Rune: Revolutionäres Protokoll löst Hype und Kontroversen im Bitcoin-Ökosystem aus

Das Bitcoin-Halbierungsereignis fiel mit der Einführung von Runes zusammen, einem neuen fungiblen Token-Protokoll für Bitcoin. Runes hat einen Hype um Memecoins und das Potenzial von Bitcoin ausgelöst, DeFi zu nutzen. Trotz anfänglicher Begeisterung wurde Runes wegen hoher Transaktionsgebühren und mangelnder Rentabilität kritisiert, während Bitcoin-Miner einen Anstieg der Einnahmen aus Gebühren im Zusammenhang mit Runes-Transaktionen verzeichneten. Befürworter glauben jedoch, dass Runes das Potenzial hat, sich zu einem vielseitigeren Protokoll zu entwickeln, die Funktionalität von Bitcoin zu verbessern und eine breitere Akzeptanz innerhalb seines Ökosystems zu erleichtern.

The Rise and Impact of Runes: A Game-Changer for Bitcoin

Der Aufstieg und die Wirkung von Runen: Ein Game-Changer für Bitcoin

The recent Bitcoin halving event, typically the sole focus of attention, shared the limelight with the much-anticipated debut of Runes, a groundbreaking fungible token protocol that swiftly stole the show. Runes' launch ignited an unprecedented wave of hype surrounding the potential for memecoins and, to a lesser extent, unveiled a novel avenue for harnessing the growing DeFi movement within the Bitcoin network.

Das jüngste Bitcoin-Halbierungsereignis, das normalerweise im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit steht, teilte sich das Rampenlicht mit dem mit Spannung erwarteten Debüt von Runes, einem bahnbrechenden fungiblen Token-Protokoll, das schnell die Show stahl. Die Einführung von Runes löste einen beispiellosen Hype um das Potenzial von Memecoins aus und eröffnete in geringerem Maße einen neuen Weg zur Nutzung der wachsenden DeFi-Bewegung innerhalb des Bitcoin-Netzwerks.

Despite initial enthusiasm, Runes has drawn its fair share of criticism for its role in escalating Bitcoin's transaction fees and its failure to generate substantial returns for most investors. On the day of the halving, Bitcoin fees soared to record highs, resulting in a windfall for miners despite a 50% reduction in block rewards. However, this surge in activity did not translate into profits for investors, as the top 50 Runes by number of holders had collectively declined by 30% on average by April 29, according to data from OKX. Two-thirds of these tokens (34 out of 50) were in the red.

Trotz der anfänglichen Begeisterung hat Runes einiges an Kritik für seine Rolle bei der Eskalation der Bitcoin-Transaktionsgebühren und sein Versäumnis, für die meisten Anleger nennenswerte Renditen zu erwirtschaften, auf sich gezogen. Am Tag der Halbierung stiegen die Bitcoin-Gebühren auf Rekordhöhen, was trotz einer Reduzierung der Blockbelohnungen um 50 % zu einem Glücksfall für die Miner führte. Dieser Anstieg der Aktivität führte jedoch nicht zu Gewinnen für die Anleger, da die 50 größten Runen nach Anzahl der Inhaber laut Daten von OKX bis zum 29. April insgesamt um durchschnittlich 30 % zurückgegangen waren. Zwei Drittel dieser Token (34 von 50) lagen im Minus.

Despite these setbacks, proponents maintain that it is premature to dismiss Runes, envisioning a future where enhancements to the protocol evolve its utility, facilitating improved trading experiences and broader adoption within the Bitcoin ecosystem. Investors have shared their firsthand trading experiences with Runes.

Trotz dieser Rückschläge halten Befürworter es für verfrüht, Runes abzulehnen, und stellen sich eine Zukunft vor, in der Verbesserungen des Protokolls seinen Nutzen weiterentwickeln und verbesserte Handelserfahrungen und eine breitere Akzeptanz innerhalb des Bitcoin-Ökosystems ermöglichen. Investoren haben ihre Handelserfahrungen aus erster Hand mit Runes geteilt.

