Strive Asset Management、史上初のビットコイン債券上場投資信託（ETF）の立ち上げを申請

DOGE 共同責任者のヴィヴェク・ラマスワミ氏が共同率いるストライブ・アセット・マネジメントは、革新的な投資戦略の導入に向けて重要な一歩を踏み出した

Strive Asset Management, co-led by DOGE Co-Chief Vivek Ramaswamy, has filed with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) to launch the first-ever Bitcoin Bond Exchange-Traded Fund (ETF). The ETF, officially titled the Strive Bitcoin Bond ETF, will provide investors with unique exposure to Bitcoin-backed securities.

DOGE共同責任者のヴィヴェク・ラマスワミ氏が共同率いるストライブ・アセット・マネジメントは、史上初のビットコイン債券上場投資信託（ETF）の立ち上げを米国証券取引委員会（SEC）に申請した。正式名称は「Strive Bitcoin Bond ETF」というこのETFは、投資家にビットコイン担保証券へのユニークなエクスポージャーを提供します。

The filing was made using Form N-1A, the primary registration document for open-end management investment companies, including mutual funds and ETFs. Required by the SEC, this form provides comprehensive information about the fund’s investment strategy, risks, fees, and operational details. By filing a Form N-1A, Strive not only registers the Bitcoin Bond ETF but also seeks to ensure transparency and compliance with regulatory standards, offering potential investors a clear view of what the fund entails and how it plans to operate.

この申請は、投資信託やETFを含むオープンエンド運用投資会社の主要登録書類であるフォームN-1Aを使用して行われた。 SEC が要求するこのフォームには、ファンドの投資戦略、リスク、手数料、運用の詳細に関する包括的な情報が提供されます。フォーム N-1A を提出することで、Strive はビットコイン ボンド ETF を登録するだけでなく、透明性と規制基準への準拠を確保し、潜在的な投資家にファンドの内容と運用計画についての明確な見解を提供します。

The filing outlines Strive’s intention to offer an actively managed ETF that allocates at least 80% of its exposure to Bitcoin-related bonds and financial instruments. These include convertible bonds from companies like MicroStrategy, a firm renowned for holding significant amounts of Bitcoin as its primary treasury reserve asset. The ETF also plans to use derivatives, such as swaps and FLEX options, to gain synthetic exposure to MicroStrategy’s convertible notes.

申請書には、エクスポージャーの少なくとも80％をビットコイン関連の債券や金融商品に割り当てるアクティブ運用ETFを提供するというStriveの意図が概説されている。これらには、主要な財務準備資産として多額のビットコインを保有していることで有名なMicroStrategyのような企業が発行する転換社債が含まれます。このETFはまた、スワップやFLEXオプションなどのデリバティブを利用して、MicroStrategyの転換社債への総合的なエクスポージャーを獲得することも計画している。

As stated in the filing, the fund will invest the remaining funds in high-quality, short-term U.S. Treasury instruments for liquidity and collateral purposes. It also notes the fund’s classification as non-diversified, meaning it will concentrate its investments in Bitcoin-related sectors, thereby amplifying sector-specific risks.

申請書類に記載されているように、同ファンドは流動性と担保目的で残りの資金を高品質の短期米国債に投資する。また、同ファンドの分類は非分散型、つまりビットコイン関連セクターに投資を集中し、それによってセクター特有のリスクを増幅させることになると指摘している。

The filing highlights MicroStrategy’s prominent role in the ETF’s strategy. As of December 31, 2024, MicroStrategy is identified as the world's largest Bitcoin treasury company. Its approach—acquiring substantial Bitcoin holdings, leveraging blockchain technology, and advocating for Bitcoin adoption—aligns closely with Strive’s focus.

この申請書は、ETFの戦略におけるMicroStrategyの顕著な役割を強調している。 2024 年 12 月 31 日の時点で、MicroStrategy は世界最大のビットコイン財務会社として認識されています。多額のビットコイン保有の取得、ブロックチェーン技術の活用、ビットコイン導入の提唱という同社のアプローチは、Strive の焦点と密接に一致しています。

The prospectus specifies that the ETF will invest remaining funds in high-quality, short-term U.S. Treasury instruments for liquidity and collateral purposes. It also notes the fund’s classification as non-diversified, meaning it will concentrate its investments in Bitcoin-related sectors, amplifying sector-specific risks.

