Der Anstieg von SOL über 280 US-Dollar könnte auf Hürden stoßen, da wichtige On-Chain- und Derivate-Kennzahlen sinken

Es könnte länger als erwartet dauern, bis SOL über 280 US-Dollar steigt, da mehrere On-Chain- und Derivate-Kennzahlen von ihren jüngsten Höchstständen zurückgegangen sind.

Solana's (SOL) native token may take longer to move above the $280 price level due to several key onchain and derivatives metrics declining from their recent peaks.

Es könnte länger dauern, bis der native Token von Solana (SOL) über das Preisniveau von 280 US-Dollar steigt, da mehrere wichtige On-Chain- und Derivate-Kennzahlen von ihren jüngsten Höchstständen zurückgehen.

Despite this trend, SOL could still attempt to challenge its $295 all-time high, which was reached on Jan. 19. However, the durability of recent inflows into the SOL market appears questionable.

Trotz dieses Trends könnte SOL immer noch versuchen, sein Allzeithoch von 295 US-Dollar, das am 19. Januar erreicht wurde, herauszufordern. Allerdings erscheint die Nachhaltigkeit der jüngsten Zuflüsse in den SOL-Markt fraglich.

For instance, Solana network fees dropped by 67% to $11.7 million on Jan. 21, compared to Jan. 19. This decline in fees coincides with reduced trading activity on Raydium, Pump.fun, and Orca, although overall levels remain higher than the previous week. At the same time, network fees on other decentralized applications, such as Jito, Meteora, Photon and Moonshot.money, remained unchanged.

Beispielsweise sanken die Netzwerkgebühren von Solana am 21. Januar im Vergleich zum 19. Januar um 67 % auf 11,7 Millionen US-Dollar. Dieser Rückgang der Gebühren fällt mit einer verringerten Handelsaktivität auf Raydium, Pump.fun und Orca zusammen, obwohl die Gesamtniveaus weiterhin höher sind als die Vorwoche. Gleichzeitig blieben die Netzwerkgebühren für andere dezentrale Anwendungen wie Jito, Meteora, Photon und Moonshot.money unverändert.

Investors should note that memecoins are not the only use case for Solana, yet the recent demand driving network activity appears unsustainable.

Anleger sollten beachten, dass Memecoins nicht der einzige Anwendungsfall für Solana sind, die jüngste Nachfrage, die die Netzwerkaktivität antreibt, jedoch nicht nachhaltig zu sein scheint.

Solana network daily active addresses peaked at 16.5 million on Jan. 20 before slipping to 13 million, according to Glassnode data.

Laut Glassnode-Daten erreichten die täglich aktiven Adressen des Solana-Netzwerks am 20. Januar mit 16,5 Millionen ihren Höchststand, bevor sie auf 13 Millionen sanken.

Still, it would be naive to evaluate Solana's network activity without comparing data from competitors.

Dennoch wäre es naiv, die Netzwerkaktivität von Solana zu bewerten, ohne die Daten der Wettbewerber zu vergleichen.

Traders may have shifted their focus to the stock market amid optimism over lower corporate taxes, import tariffs, and a more business-friendly environment following Donald Trump's recent election victory.

Aufgrund des Optimismus hinsichtlich niedrigerer Unternehmenssteuern, Importzölle und eines unternehmensfreundlicheren Umfelds nach dem jüngsten Wahlsieg von Donald Trump haben Händler ihren Fokus möglicherweise auf den Aktienmarkt verlagert.

The S&P 500 index advanced by 0.8% to an intraday record of 6,100 on Jan. 22, which was partly driven by Netflix. The streaming service jumped by 11% after revealing that it had crossed the 300 million mark in paid subscriptions.

Der S&P 500-Index stieg am 22. Januar um 0,8 % auf einen Intraday-Rekord von 6.100, was teilweise auf Netflix zurückzuführen war. Der Streamingdienst legte um 11 % zu, nachdem bekannt wurde, dass er die 300-Millionen-Marke an kostenpflichtigen Abonnements überschritten hatte.

