S'efforcer de déposer des dossiers de gestion d'actifs pour lancer le tout premier fonds négocié en bourse (ETF) d'obligations Bitcoin

Strive Asset Management, codirigé par le co-chef de DOGE Vivek Ramaswamy, a franchi une étape importante vers l'introduction de stratégies d'investissement innovantes.

Strive Asset Management, co-led by DOGE Co-Chief Vivek Ramaswamy, has filed with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) to launch the first-ever Bitcoin Bond Exchange-Traded Fund (ETF). The ETF, officially titled the Strive Bitcoin Bond ETF, will provide investors with unique exposure to Bitcoin-backed securities.

Strive Asset Management, codirigé par le co-chef de DOGE Vivek Ramaswamy, a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour lancer le tout premier fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin Bond. L’ETF, officiellement intitulé Strive Bitcoin Bond ETF, offrira aux investisseurs une exposition unique aux titres adossés à Bitcoin.

The filing was made using Form N-1A, the primary registration document for open-end management investment companies, including mutual funds and ETFs. Required by the SEC, this form provides comprehensive information about the fund’s investment strategy, risks, fees, and operational details. By filing a Form N-1A, Strive not only registers the Bitcoin Bond ETF but also seeks to ensure transparency and compliance with regulatory standards, offering potential investors a clear view of what the fund entails and how it plans to operate.

Le dépôt a été effectué à l'aide du formulaire N-1A, le principal document d'enregistrement des sociétés d'investissement à capital variable, y compris les fonds communs de placement et les ETF. Exigé par la SEC, ce formulaire fournit des informations complètes sur la stratégie d'investissement, les risques, les frais et les détails opérationnels du fonds. En déposant un formulaire N-1A, Strive enregistre non seulement l'ETF Bitcoin Bond, mais cherche également à garantir la transparence et le respect des normes réglementaires, offrant aux investisseurs potentiels une vision claire de ce que le fonds implique et de la manière dont il prévoit de fonctionner.

The filing outlines Strive’s intention to offer an actively managed ETF that allocates at least 80% of its exposure to Bitcoin-related bonds and financial instruments. These include convertible bonds from companies like MicroStrategy, a firm renowned for holding significant amounts of Bitcoin as its primary treasury reserve asset. The ETF also plans to use derivatives, such as swaps and FLEX options, to gain synthetic exposure to MicroStrategy’s convertible notes.

Le dossier souligne l'intention de Strive d'offrir un ETF géré activement qui alloue au moins 80 % de son exposition aux obligations et instruments financiers liés au Bitcoin. Il s’agit notamment d’obligations convertibles d’entreprises comme MicroStrategy, une société réputée pour détenir des quantités importantes de Bitcoin comme principal actif de réserve du Trésor. L'ETF prévoit également d'utiliser des produits dérivés, tels que des swaps et des options FLEX, pour obtenir une exposition synthétique aux billets convertibles de MicroStrategy.

As stated in the filing, the fund will invest the remaining funds in high-quality, short-term U.S. Treasury instruments for liquidity and collateral purposes. It also notes the fund’s classification as non-diversified, meaning it will concentrate its investments in Bitcoin-related sectors, thereby amplifying sector-specific risks.

Comme indiqué dans le dossier, le fonds investira les fonds restants dans des instruments du Trésor américain à court terme de haute qualité à des fins de liquidité et de garantie. Il note également la classification du fonds comme non diversifié, ce qui signifie qu'il concentrera ses investissements dans les secteurs liés au Bitcoin, amplifiant ainsi les risques spécifiques à ce secteur.

The filing highlights MicroStrategy’s prominent role in the ETF’s strategy. As of December 31, 2024, MicroStrategy is identified as the world's largest Bitcoin treasury company. Its approach—acquiring substantial Bitcoin holdings, leveraging blockchain technology, and advocating for Bitcoin adoption—aligns closely with Strive’s focus.

Le dossier met en évidence le rôle important de MicroStrategy dans la stratégie de l'ETF. Au 31 décembre 2024, MicroStrategy est identifiée comme la plus grande société de trésorerie Bitcoin au monde. Son approche – acquérir d'importants avoirs en Bitcoin, tirer parti de la technologie blockchain et plaider en faveur de l'adoption du Bitcoin – s'aligne étroitement sur l'orientation de Strive.

The prospectus specifies that the ETF will invest remaining funds in high-quality, short-term U.S. Treasury instruments for liquidity and collateral purposes. It also notes the fund’s classification as non-diversified, meaning it will concentrate its investments in Bitcoin-related sectors, amplifying sector-specific risks.

