Die Motivation hinter dem Kryptowährungs-Mining

Beim Kryptowährungs-Mining werden Transaktionen in einem Proof-of-Work-Blockchain-Netzwerk wie Bitcoin oder Ethereum Classic validiert. Bergleute spielen eine entscheidende Rolle

Cryptocurrency mining is the process of validating transactions on a proof-of-work blockchain network, like Bitcoin or Ethereum Classic. In essence, miners solve complex mathematical puzzles to add new blocks of transactions to the chain. For their efforts, they are rewarded with newly minted coins.

Beim Kryptowährungs-Mining werden Transaktionen in einem Proof-of-Work-Blockchain-Netzwerk wie Bitcoin oder Ethereum Classic validiert. Im Wesentlichen lösen Miner komplexe mathematische Rätsel, um der Kette neue Transaktionsblöcke hinzuzufügen. Für ihre Bemühungen werden sie mit neu geprägten Münzen belohnt.

This mining activity began in 2009 when Bitcoin’s creator, known as Satoshi Nakamoto, mined the very first block using a standard computer. At the time, it was a niche endeavor accessible to tech-savvy hobbyists. Today, it has transformed into a global industry dominated by specialized hardware, sprawling data centers and a mix of professional operations and casual enthusiasts.

Diese Mining-Aktivität begann im Jahr 2009, als der Erfinder von Bitcoin, bekannt als Satoshi Nakamoto, den allerersten Block mit einem Standardcomputer abbaute. Damals war es ein Nischenprojekt, das technisch versierten Bastlern zugänglich war. Heute hat es sich zu einer globalen Branche entwickelt, die von spezialisierter Hardware, weitläufigen Rechenzentren und einer Mischung aus professionellen Betrieben und Gelegenheitsbegeisterten dominiert wird.

At its heart, mining is driven by the principle of supply and demand. When demand for a cryptocurrency is high and the number of active miners is low, rewards are more attractive. But as more miners enter the network, competition intensifies. This raises mining difficulty, requires more advanced (and expensive) hardware, and increases energy consumption — often leading to shrinking profit margins.

Im Kern basiert der Bergbau auf dem Prinzip von Angebot und Nachfrage. Wenn die Nachfrage nach einer Kryptowährung hoch und die Anzahl aktiver Miner gering ist, sind die Belohnungen attraktiver. Doch je mehr Miner dem Netzwerk beitreten, desto intensiver wird der Wettbewerb. Dies erhöht die Schwierigkeit beim Mining, erfordert fortschrittlichere (und teurere) Hardware und erhöht den Energieverbrauch – was häufig zu sinkenden Gewinnmargen führt.

This creates a delicate balancing act where mining remains “just profitable enough” to keep participants engaged. This idea can be illustrated using a supply and demand graph, where the entry of new miners results in lower earnings across the board. Note that values are representative and do not correspond to real-world figures.

Dadurch entsteht ein heikler Balanceakt, bei dem der Bergbau „gerade profitabel genug“ bleibt, um die Teilnehmer zu motivieren. Diese Idee lässt sich anhand eines Angebots- und Nachfragediagramms veranschaulichen, in dem der Eintritt neuer Bergleute insgesamt zu geringeren Einnahmen führt. Beachten Sie, dass die Werte repräsentativ sind und nicht den realen Zahlen entsprechen.

The truth is, there’s no single “most profitable coin to mine.” Volatility, energy costs, hardware advancements, mining reward halvings and regulations all contribute to rapidly changing profits. The profitability of mining a coin like Ethereum Classic can quickly surpass Bitcoin, and vice versa.

Die Wahrheit ist, dass es keine einzige „Münze mit dem höchsten Gewinn, die es zu schürfen gibt“ gibt. Volatilität, Energiekosten, Hardware-Fortschritte, Halbierungen der Bergbauprämien und Vorschriften tragen alle zu sich schnell ändernden Gewinnen bei. Die Rentabilität des Minings einer Münze wie Ethereum Classic kann schnell die von Bitcoin übertreffen und umgekehrt.

Let’s explore the main factors that influence mining profitability across the crypto market.

Lassen Sie uns die Hauptfaktoren untersuchen, die die Mining-Rentabilität im gesamten Kryptomarkt beeinflussen.

Volatility

Volatilität

Cryptocurrencies are known for their significant price volatility. For instance, in November 2022, Bitcoin’s (BTC) 10-day volatility exceeded 100%, indicating substantial price swings within a short period. During periods of extreme price drops, mining profits can fall so low that even efficient operations struggle to remain viable.

Kryptowährungen sind für ihre erhebliche Preisvolatilität bekannt. Im November 2022 beispielsweise überstieg die 10-Tage-Volatilität von Bitcoin (BTC) 100 %, was auf erhebliche Preisschwankungen innerhalb eines kurzen Zeitraums hindeutet. In Zeiten extremer Preisrückgänge können die Bergbaugewinne so stark sinken, dass selbst effiziente Betriebe Schwierigkeiten haben, rentabel zu bleiben.