Additionally, Oracle shares rose by 7%, while Nvidia climbed by 4% on news of a joint venture with OpenAI, Oracle, and SoftBank, which will involve at least $500 billion in planned investments. According to Truist’s co-chief investment officer Keith Lerner, who spoke with CNBC about the matter:

Darüber hinaus stiegen die Oracle-Aktien um 7 %, während Nvidia aufgrund der Nachricht über ein Joint Venture mit OpenAI, Oracle und SoftBank, das mindestens 500 Milliarden US-Dollar an geplanten Investitionen umfassen wird, um 4 % zulegte. Laut Keith Lerner, Co-Chief Investment Officer von Truist, der mit CNBC über die Angelegenheit sprach:

Despite the overall鈍decline in onchain activity, Solana's market share in decentralized exchanges remained strong, maintaining its top position over the past seven days.

Trotz des allgemeinen Rückgangs der On-Chain-Aktivitäten blieb Solanas Marktanteil bei dezentralen Börsen stark und konnte seine Spitzenposition in den letzten sieben Tagen behaupten.

DEX daily volumes by network. Source: DefiLlamaOn Jan. 21, Solana recorded $11.9 billion in DEX volume, while BNB Chain and Ethereum combined for $7.4 billion. Solana's dominance has remained above 45% since Jan. 16, which is higher than the previous week’s average of 34%. In essence, the slowdown in Solana's onchain activity only reflects traders' shifting focus to the stock market.

DEX-Tagesvolumen nach Netzwerk. Quelle: DefiLlama Am 21. Januar verzeichnete Solana ein DEX-Volumen von 11,9 Milliarden US-Dollar, während BNB Chain und Ethereum zusammen 7,4 Milliarden US-Dollar ausmachten. Die Dominanz von Solana liegt seit dem 16. Januar bei über 45 %, was über dem Durchschnitt der Vorwoche von 34 % liegt. Im Wesentlichen spiegelt die Verlangsamung der On-Chain-Aktivitäten von Solana nur die Verlagerung des Fokus der Händler auf den Aktienmarkt wider.

Investors may want to consider examining the leverage demand on SOL futures markets. When bullish sentiment is strong, the perpetual contract (inverse swap) funding rate usually climbs above 1.9% per month, indicating that long (buy) positions are paying for leverage.

Anleger sollten möglicherweise eine Prüfung der Leverage-Nachfrage auf den SOL-Futures-Märkten in Betracht ziehen. Wenn die Aufwärtsstimmung stark ist, steigt der Finanzierungssatz für unbefristete Kontrakte (Inverse Swaps) normalerweise auf über 1,9 % pro Monat, was darauf hindeutet, dass sich Long-Positionen (Kaufpositionen) für die Hebelwirkung auszahlen.

SOL perpetual futures 8-hour funding rate. Source: CoinGlassOver the past two days, the demand for SOL leverage has been balanced between bulls and bears, with the indicator currently at 0.5% per month. Notably, on Jan. 20, traders briefly showed increased demand for short (sell) leverage.

SOL Perpetual Futures 8-Stunden-Finanzierungsrate. Quelle: CoinGlassIn den letzten zwei Tagen war die Nachfrage nach SOL-Hebel zwischen Bullen und Bären ausgeglichen, wobei der Indikator derzeit bei 0,5 % pro Monat liegt. Bemerkenswert ist, dass Händler am 20. Januar kurzzeitig eine erhöhte Nachfrage nach Short-(Verkaufs-)Hebeln zeigten.

Unless a new catalyst emerges for SOL — such as U.S. approval of a spot Solana exchange-traded fund — the likelihood of revisiting the $295 all-time high soon appears limited.

Sofern sich kein neuer Katalysator für SOL ergibt – etwa die US-Genehmigung eines börsengehandelten Solana-Spotfonds – scheint die Wahrscheinlichkeit, das Allzeithoch von 295 US-Dollar bald wieder zu erreichen, begrenzt.