Steigende Finanzrendite könnte auf eine Verschiebung der Anlegerstimmung vor der Verschuldung der Regierung der US -Regierung hinweisen

Neel Kashkari, Präsident der Federal Reserve in Minneapolis, sprach sich am 11. April mit der Frage der steigenden Finanzministerien an, was darauf hindeutet, dass sie möglicherweise auf eine Verschiebung der Anlegerstimmung außerhalb der Staatsverschuldung der Vereinigten Staaten hinweisen könnten.

President of Minneapolis Federal Reserve Neel Kashkari addressed the issue of rising Treasury yields on April 11, suggesting that they might indicate a shift in investor sentiment away from United States government debt. Kashkari also mentioned that the Federal Reserve has tools to provide more liquidity if necessary.

Der Präsident der Federal Reserve Neel Kashkari in Minneapolis sprach sich am 11. April mit der Frage der steigenden Finanzrendite an, was darauf hindeutet, dass sie eine Verschiebung der Anlegerstimmung außerhalb der Schulden der Regierung der US -Regierung aufweisen könnten. Kashkari erwähnte außerdem, dass die Federal Reserve in Werkzeuge verfügt, um bei Bedarf mehr Liquidität bereitzustellen.

The current 10-year US government bond yield of 4.5% is not unusual. Even if it approaches 5%, a level last seen in October 2023, this does not necessarily mean investors have lost confidence in the Treasury's ability to meet its debt obligations. For example, gold prices only surpassed $2,000 in late November 2023, after yields had already decreased to 4.5%.

Die derzeitige 10-jährige US-Staatsanleihenrendite von 4,5% ist nicht ungewöhnlich. Selbst wenn es sich 5%nähert, ein Niveau, das zuletzt im Oktober 2023 gesehen wurde, bedeutet dies nicht unbedingt, dass Anleger das Vertrauen in die Fähigkeit des Finanzministeriums verloren haben, seine Schuldenverpflichtungen zu erfüllen. Zum Beispiel übertrafen die Goldpreise Ende November 2023 nur 2.000 US -Dollar, nachdem die Erträge bereits auf 4,5%gesunken waren.

While the Federal Reserve is winding down its quantitative tightening (QT) program, signaled by smaller Treasury and agency mortgage-backed securities (MBS) sales in March 2024 compared to the previous few months, there are no immediate plans to halt QT completely.

Während die Federal Reserve ihr quantitatives Straffing (QT) -Programm (MBS) im März 2024 im Vergleich zu den letzten paar Monaten abschließt, die von kleineren Hypotheken-Wertpapieren (Hypothekenbetrags) signalisiert wurden, gibt es keine unmittelbaren Pläne, QT vollständig zu stoppen.

The Federal Reserve is also considering two main liquidity injection strategies: purchasing long-term Treasurys to reduce yields or providing low-interest loans through the discount window to give banks immediate liquidity, reducing their need to sell long-term bonds. To offset the liquidity added through bond purchases, the Fed might simultaneously conduct reverse repos—borrowing cash from banks overnight in exchange for securities.

Die Federal Reserve erwägt außerdem zwei wichtige Strategien für die Liquiditätspritzung: Kauf langfristiger Schatzkammer, um die Erträge zu reduzieren oder mit niedrigem Interesse Kredite über das Rabattfenster zu liefern, um Banken sofortige Liquidität zu ermöglichen und ihre Notwendigkeit, langfristige Anleihen zu verkaufen, verringert. Um die durch Anleihenkäufe hinzugefügte Liquidität auszugleichen, könnte die Fed gleichzeitig umgekehrte Repos durchführen - brows Bargeld von Banken über Nacht im Austausch für Wertpapiere.

This approach could stabilize yields quickly but also has limitations. For instance, to counterbalance liquidity injection, the Fed might impose stricter collateral requirements, such as valuing pledged bonds at 90% of their market price. This limits banks' access to cash while ensuring borrowed funds remain tied to collateralized loans. However, if collateral requirements are too restrictive, banks might struggle to obtain sufficient liquidity even with access to discount window loans.

Dieser Ansatz könnte die Erträge schnell stabilisieren, weist aber auch Einschränkungen auf. Zum Beispiel könnte die Fed, um die Liquiditätsinjektion auszusetzen, strengere Sicherheitenanforderungen wie die Bewertung von verpfändeten Anleihen zu 90% ihres Marktpreises auferlegen. Dies beschränkt den Zugang der Banken zu Bargeld und stellt sicher, dass geliehene Mittel an besicherte Kredite gebunden bleiben. Wenn jedoch die Sicherheitsanforderungen zu restriktiv sind, könnten Banken Schwierigkeiten haben, auch bei Zugang zu Rabattfensterkrediten ausreichend Liquidität zu erhalten.

The implications for Bitcoin (BTC) are mixed. Liquidity injection strategies typically boost Bitcoin prices as they indicate a less hawkish Fed and potential economic slowdown, both favorable for the cryptocurrency.

Die Auswirkungen auf Bitcoin (BTC) sind gemischt. Liquiditätsinjektionsstrategien steigern in der Regel die Bitcoin -Preise, da sie eine weniger hawkische Fed und eine potenzielle wirtschaftliche Verlangsamung anzeigen, die beide für die Kryptowährung günstig sind.

However, allowing higher yields could increase borrowing costs for businesses and consumers, potentially slowing economic growth and impacting Bitcoin's price negatively in the short term.

Wenn Sie jedoch höhere Erträge ermöglichen, kann dies jedoch die Kreditkosten für Unternehmen und Verbraucher erhöhen, wodurch das Wirtschaftswachstum möglicherweise verlangsamt und kurzfristig den Preis von Bitcoin negativ beeinträchtigt wird.