"I've been there when other protocols launched, and they all sucked in the first few days," said Quary, the pseudonymous founder of Bitcoin marketplace Magisat. "I see no reason not to be bullish [on Runes] in the medium or long term."

„Ich war dabei, als andere Protokolle auf den Markt kamen, und alle waren in den ersten Tagen scheiße“, sagte Quary, der pseudonyme Gründer des Bitcoin-Marktplatzes Magisat. „Ich sehe keinen Grund, mittel- oder langfristig nicht optimistisch [in Bezug auf Runes] zu sein.“

Unlocking New Horizons for Bitcoin

Neue Horizonte für Bitcoin erschließen

Benjamin Charbit, CEO of metaverse firm Darewise Entertainment, hailed the hype surrounding Runes as "immense." A significant portion of the excitement stems from the potential for memecoins to onboard new retail users into the Bitcoin ecosystem.

Benjamin Charbit, CEO des Metaverse-Unternehmens Darewise Entertainment, bezeichnete den Hype um Runes als „immens“. Ein erheblicher Teil der Aufregung ist auf das Potenzial von Memecoins zurückzuführen, neue Einzelhandelsbenutzer in das Bitcoin-Ökosystem einzubinden.

Runes possesses the ability to extend the functionality of the Bitcoin blockchain, enabling users to tokenize a wide range of real-world assets, including real estate, stocks, commodities, and even other cryptocurrencies such as stablecoins. This capability opens up a wealth of new possibilities for DeFi applications and other use cases within the Bitcoin ecosystem.

Runes verfügt über die Fähigkeit, die Funktionalität der Bitcoin-Blockchain zu erweitern und es Benutzern zu ermöglichen, eine breite Palette realer Vermögenswerte zu tokenisieren, darunter Immobilien, Aktien, Rohstoffe und sogar andere Kryptowährungen wie Stablecoins. Diese Fähigkeit eröffnet eine Fülle neuer Möglichkeiten für DeFi-Anwendungen und andere Anwendungsfälle innerhalb des Bitcoin-Ökosystems.

"Today's Runes interface is likely not the final iteration, with promising prospects for enhanced user-friendly applications and services on the horizon," said Charbit.

„Die heutige Runes-Schnittstelle ist wahrscheinlich nicht die letzte Version, mit vielversprechenden Aussichten für verbesserte benutzerfreundliche Anwendungen und Dienste am Horizont“, sagte Charbit.

While Runes may have a more pragmatic future beyond serving as a crypto casino, it is primarily known as a haven for memecoins at present. As of April 29, there were over 349,000 Runes holders, according to data from Rune Alpha, representing nearly half of the active addresses on the network as tracked by on-chain data firm IntoTheBlock.

Während Runes möglicherweise eine pragmatischere Zukunft hat, als nur als Krypto-Casino zu dienen, ist es derzeit vor allem als Zufluchtsort für Memecoins bekannt. Nach Angaben von Rune Alpha gab es am 29. April über 349.000 Runes-Inhaber, was fast der Hälfte der aktiven Adressen im Netzwerk entspricht, wie von der On-Chain-Datenfirma IntoTheBlock verfolgt.

Lucas Outumuro, head of research at IntoTheBlock, highlighted the recent decline in Bitcoin's new addresses, which had fallen to their lowest levels in two years. Post-halving, new addresses plummeted to around 267,000 and have remained relatively stagnant, with a few spikes, suggesting that veteran users and speculators still dominate activity rather than retail investors.

Lucas Outumuro, Forschungsleiter bei IntoTheBlock, hob den jüngsten Rückgang der neuen Bitcoin-Adressen hervor, die auf den niedrigsten Stand seit zwei Jahren gefallen seien. Nach der Halbierung sanken die neuen Adressen auf rund 267.000 und blieben relativ stagnierend, mit einigen Spitzen, was darauf hindeutet, dass erfahrene Nutzer und Spekulanten immer noch das Geschäft dominieren und nicht Kleinanleger.

Mike Chavez, also known as "Goodthings," an avid evangelist, emphasized the superiority of Runes' early infrastructure compared to any other fungible token standard in crypto history. As Chavez pointed out, Runes was accessible on applications like crypto wallet Xverse from the very beginning.

