Aktien erholen sich, da Chip- und Tech-Aktien weiterhin Stärke zeigen; Bitcoin (^BTCUSD) erholt sich um +5 %

Der S&P 500 Index ($SPX) (SPY) schloss am Dienstag mit einem Plus von +1,10 %, der Dow Jones Industrials Index ($DOWI) (DIA) schloss mit einem Plus von +0,91 % und der Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) schloss +1,37 % gestiegen. März-E-Mini-S&P-Futures (ESH25) stiegen um +1,04 %, und März-E-Mini-Nasdaq-Futures (NQH25) stiegen um +1,35 %. Die NYSE und die Nasdaq schlossen am Dienstag wegen des Weihnachtsfeiertags bereits um 13:00 Uhr Eastern Time.

The S&P March E-mini futures (ESM25) on Monday fell -0.35%, and the Nasdaq March E-mini futures (NQM25) fell -0.30%.

Der S&P-März-E-Mini-Futures (ESM25) fiel am Montag um -0,35 % und der Nasdaq-März-E-Mini-Futures (NQM25) fiel um -0,30 %.

The NYSE and Nasdaq on Monday closed early at 1PM Eastern time for the Christmas Eve holiday.

Die NYSE und die Nasdaq schlossen am Montag wegen des Weihnachtsfeiertags bereits um 13:00 Uhr Eastern Time.

Stocks on Monday continued to rally due to strength in chip and tech stocks.  Chip stocks saw continued strength after the Biden administration on Monday announced a trade investigation of Chinese chips, which may pave the way for the incoming Trump administration to slap tariffs on Chinese chips, thus providing trade protection for US chip makers.

Die Aktien erholten sich am Montag aufgrund der Stärke der Chip- und Technologieaktien weiter. Chip-Aktien verzeichneten anhaltende Stärke, nachdem die Biden-Regierung am Montag eine Handelsuntersuchung mit chinesischen Chips angekündigt hatte, die der neuen Trump-Regierung den Weg ebnen könnte, Zölle auf chinesische Chips zu erheben und so den US-amerikanischen Chipherstellern Handelsschutz zu bieten.

China may sell a record 3 trillion yuan ($411 billion) of special Treasury bonds in 2025 to bolster economic stimulus for its economy, according to a report Monday by Reuters.  That would be sharply higher from 1 trillion yuan of bonds sold this year.  The news that China may boost its economic stimulus measures was supportive of global stocks.

Laut einem Bericht von Reuters vom Montag könnte China im Jahr 2025 spezielle Staatsanleihen im Rekordwert von 3 Billionen Yuan (411 Milliarden US-Dollar) verkaufen, um die Konjunkturimpulse für seine Wirtschaft zu verstärken. Das wäre deutlich mehr, wenn man bedenkt, dass in diesem Jahr Anleihen im Wert von 1 Billion Yuan verkauft wurden. Die Nachricht, dass China seine Konjunkturmaßnahmen verstärken könnte, wirkte sich positiv auf die globalen Aktien aus.

Stocks were undercut by Monday's moderate -6.4 bp rise in the 10-year T-note yield, which hit its highest level since May 2023. 

Die Aktien wurden durch den moderaten Anstieg der Rendite 10-jähriger T-Notes um -6,4 Basispunkte am Montag unterboten, der den höchsten Stand seit Mai 2023 erreichte.

The Philadelphia Fed's Dec non-manufacturing activity index fell by -0.1 point to -6.0 from -5.9 in November, weaker than expectations for an increase to -2.4.

Der von der Philadelphia Fed im Dezember veröffentlichte Aktivitätsindex für das nicht verarbeitende Gewerbe fiel von -5,9 im November um -0,1 Punkte auf -6,0 und blieb damit schwächer als die Erwartungen eines Anstiegs auf -2,4.

The Richmond Fed's Dec manufacturing index rose +4 points to -10 from November's -14, which was in line with market expectations.

Der Fertigungsindex der Richmond Fed stieg im Dezember um +4 Punkte auf -10, verglichen mit -14 im November, was den Markterwartungen entsprach.

The markets are discounting the chances at 9% for a -25 bp rate cut at the January 28-29 FOMC meeting.

Die Märkte schätzen die Chancen für eine Zinssenkung um -25 Basispunkte bei der FOMC-Sitzung am 28. und 29. Januar auf 9 % ein.

Overseas stock markets on Monday were mixed.  The Euro Stoxx 50 on Monday fell -0.30%, extending its losing streak to 3 sessions.  China's Shanghai Composite Index closed up +1.26%, snapping a 2-session losing streak.  Japan's Nikkei Stock 225 closed up +1.19%.

Die ausländischen Aktienmärkte waren am Montag gemischt. Der Euro Stoxx 50 fiel am Montag um -0,30 % und verlängerte damit seine Verlustserie auf drei Sitzungen. Der chinesische Shanghai Composite Index schloss mit einem Plus von +1,26 % und beendete damit eine zweitägige Verlustserie. Der japanische Nikkei Stock 225 schloss mit einem Plus von +1,19 %.

