La motivation derrière le minage de crypto-monnaie

Le minage de crypto-monnaie est le processus de validation de transactions sur un réseau blockchain de preuve de travail, comme Bitcoin ou Ethereum Classic. Les mineurs jouent un rôle crucial

Cryptocurrency mining is the process of validating transactions on a proof-of-work blockchain network, like Bitcoin or Ethereum Classic. In essence, miners solve complex mathematical puzzles to add new blocks of transactions to the chain. For their efforts, they are rewarded with newly minted coins.

Le minage de crypto-monnaie est le processus de validation de transactions sur un réseau blockchain de preuve de travail, comme Bitcoin ou Ethereum Classic. Essentiellement, les mineurs résolvent des énigmes mathématiques complexes pour ajouter de nouveaux blocs de transactions à la chaîne. Pour leurs efforts, ils sont récompensés par des pièces de monnaie nouvellement frappées.

This mining activity began in 2009 when Bitcoin’s creator, known as Satoshi Nakamoto, mined the very first block using a standard computer. At the time, it was a niche endeavor accessible to tech-savvy hobbyists. Today, it has transformed into a global industry dominated by specialized hardware, sprawling data centers and a mix of professional operations and casual enthusiasts.

Cette activité minière a débuté en 2009 lorsque le créateur de Bitcoin, connu sous le nom de Satoshi Nakamoto, a extrait le tout premier bloc à l'aide d'un ordinateur standard. À l’époque, il s’agissait d’une activité de niche accessible aux amateurs férus de technologie. Aujourd’hui, elle s’est transformée en une industrie mondiale dominée par du matériel spécialisé, des centres de données tentaculaires et un mélange d’opérations professionnelles et de passionnés occasionnels.

At its heart, mining is driven by the principle of supply and demand. When demand for a cryptocurrency is high and the number of active miners is low, rewards are more attractive. But as more miners enter the network, competition intensifies. This raises mining difficulty, requires more advanced (and expensive) hardware, and increases energy consumption — often leading to shrinking profit margins.

À la base, l’exploitation minière est régie par le principe de l’offre et de la demande. Lorsque la demande pour une cryptomonnaie est élevée et que le nombre de mineurs actifs est faible, les récompenses sont plus attractives. Mais à mesure que de plus en plus de mineurs entrent dans le réseau, la concurrence s’intensifie. Cela augmente les difficultés d'exploitation minière, nécessite du matériel plus avancé (et plus coûteux) et augmente la consommation d'énergie, ce qui entraîne souvent une diminution des marges bénéficiaires.

This creates a delicate balancing act where mining remains “just profitable enough” to keep participants engaged. This idea can be illustrated using a supply and demand graph, where the entry of new miners results in lower earnings across the board. Note that values are representative and do not correspond to real-world figures.

Cela crée un équilibre délicat dans lequel l’exploitation minière reste « juste assez rentable » pour maintenir l’engagement des participants. Cette idée peut être illustrée à l’aide d’un graphique de l’offre et de la demande, dans lequel l’entrée de nouveaux mineurs entraîne une baisse des revenus dans tous les domaines. Notez que les valeurs sont représentatives et ne correspondent pas aux chiffres réels.

The truth is, there’s no single “most profitable coin to mine.” Volatility, energy costs, hardware advancements, mining reward halvings and regulations all contribute to rapidly changing profits. The profitability of mining a coin like Ethereum Classic can quickly surpass Bitcoin, and vice versa.

La vérité est qu’il n’existe pas de « pièce la plus rentable à exploiter ». La volatilité, les coûts énergétiques, les progrès du matériel, la réduction de moitié des récompenses minières et les réglementations contribuent tous à une évolution rapide des bénéfices. La rentabilité du minage d’une pièce comme Ethereum Classic peut rapidement dépasser Bitcoin, et vice versa.

Let’s explore the main factors that influence mining profitability across the crypto market.

Explorons les principaux facteurs qui influencent la rentabilité du minage sur le marché de la cryptographie.

Volatility

Volatilité

Cryptocurrencies are known for their significant price volatility. For instance, in November 2022, Bitcoin’s (BTC) 10-day volatility exceeded 100%, indicating substantial price swings within a short period. During periods of extreme price drops, mining profits can fall so low that even efficient operations struggle to remain viable.

Les cryptomonnaies sont connues pour leur importante volatilité des prix. Par exemple, en novembre 2022, la volatilité sur 10 jours du Bitcoin (BTC) a dépassé 100 %, indiquant des fluctuations de prix importantes sur une courte période. Pendant les périodes de baisse extrême des prix, les bénéfices miniers peuvent tomber si bas que même les opérations efficaces ont du mal à rester viables.

Conversely, price spikes can encourage more miners to join the network, increasing mining difficulty and competition.