Mike Chavez, auch bekannt als „Goodthings“, ein begeisterter Evangelist, betonte die Überlegenheit der frühen Infrastruktur von Runes im Vergleich zu allen anderen fungiblen Token-Standards in der Kryptogeschichte. Wie Chavez betonte, war Runes von Anfang an über Anwendungen wie die Krypto-Wallet Xverse zugänglich.

"We've seen a huge uptick in new users at the launch of Runes," said Ken Liao, CEO of Xverse. "BRC-20 tokens also proved that people want memecoins on Bitcoin."

„Wir haben beim Start von Runes einen enormen Anstieg neuer Benutzer festgestellt“, sagte Ken Liao, CEO von Xverse. „BRC-20-Token haben auch bewiesen, dass die Leute Memecoins auf Bitcoin wollen.“

Runes and BRC-20: A Comparative Perspective

Runen und BRC-20: Eine vergleichende Perspektive

Despite its relative youth, BRC-20 was the dominant fungible token standard on Bitcoin prior to Runes. BRC-20s employ a complex structure that leverages Ordinals, Bitcoin's version of non-fungible tokens, requiring users to bundle BRC-20s into NFT-like assets for transactions. The process is cumbersome, leading Ordinals creator Casey Rodarmor to develop Runes as a more streamlined alternative.

Trotz seines relativ jungen Alters war BRC-20 vor Runes der dominierende fungible Token-Standard für Bitcoin. BRC-20s verwenden eine komplexe Struktur, die Ordinals, Bitcoins Version der nicht fungiblen Token, nutzt und Benutzer dazu zwingt, BRC-20s für Transaktionen in NFT-ähnliche Vermögenswerte zu bündeln. Der Prozess ist umständlich, weshalb Ordinals-Erfinder Casey Rodarmor Runes als schlankere Alternative entwickelt.

Runes presents a more efficient approach to creating fungible tokens on the Bitcoin blockchain by addressing the issue of unspent transaction outputs (UTXOs) that often plague BRC-20 tokens. It initiates transactions by identifying unused UTXOs, repurposing these digital leftovers.

Runes stellt einen effizienteren Ansatz zur Erstellung fungibler Token auf der Bitcoin-Blockchain vor, indem es das Problem der nicht ausgegebenen Transaktionsausgaben (UTXOs) angeht, die BRC-20-Token häufig plagen. Es initiiert Transaktionen, indem es ungenutzte UTXOs identifiziert und diese digitalen Reste einer anderen Verwendung zuführt.

"Runes is an attractive option for investors seeking efficient token solutions but may not understand or wish to grapple with the complexities of creating NFT-like assets required by BRC-20s," said Jonathan Thomas, CEO of decentralized finance platform Blueberry Protocol. "As Runes gains traction, more users will gravitate towards it, recognizing the alternative it offers, allowing them to create tokens with the same ease as speculators, making Bitcoin's network more accessible."

„Runes ist eine attraktive Option für Anleger, die nach effizienten Token-Lösungen suchen, aber möglicherweise nicht verstehen oder sich nicht mit der Komplexität der Schaffung von NFT-ähnlichen Vermögenswerten auseinandersetzen möchten, die von BRC-20s gefordert werden“, sagte Jonathan Thomas, CEO der dezentralen Finanzplattform Blueberry Protocol. „Je mehr Runes an Zugkraft gewinnt, desto mehr Benutzer werden sich dafür interessieren und die Alternative erkennen, die es bietet. Dadurch können sie genauso einfach wie Spekulanten Token erstellen, wodurch das Bitcoin-Netzwerk zugänglicher wird.“

A Bitcoin Miner's Perspective on Fee Revenue

Die Perspektive eines Bitcoin-Miners auf Gebühreneinnahmen

Bitcoin's proof-of-work consensus mechanism tasks miners with solving complex algorithmic problems to validate transactions. They are rewarded in Bitcoin for their efforts. The halving event cut mining rewards from 6.25 Bitcoin to 3.125, effectively reducing miners' pay and typically resulting in some miners switching off their machines.

