzentrieren wird, was die sektorspezifischen Risiken erhöht.

The filing emphasizes the ETF’s risks, including exposure to Bitcoin’s price volatility, regulatory uncertainties, and the performance of underlying companies like MicroStrategy. Bitcoin’s fluctuating value, driven by factors such as adoption rates, government regulation, and technological developments, directly impacts the fund's potential returns. The use of derivatives introduces complexities like counterparty risk, leverage, and liquidity challenges, which could further affect performance.

In der Einreichung werden die Risiken des ETF hervorgehoben, darunter die Gefährdung durch die Preisvolatilität von Bitcoin, regulatorische Unsicherheiten und die Leistung zugrunde liegender Unternehmen wie MicroStrategy. Der schwankende Wert von Bitcoin, der durch Faktoren wie Akzeptanzraten, staatliche Regulierung und technologische Entwicklungen bestimmt wird, wirkt sich direkt auf die potenziellen Renditen des Fonds aus. Der Einsatz von Derivaten bringt Komplexitäten wie Kontrahentenrisiko, Hebelwirkung und Liquiditätsprobleme mit sich, die sich weiter auf die Leistung auswirken können.

Additionally, as a new fund with no operational history, the Strive Bitcoin Bond ETF’s long-term success is uncertain. Concentration in Bitcoin-related industries increases exposure to sector-specific downturns, and the fund's reliance on emerging financial instruments adds layers of unpredictability.

Darüber hinaus ist der langfristige Erfolg des Strive Bitcoin Bond ETF als neuer Fonds ohne operative Geschichte ungewiss. Die Konzentration auf Bitcoin-bezogene Branchen erhöht das Risiko branchenspezifischer Abschwünge, und die Abhängigkeit des Fonds von aufstrebenden Finanzinstrumenten erhöht die Unvorhersehbarkeit.

The filing aligns with Ramaswamy's broader vision of challenging conventional investment approaches. As co-chief of the Department of Government Efficiency (DOGE), an advisory commission created by President-elect Donald Trump, Ramaswamy works alongside Elon Musk to overhaul government operations. DOGE's mission includes dismantling bureaucratic inefficiencies, cutting excess regulations, and promoting entrepreneurial governance models. The department, which operates outside formal government structures, is expected to conclude its work by July 4, 2026, marking America’s Semiquincentennial.

Die Einreichung steht im Einklang mit Ramaswamys breiterer Vision, konventionelle Anlageansätze in Frage zu stellen. Als Co-Leiter des Department of Government Efficiency (DOGE), einer vom gewählten Präsidenten Donald Trump eingesetzten Beratungskommission, arbeitet Ramaswamy mit Elon Musk zusammen, um die Regierungsabläufe zu überarbeiten. Zu den Aufgaben von DOGE gehört der Abbau bürokratischer Ineffizienzen, der Abbau übermäßiger Vorschriften und die Förderung unternehmerischer Governance-Modelle. Die Abteilung, die außerhalb formeller Regierungsstrukturen tätig ist, wird ihre Arbeit voraussichtlich bis zum 4. Juli 2026 abschließen und damit den 500. Geburtstag Amerikas feiern.

Strive’s Bitcoin Bond ETF represents a departure from typical Bitcoin-related funds, which often involve direct cryptocurrency holdings or Bitcoin futures. By focusing on convertible bonds and derivatives, the fund seeks to mitigate some of Bitcoin’s inherent risks while still capitalizing on its potential for high returns. This approach could attract investors wary of the volatility and regulatory complexities of direct Bitcoin investments.

Der Bitcoin Bond ETF von Strive stellt eine Abkehr von typischen Bitcoin-bezogenen Fonds dar, bei denen es häufig um direkte Kryptowährungsbestände oder Bitcoin-Futures geht. Durch die Konzentration auf Wandelanleihen und Derivate versucht der Fonds, einige der inhärenten Risiken von Bitcoin zu mindern und gleichzeitig sein Potenzial für hohe Renditen zu nutzen. Dieser Ansatz könnte Anleger anziehen, die sich vor der Volatilität und der regulatorischen Komplexität direkter Bitcoin-Investitionen fürchten.

If approved, the Strive Bitcoin Bond ETF could pave the way for other innovative financial products, further bridging the gap between traditional finance and the cryptocurrency market.

Im Falle einer Genehmigung könnte der Strive Bitcoin Bond ETF den Weg für andere innovative Finanzprodukte ebnen und die Lücke zwischen traditionellem Finanzwesen und dem Kryptowährungsmarkt weiter schließen.