À l’inverse, la flambée des prix peut encourager davantage de mineurs à rejoindre le réseau, augmentant ainsi les difficultés d’exploitation minière et la concurrence.

For example, back in January 2024, mining Kaspa with 9.2 terahashes per second (TH/s) of KHeavyHash hash power was reported to yield approximately $69 per day, making it suddenly one of the most popular coins among miners.

Par exemple, en janvier 2024, l'exploitation minière de Kaspa avec 9,2 terahashes par seconde (TH/s) de puissance de hachage KHeavyHash rapporterait environ 69 $ par jour, ce qui en fait soudainement l'une des pièces les plus populaires parmi les mineurs.

Energy costs

Coûts énergétiques

Electricity costs are the largest ongoing expense for miners, and coins with high energy demands are only profitable in areas with cheap or renewable energy.

Les coûts d’électricité constituent la dépense permanente la plus importante pour les mineurs, et les pièces à forte demande énergétique ne sont rentables que dans les zones disposant d’énergies bon marché ou renouvelables.

Mining Bitcoin, due to its difficulty, requires an incredible amount of power, making it difficult to sustain in regions with high energy prices. On the other hand, Ethereum Classic, Monero and Ravencoin, with their more energy-efficient algorithms, are better options for miners in areas with expensive electricity.

L’exploitation minière du Bitcoin, en raison de sa difficulté, nécessite une quantité incroyable d’énergie, ce qui la rend difficile à maintenir dans les régions où les prix de l’énergie sont élevés. D’un autre côté, Ethereum Classic, Monero et Ravencoin, avec leurs algorithmes plus économes en énergie, sont de meilleures options pour les mineurs dans les zones où l’électricité est chère.

Did you know? Countries such as Iran have become hotspots for Bitcoin mining due to their low electricity costs, with mining a single Bitcoin costing as little as $1,324.

Saviez-vous? Des pays comme l’Iran sont devenus des points chauds pour le minage de Bitcoin en raison de leurs faibles coûts d’électricité, le minage d’un seul Bitcoin ne coûtant que 1 324 dollars.

Hardware efficiency

Efficacité matérielle

The type of mining hardware plays a crucial role in determining profitability. Bitcoin mining is dominated by ASICs, which, while efficient, are costly and accessible mostly to large-scale operations. Aspects such as efficient cooling systems and housing units also ought to be considered, as they directly impact hardware performance and profitability.

Le type de matériel minier joue un rôle crucial dans la détermination de la rentabilité. Le minage de Bitcoin est dominé par les ASIC qui, bien qu’efficaces, sont coûteux et accessibles principalement aux opérations à grande échelle. Des aspects tels que les systèmes de refroidissement efficaces et les logements doivent également être pris en compte, car ils ont un impact direct sur les performances et la rentabilité du matériel.

Ethereum Classic (ETC) and Ravencoin (RVN), on the other hand, can be mined with GPUs, which are more affordable and versatile.

Ethereum Classic (ETC) et Ravencoin (RVN), en revanche, peuvent être exploités avec des GPU, plus abordables et plus polyvalents.

The regulatory environment

L’environnement réglementaire

Countries regulate cryptocurrency mining in vastly different ways, with some introducing supportive policies and others imposing strict limitations.

Les pays réglementent l’extraction de cryptomonnaie de manières très différentes, certains introduisant des politiques de soutien et d’autres imposant des limitations strictes.

For instance, under President Donald Trump’s upcoming administration, the US has adopted a more crypto-friendly stance. The administration aims to position the US as a global leader in Bitcoin mining by offering incentives such as tax breaks and access to affordable energy resources. This approach is designed to strengthen the domestic crypto industry while ensuring financial stability and security.

Par exemple, sous la prochaine administration du président Donald Trump, les États-Unis ont adopté une position plus favorable à la cryptographie. L’administration vise à positionner les États-Unis en tant que leader mondial du minage de Bitcoin en offrant des incitations telles que des allègements fiscaux et un accès à des ressources énergétiques abordables. Cette approche vise à renforcer l’industrie nationale de la cryptographie tout en garantissant la stabilité et la sécurité financières.

Conversely, Russia has taken a more restrictive approach. Effective Jan. 1, 2025, the Russian government banned cryptocurrency mining in 10 regions, a prohibition set to last until March 15, 2031. This decision is intended to prevent energy shortages and mitigate the environmental impact of intensive mining activities.

A l’inverse, la Russie a adopté une approche plus restrictive. À compter du 1er janvier 2025, le gouvernement russe a interdit l’extraction de cryptomonnaies dans 10 régions, une interdiction qui devrait durer jusqu’au 15 mars 2031. Cette décision vise à prévenir les pénuries d’énergie et à atténuer l’impact environnemental des activités minières intensives.