Der Proof-of-Work-Konsensmechanismus von Bitcoin beauftragt Miner mit der Lösung komplexer algorithmischer Probleme zur Validierung von Transaktionen. Für ihre Bemühungen werden sie in Bitcoin belohnt. Das Halbierungsereignis senkte die Mining-Belohnungen von 6,25 Bitcoin auf 3,125, was effektiv zu einer Reduzierung der Löhne der Miner führte und in der Regel dazu führte, dass einige Miner ihre Maschinen abschalteten.

However, in an unexpected twist, Bitcoin miners reaped higher earnings on halving day rather than experiencing losses. Miners enjoyed one of their most profitable weekends following the halving, raking in $107 million on April 20 alone. Remarkably, over 75% of that revenue came from transaction fees generated by Rodarmor's Runes and Ordinals, including the hunt for "Epic Sats."

Doch in einer unerwarteten Wendung erzielten die Bitcoin-Miner am Tag der Halbierung höhere Gewinne, anstatt Verluste zu erleiden. Die Bergleute erlebten eines ihrer profitabelsten Wochenenden nach der Halbierung und erwirtschafteten allein am 20. April 107 Millionen US-Dollar. Bemerkenswerterweise stammten über 75 % dieser Einnahmen aus Transaktionsgebühren, die von Rodarmor's Runes and Ordinals generiert wurden, einschließlich der Jagd nach „Epic Sats“.

"Bitcoin fees have declined since the initial release of Runes, but they remain two to three times higher than the week before," Outumuro explained. "Miners can anticipate continued revenue from Runes-related transaction fees, but it is likely to be cyclical. When the market is risk-on, revenue will exceed that of risk-off periods."

„Die Bitcoin-Gebühren sind seit der ersten Veröffentlichung von Runes gesunken, aber sie sind immer noch zwei- bis dreimal höher als in der Woche zuvor“, erklärte Outumuro. „Miner können mit anhaltenden Einnahmen aus Runen-bezogenen Transaktionsgebühren rechnen, aber diese dürften zyklisch sein. Wenn der Markt risikofreudig ist, werden die Einnahmen die in risikoscheuen Zeiten übersteigen.“

Quarry added that most fee spikes would originate from minting Runes rather than trading them. He identified Z•Z•Z•Z•Z•FEHU•Z•Z•Z•Z•Z, the first Rune created after the genesis Rune (UNCOMMON•GOODS), as a primary culprit behind the exorbitant fees at halving, considering its staggering 1.1 million mints.

Quarry fügte hinzu, dass die meisten Gebührenspitzen durch das Prägen von Runen und nicht durch den Handel mit ihnen verursacht würden. Er identifizierte Z·Z·Z·Z·Z·Z·FEHU·Z·Z·Z·Z·Z, die erste nach der Entstehungsrune geschaffene Rune (UNGEMÖGLICHES·GUT), als Hauptschuldigen für die exorbitanten Gebühren bei der Halbierung, wenn man bedenkt Es sind unglaubliche 1,1 Millionen Münzen.

Trading activities could also contribute to fee spikes, albeit to a lesser extent, because "most of the heavy lifting will be passed to centralized exchanges where minimal to nonexistent on-chain activity occurs," he noted.

Handelsaktivitäten könnten ebenfalls zu Gebührenspitzen beitragen, wenn auch in geringerem Ausmaß, da „der größte Teil der schweren Arbeit an zentralisierte Börsen weitergegeben wird, an denen nur minimale bis gar keine On-Chain-Aktivitäten stattfinden“, bemerkte er.

Less than a week after its inception, the Runes project DOG•GO•TO•THE•MOON by Leonidas, co-founder of Ordinals explorer Ord.io, became available for trading on the exchange Gate.io. However, not all trading activities will take place off-chain, as more decentralized exchanges for Runes are expected to emerge.

Weniger als eine Woche nach seiner Einführung wurde das Runes-Projekt DOG•GO•TO•THE•MOON von Leonidas, Mitbegründer des Ordinals-Explorers Ord.io, für den Handel an der Börse Gate.io verfügbar. Allerdings werden nicht alle Handelsaktivitäten außerhalb der Kette stattfinden, da voraussichtlich mehr dezentrale Börsen für Runen entstehen werden.