目論見書では、ETFが流動性と担保目的で残りの資金を高品質の短期米国債に投資することが明記されている。また、同ファンドの分類は非分散型であり、これは投資をビットコイン関連セクターに集中させ、セクター特有のリスクを増幅させることを意味するとも指摘している。

The filing emphasizes the ETF’s risks, including exposure to Bitcoin’s price volatility, regulatory uncertainties, and the performance of underlying companies like MicroStrategy. Bitcoin’s fluctuating value, driven by factors such as adoption rates, government regulation, and technological developments, directly impacts the fund's potential returns. The use of derivatives introduces complexities like counterparty risk, leverage, and liquidity challenges, which could further affect performance.

申請書では、ビットコインの価格変動、規制上の不確実性、MicroStrategyなどの基礎企業の業績へのエクスポージャーなど、ETFのリスクが強調されている。ビットコインの価値の変動は、採用率、政府規制、技術開発などの要因によって引き起こされ、ファンドの潜在的な収益に直接影響を与えます。デリバティブを使用すると、取引相手のリスク、レバレッジ、流動性の問題などの複雑さが生じ、パフォーマンスにさらに影響を与える可能性があります。

Additionally, as a new fund with no operational history, the Strive Bitcoin Bond ETF’s long-term success is uncertain. Concentration in Bitcoin-related industries increases exposure to sector-specific downturns, and the fund's reliance on emerging financial instruments adds layers of unpredictability.

さらに、運用実績のない新しいファンドであるため、Strive Bitcoin Bond ETF の長期的な成功は不確実です。ビットコイン関連産業への集中により、セクター特有の景気低迷へのエクスポージャーが増大しており、同ファンドの新興金融商品への依存により、さらなる予測不可能性が加わっている。

The filing aligns with Ramaswamy's broader vision of challenging conventional investment approaches. As co-chief of the Department of Government Efficiency (DOGE), an advisory commission created by President-elect Donald Trump, Ramaswamy works alongside Elon Musk to overhaul government operations. DOGE's mission includes dismantling bureaucratic inefficiencies, cutting excess regulations, and promoting entrepreneurial governance models. The department, which operates outside formal government structures, is expected to conclude its work by July 4, 2026, marking America’s Semiquincentennial.

この申請は、従来の投資アプローチに挑戦するというラマスワミ氏のより広範なビジョンに沿ったものである。ラマスワミ氏は、ドナルド・トランプ次期大統領が創設した諮問委員会である政府効率省（DOGE）の共同長官として、イーロン・マスク氏と協力して政府運営の見直しに取り組んでいる。 DOGE の使命には、官僚的非効率性の解体、過剰な規制の削減、起業家精神に基づくガバナンス モデルの促進が含まれます。この部門は正式な政府機構の外で活動しており、アメリカの半500周年を迎える2026年7月4日までにその業務を終了する予定である。

Strive’s Bitcoin Bond ETF represents a departure from typical Bitcoin-related funds, which often involve direct cryptocurrency holdings or Bitcoin futures. By focusing on convertible bonds and derivatives, the fund seeks to mitigate some of Bitcoin’s inherent risks while still capitalizing on its potential for high returns. This approach could attract investors wary of the volatility and regulatory complexities of direct Bitcoin investments.

Strive のビットコイン債券 ETF は、仮想通貨の直接保有やビットコイン先物を伴うことが多い典型的なビットコイン関連ファンドとは一線を画しています。このファンドは、転換社債とデリバティブに焦点を当てることで、ビットコインの潜在的な高い収益を最大限に活用しながら、ビットコイン固有のリスクの一部を軽減することを目指しています。このアプローチは、ビットコインへの直接投資のボラティリティや規制の複雑さを警戒する投資家を惹きつける可能性がある。

If approved, the Strive Bitcoin Bond ETF could pave the way for other innovative financial products, further bridging the gap between traditional finance and the cryptocurrency market.

Strive Bitcoin Bond ETFが承認されれば、他の革新的な金融商品への道が開かれ、従来の金融と仮想通貨市場の間の溝をさらに埋めることができる可能性がある。