Interest Rates

Zinssätze

March 10-year T-notes (ZNM25) on Monday edged to a new 7-month low but then recovered and ended the day down -1.5 ticks. The 10-year T-note yield rose +0.2 bp to 4.589%, and edged to a new 7-month high.  T-note prices early Monday saw continued weakness after Congress last Friday averted a US government shutdown that would have been negative for the US economy.  T-note prices were also undercut by supply overhang as the Treasury on Monday sold $70 billion of 5-year T-notes.  The Treasury will sell $44 billion of 7-year T-notes on Thursday.  T-notes found some support Monday from the weak Philadelphia Fed report. 

10-jährige Staatsanleihen vom März (25 ZNM) erreichten am Montag leicht ein neues 7-Monats-Tief, erholten sich dann aber wieder und beendeten den Tag mit einem Minus von -1,5 Ticks. Die Rendite 10-jähriger T-Notes stieg um +0,2 Basispunkte auf 4,589 % und erreichte ein neues 7-Monats-Hoch. Die Preise für Staatsanleihen waren am Montagmorgen weiterhin schwach, nachdem der Kongress am vergangenen Freitag einen Regierungsstillstand in den USA abgewendet hatte, der sich negativ auf die US-Wirtschaft ausgewirkt hätte. Auch die Preise für Staatsanleihen wurden durch einen Angebotsüberhang unterboten, da das Finanzministerium am Montag fünfjährige Staatsanleihen im Wert von 70 Milliarden US-Dollar verkaufte. Das Finanzministerium wird am Donnerstag siebenjährige Staatsanleihen im Wert von 44 Milliarden US-Dollar verkaufen. Die T-Notes fanden am Montag etwas Unterstützung durch den schwachen Bericht der Philadelphia Fed.

The German markets were closed Monday.  The 10-year German bund yield on Friday fell -0.8 bp to 2.323%.  The 10-year UK gilt yield Monday fell -0.8 bp to 4.575%.

Die deutschen Märkte waren am Montag geschlossen. Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen fiel am Freitag um -0,8 Basispunkte auf 2,323 %. Die Rendite 10-jähriger britischer Staatsanleihen fiel am Montag um -0,8 Basispunkte auf 4,575 %.

Swaps are discounting the chances at 100% for a -25 bp rate cut by the ECB at its January 30 policy meeting and at 8% for a -50 bp rate cut at that meeting.

Swaps diskontieren die Chancen für eine Zinssenkung der EZB um -25 Basispunkte bei ihrer geldpolitischen Sitzung am 30. Januar mit 100 % und für eine Zinssenkung um -50 Basispunkte bei dieser Sitzung mit 8 %.

US Stock Movers

US-amerikanische Börsenmakler

The Magnificent 7 stocks showed strength, led by Tesla (TSLA), with a gain of more than +7%.  Amazon (AMZN), Meta Platforms (META), and Apple (AAPL) showed gains of more than +1%.

Die Magnificent 7-Aktien zeigten Stärke, angeführt von Tesla (TSLA), mit einem Plus von mehr als +7 %. Amazon (AMZN), Meta Platforms (META) und Apple (AAPL) verzeichneten Zuwächse von mehr als +1 %.

Chip stocks were leaders in the Nasdaq 100 index again Monday. Arm Holdings (ARM) and Broadcom (AVGO) showed gains of more than +3%.  Marvel Technology (MRVL), ON Semiconductor (ON), Analog Devices (ADI), GlobalFoundries (GFS), Advanced Micro Devices (AMD), Texas Instruments (TXN), and Microchip Technology (MCHP) all showed gains of more than +1%.

Chip-Aktien waren am Montag erneut Spitzenreiter im Nasdaq 100-Index. Arm Holdings (ARM) und Broadcom (AVGO) verzeichneten Zuwächse von mehr als +3 %. Marvel Technology (MRVL), ON Semiconductor (ON), Analog Devices (ADI), GlobalFoundries (GFS), Advanced Micro Devices (AMD), Texas Instruments (TXN) und Microchip Technology (MCHP) verzeichneten alle Zuwächse von mehr als +1 %.

Crypto-stocks rallied due to Monday's rally of more than +5% in bitcoin (^BTCUSD).  Microstrategy (MSTR) rallied more than +7% and topped the Nasdaq 100 leaderboard. Riot Platforms (RIOT) rose +8%, and Coinbase (COIN) rose more than +4%.

Krypto-Aktien erholten sich aufgrund der Rallye von mehr als 5 % bei Bitcoin (^BTCUSD) am Montag. Microstrategy (MSTR) legte um mehr als 7 % zu und führte die Nasdaq 100-Rangliste an. Riot Platforms (RIOT) stieg um +8 % und Coinbase (COIN) stieg um mehr als +4 %.

American Airlines (AAL) fell -5.37% in pre-opening trade after it early Monday morning grounded all its flights nationwide for about an hour due to a software glitch.  The ground halt was lifted at about 7 AM Eastern time.

American Airlines (AAL) fiel im Voreröffnungshandel um -5,37 %, nachdem sie am frühen Montagmorgen wegen eines Softwarefehlers alle ihre Flüge landesweit für etwa eine Stunde eingestellt hatte. Der Bodenstopp wurde gegen 7 Uhr morgens Eastern Time aufgehoben.

Starbucks (SBUX) fell -0.26% after its workers union said that a barista strike would spread to more than 300 cafes.

Starbucks (SBUX) fiel um -0,26 %, nachdem seine Gewerkschaft bekannt gegeben hatte, dass sich ein Barista-Streik auf mehr als 300 Cafés ausweiten würde.