Le prospectus précise que l'ETF investira les fonds restants dans des instruments du Trésor américain à court terme de haute qualité à des fins de liquidité et de garantie. Il note également la classification du fonds comme non diversifié, ce qui signifie qu'il concentrera ses investissements dans les secteurs liés au Bitcoin, amplifiant les risques spécifiques à ce secteur.

The filing emphasizes the ETF’s risks, including exposure to Bitcoin’s price volatility, regulatory uncertainties, and the performance of underlying companies like MicroStrategy. Bitcoin’s fluctuating value, driven by factors such as adoption rates, government regulation, and technological developments, directly impacts the fund's potential returns. The use of derivatives introduces complexities like counterparty risk, leverage, and liquidity challenges, which could further affect performance.

Le dossier met l'accent sur les risques de l'ETF, notamment l'exposition à la volatilité des prix du Bitcoin, aux incertitudes réglementaires et aux performances des sociétés sous-jacentes comme MicroStrategy. La valeur fluctuante du Bitcoin, influencée par des facteurs tels que les taux d'adoption, la réglementation gouvernementale et les développements technologiques, a un impact direct sur les rendements potentiels du fonds. L’utilisation de produits dérivés introduit des complexités telles que le risque de contrepartie, l’effet de levier et les problèmes de liquidité, qui pourraient affecter davantage les performances.

Additionally, as a new fund with no operational history, the Strive Bitcoin Bond ETF’s long-term success is uncertain. Concentration in Bitcoin-related industries increases exposure to sector-specific downturns, and the fund's reliance on emerging financial instruments adds layers of unpredictability.

De plus, en tant que nouveau fonds sans historique opérationnel, le succès à long terme du Strive Bitcoin Bond ETF est incertain. La concentration dans les secteurs liés au Bitcoin augmente l'exposition aux ralentissements spécifiques à certains secteurs, et la dépendance du fonds à l'égard des instruments financiers émergents ajoute des niveaux d'imprévisibilité.

The filing aligns with Ramaswamy's broader vision of challenging conventional investment approaches. As co-chief of the Department of Government Efficiency (DOGE), an advisory commission created by President-elect Donald Trump, Ramaswamy works alongside Elon Musk to overhaul government operations. DOGE's mission includes dismantling bureaucratic inefficiencies, cutting excess regulations, and promoting entrepreneurial governance models. The department, which operates outside formal government structures, is expected to conclude its work by July 4, 2026, marking America’s Semiquincentennial.

Le dossier s'aligne sur la vision plus large de Ramaswamy de remettre en question les approches d'investissement conventionnelles. En tant que co-chef du Département de l'efficacité gouvernementale (DOGE), une commission consultative créée par le président élu Donald Trump, Ramaswamy travaille aux côtés d'Elon Musk pour remanier les opérations gouvernementales. La mission du DOGE comprend le démantèlement des inefficacités bureaucratiques, la suppression des réglementations excessives et la promotion de modèles de gouvernance entrepreneuriale. Le département, qui opère en dehors des structures gouvernementales formelles, devrait conclure ses travaux d'ici le 4 juillet 2026, à l'occasion du semi-quincentenaire de l'Amérique.

Strive’s Bitcoin Bond ETF represents a departure from typical Bitcoin-related funds, which often involve direct cryptocurrency holdings or Bitcoin futures. By focusing on convertible bonds and derivatives, the fund seeks to mitigate some of Bitcoin’s inherent risks while still capitalizing on its potential for high returns. This approach could attract investors wary of the volatility and regulatory complexities of direct Bitcoin investments.

L'ETF Bitcoin Bond de Strive représente une différence par rapport aux fonds typiques liés au Bitcoin, qui impliquent souvent des avoirs directs en cryptomonnaies ou des contrats à terme Bitcoin. En se concentrant sur les obligations convertibles et les produits dérivés, le fonds cherche à atténuer certains des risques inhérents au Bitcoin tout en capitalisant sur son potentiel de rendement élevé. Cette approche pourrait attirer des investisseurs méfiants face à la volatilité et à la complexité réglementaire des investissements directs en Bitcoin.

If approved, the Strive Bitcoin Bond ETF could pave the way for other innovative financial products, further bridging the gap between traditional finance and the cryptocurrency market.

S’il est approuvé, l’ETF Strive Bitcoin Bond pourrait ouvrir la voie à d’autres produits financiers innovants, comblant ainsi davantage le fossé entre la finance traditionnelle et le marché des crypto-monnaies.