Runes: Beyond Memecoins

Runen: Jenseits von Memecoins

While the initial iterations of Runes are largely dominated by memecoin experiments, they are not the end game. According to Franklin Templeton, an investment firm managing $1.6 trillion in assets, Runes positions Bitcoin to compete effectively in the fungible token markets of Ethereum and Solana.

Während die ersten Iterationen von Runes größtenteils von Memecoin-Experimenten dominiert werden, sind sie nicht das Endspiel. Laut Franklin Templeton, einer Investmentfirma, die ein Vermögen von 1,6 Billionen US-Dollar verwaltet, positioniert Runes Bitcoin in der Lage, effektiv auf den Märkten für fungible Token von Ethereum und Solana zu konkurrieren.

Runes improves upon the BRC-20 approach by minimizing the accumulation of UTXOs. Excessive UTXOs can strain the network and increase fees, but Runes streamlines the process, ensuring smoother blockchain operation.

Runes verbessert den BRC-20-Ansatz, indem es die Ansammlung von UTXOs minimiert. Übermäßige UTXOs können das Netzwerk belasten und die Gebühren erhöhen, aber Runes rationalisiert den Prozess und sorgt für einen reibungsloseren Blockchain-Betrieb.

"This approach minimizes bloating the blockchain with excess data," said Thomas of Blueberry Protocol. "This method also enables embedding multiple token transfers within a single transaction, which naturally reduces the number of transactions and data nodes required for processing."

„Dieser Ansatz minimiert das Aufblähen der Blockchain durch überschüssige Daten“, sagte Thomas von Blueberry Protocol. „Diese Methode ermöglicht auch die Einbettung mehrerer Token-Transfers in eine einzige Transaktion, was natürlich die Anzahl der für die Verarbeitung erforderlichen Transaktionen und Datenknoten reduziert.“

Sal added, "It would be a mistake to write off Runes at this juncture."

Sal fügte hinzu: „Es wäre ein Fehler, Runes zu diesem Zeitpunkt abzuschreiben.“

An efficient, fungible token standard is crucial for DeFi, enabling a vast array of financial services on-chain. Ethereum, the dominant blockchain for DeFi with over $54 billion in total value locked, hosts a wide range of decentralized services, including decentralized exchanges and lending and borrowing platforms. These use cases are facilitated by fungible tokens such as stablecoins.

Ein effizienter, fungibler Token-Standard ist für DeFi von entscheidender Bedeutung und ermöglicht eine breite Palette von Finanzdienstleistungen in der Kette. Ethereum, die dominierende Blockchain für DeFi mit einem Gesamtwert von über 54 Milliarden US-Dollar, beherbergt eine breite Palette dezentraler Dienste, darunter dezentrale Börsen sowie Kredit- und Kreditplattformen. Diese Anwendungsfälle werden durch fungible Token wie Stablecoins erleichtert.

"Runes remains a pivotal trendsetter, especially as more memecoins and innovative projects inject utility into their Rune tokens," said Charbit, adding that Opal plans to incorporate utilities such as governance and in-game currency mechanics into its tokens.

„Runes bleibt ein zentraler Trendsetter, insbesondere da immer mehr Memecoins und innovative Projekte ihren Rune-Tokens einen Nutzen verleihen“, sagte Charbit und fügte hinzu, dass Opal plant, Dienstprogramme wie Governance und In-Game-Währungsmechanismen in seine Token zu integrieren.

According to Liao of Xverse, general users may not yet fully appreciate the potential of Runes, as only the "basic infrastructure" is currently operational. "However, the underlying protocol has improvements that could significantly enhance trading and other applications in the future," said Liao.

Laut Liao von Xverse schätzen allgemeine Benutzer das Potenzial von Runes möglicherweise noch nicht vollständig ein, da derzeit nur die „Basisinfrastruktur“ betriebsbereit ist. „Das zugrunde liegende Protokoll weist jedoch Verbesserungen auf, die den Handel und andere Anwendungen in Zukunft erheblich verbessern könnten“, sagte Liao.