Conversely, price spikes can encourage more miners to join the network, increasing mining difficulty and competition.

Umgekehrt können Preisspitzen dazu führen, dass mehr Miner dem Netzwerk beitreten, was die Mining-Schwierigkeit und den Wettbewerb erhöht.

For example, back in January 2024, mining Kaspa with 9.2 terahashes per second (TH/s) of KHeavyHash hash power was reported to yield approximately $69 per day, making it suddenly one of the most popular coins among miners.

Beispielsweise wurde im Januar 2024 berichtet, dass das Mining von Kaspa mit 9,2 Terahashes pro Sekunde (TH/s) KHeavyHash-Hash-Leistung etwa 69 US-Dollar pro Tag einbrachte, was es plötzlich zu einer der beliebtesten Münzen unter Minern machte.

Energy costs

Energiekosten

Electricity costs are the largest ongoing expense for miners, and coins with high energy demands are only profitable in areas with cheap or renewable energy.

Die Stromkosten sind der größte laufende Kostenfaktor für Miner, und Münzen mit hohem Energiebedarf sind nur in Gebieten mit billiger oder erneuerbarer Energie rentabel.

Mining Bitcoin, due to its difficulty, requires an incredible amount of power, making it difficult to sustain in regions with high energy prices. On the other hand, Ethereum Classic, Monero and Ravencoin, with their more energy-efficient algorithms, are better options for miners in areas with expensive electricity.

Der Abbau von Bitcoin erfordert aufgrund seiner Schwierigkeit eine unglaubliche Menge an Energie, was es schwierig macht, in Regionen mit hohen Energiepreisen aufrechtzuerhalten. Andererseits sind Ethereum Classic, Monero und Ravencoin mit ihren energieeffizienteren Algorithmen bessere Optionen für Miner in Gebieten mit teurem Strom.

Did you know? Countries such as Iran have become hotspots for Bitcoin mining due to their low electricity costs, with mining a single Bitcoin costing as little as $1,324.

Wussten Sie? Länder wie der Iran sind aufgrund ihrer niedrigen Stromkosten zu Hotspots für das Bitcoin-Mining geworden, wobei der Abbau eines einzelnen Bitcoins nur 1.324 US-Dollar kostet.

Hardware efficiency

Hardware-Effizienz

The type of mining hardware plays a crucial role in determining profitability. Bitcoin mining is dominated by ASICs, which, while efficient, are costly and accessible mostly to large-scale operations. Aspects such as efficient cooling systems and housing units also ought to be considered, as they directly impact hardware performance and profitability.

Die Art der Mining-Hardware spielt eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung der Rentabilität. Beim Bitcoin-Mining dominieren ASICs, die zwar effizient, aber kostspielig und meist für Großbetriebe zugänglich sind. Aspekte wie effiziente Kühlsysteme und Gehäuseeinheiten sollten ebenfalls berücksichtigt werden, da sie sich direkt auf die Leistung und Rentabilität der Hardware auswirken.

Ethereum Classic (ETC) and Ravencoin (RVN), on the other hand, can be mined with GPUs, which are more affordable and versatile.

Ethereum Classic (ETC) und Ravencoin (RVN) hingegen können mit GPUs geschürft werden, die erschwinglicher und vielseitiger sind.

The regulatory environment

Das regulatorische Umfeld

Countries regulate cryptocurrency mining in vastly different ways, with some introducing supportive policies and others imposing strict limitations.

Die Länder regulieren das Kryptowährungs-Mining auf sehr unterschiedliche Weise, wobei einige unterstützende Richtlinien einführen, andere strenge Beschränkungen auferlegen.

For instance, under President Donald Trump’s upcoming administration, the US has adopted a more crypto-friendly stance. The administration aims to position the US as a global leader in Bitcoin mining by offering incentives such as tax breaks and access to affordable energy resources. This approach is designed to strengthen the domestic crypto industry while ensuring financial stability and security.

Beispielsweise haben die USA unter der kommenden Regierung von Präsident Donald Trump eine kryptofreundlichere Haltung eingenommen. Ziel der Regierung ist es, die USA durch Anreize wie Steuererleichterungen und Zugang zu erschwinglichen Energieressourcen als weltweit führend im Bitcoin-Mining zu positionieren. Dieser Ansatz soll die heimische Kryptoindustrie stärken und gleichzeitig finanzielle Stabilität und Sicherheit gewährleisten.

Conversely, Russia has taken a more restrictive approach. Effective Jan. 1, 2025, the Russian government banned cryptocurrency mining in 10 regions, a prohibition set to last until March 15, 2031. This decision is intended to prevent energy shortages and mitigate the environmental impact of intensive mining activities.

Im Gegenzug hat Russland einen restriktiveren Ansatz gewählt. Mit Wirkung zum 1. Januar 2025 hat die russische Regierung das Kryptowährungs-Mining in zehn Regionen verboten. Dieses Verbot gilt bis zum 15. März 2031. Mit dieser Entscheidung sollen Energieknappheit verhindert und die Umweltauswirkungen intensiver Bergbauaktivitäten abgemildert werden.