암호화폐 채굴의 동기

암호화폐 채굴은 비트코인이나 이더리움 클래식과 같은 작업 증명 블록체인 네트워크에서 거래를 검증하는 프로세스입니다. 채굴자들은 중요한 역할을 합니다

Cryptocurrency mining is the process of validating transactions on a proof-of-work blockchain network, like Bitcoin or Ethereum Classic. In essence, miners solve complex mathematical puzzles to add new blocks of transactions to the chain. For their efforts, they are rewarded with newly minted coins.

암호화폐 채굴은 비트코인이나 이더리움 클래식과 같은 작업 증명 블록체인 네트워크에서 거래를 검증하는 프로세스입니다. 본질적으로 채굴자는 복잡한 수학적 퍼즐을 풀어 체인에 새로운 거래 블록을 추가합니다. 그들의 노력에 대해 그들은 새로 주조된 동전으로 보상을 받습니다.

This mining activity began in 2009 when Bitcoin’s creator, known as Satoshi Nakamoto, mined the very first block using a standard computer. At the time, it was a niche endeavor accessible to tech-savvy hobbyists. Today, it has transformed into a global industry dominated by specialized hardware, sprawling data centers and a mix of professional operations and casual enthusiasts.

이 채굴 활동은 사토시 나카모토(Satoshi Nakamoto)로 알려진 비트코인 ​​창시자가 표준 컴퓨터를 사용하여 최초의 블록을 채굴한 2009년에 시작되었습니다. 당시에는 기술에 정통한 애호가들이 접근할 수 있는 틈새 시장이었습니다. 오늘날에는 전문 하드웨어, 광범위한 데이터 센터, 전문적인 운영과 일반 열성팬이 뒤섞인 글로벌 산업으로 변모했습니다.

At its heart, mining is driven by the principle of supply and demand. When demand for a cryptocurrency is high and the number of active miners is low, rewards are more attractive. But as more miners enter the network, competition intensifies. This raises mining difficulty, requires more advanced (and expensive) hardware, and increases energy consumption — often leading to shrinking profit margins.

채굴의 핵심은 수요와 공급의 원칙에 따라 이루어집니다. 암호화폐에 대한 수요가 높고 활성 채굴자 수가 적을 때 보상이 더 매력적입니다. 그러나 더 많은 채굴자가 네트워크에 참여할수록 경쟁은 더욱 심화됩니다. 이로 인해 채굴 난이도가 높아지고, 더 발전된(그리고 값비싼) 하드웨어가 필요하며, 에너지 소비가 증가하여 종종 이윤이 줄어들게 됩니다.

This creates a delicate balancing act where mining remains “just profitable enough” to keep participants engaged. This idea can be illustrated using a supply and demand graph, where the entry of new miners results in lower earnings across the board. Note that values are representative and do not correspond to real-world figures.

이는 채굴이 참가자들의 참여를 유지할 수 있을 만큼 "충분히 수익성"을 유지하는 섬세한 균형 조정 행위를 만듭니다. 이 아이디어는 수요와 공급 그래프를 사용하여 설명할 수 있는데, 여기서 새로운 채굴자의 진입으로 인해 전반적으로 수익이 낮아집니다. 값은 대표적인 것이며 실제 수치와 일치하지 않습니다.

The truth is, there’s no single “most profitable coin to mine.” Volatility, energy costs, hardware advancements, mining reward halvings and regulations all contribute to rapidly changing profits. The profitability of mining a coin like Ethereum Classic can quickly surpass Bitcoin, and vice versa.

사실, "채굴하기에 가장 수익성이 높은 코인"은 하나도 없습니다. 변동성, 에너지 비용, 하드웨어 발전, 채굴 보상 절반 및 규제는 모두 빠르게 변화하는 이익에 기여합니다. Ethereum Classic과 같은 코인 채굴의 수익성은 빠르게 비트코인을 능가할 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

Let’s explore the main factors that influence mining profitability across the crypto market.

암호화폐 시장 전반에 걸쳐 채굴 수익성에 영향을 미치는 주요 요인을 살펴보겠습니다.

Volatility

휘발성

Cryptocurrencies are known for their significant price volatility. For instance, in November 2022, Bitcoin’s (BTC) 10-day volatility exceeded 100%, indicating substantial price swings within a short period. During periods of extreme price drops, mining profits can fall so low that even efficient operations struggle to remain viable.

암호화폐는 가격 변동성이 큰 것으로 알려져 있습니다. 예를 들어, 2022년 11월 비트코인(BTC)의 10일 변동성은 100%를 넘어 단기간에 상당한 가격 변동이 있음을 나타냅니다. 극심한 가격 하락 기간에는 채굴 수익이 너무 낮아 효율적인 운영조차 생존하기 어려울 수 있습니다.

Conversely, price spikes can encourage more miners to join the network, increasing mining difficulty and competition.

반대로, 가격 급등은 더 많은 채굴자가 네트워크에 참여하도록 장려하여 채굴 난이도와 경쟁을 증가시킬 수 있습니다.

For example, back in January 2024, mining Kaspa with 9.2 terahashes per second (TH/s) of KHeavyHash hash power was reported to yield approximately $69 per day, making it suddenly one of the most popular coins among miners.

예를 들어, 2024년 1월 KHeavyHash 해시 파워의 초당 9.2테라해시(TH/s)로 Kaspa를 채굴하면 하루에 약 69달러의 수익을 얻을 수 있는 것으로 보고되어 갑자기 채굴자들 사이에서 가장 인기 있는 코인 중 하나가 되었습니다.

Energy costs

에너지 비용

Electricity costs are the largest ongoing expense for miners, and coins with high energy demands are only profitable in areas with cheap or renewable energy.

전기 비용은 채굴자들에게 가장 큰 지속적인 비용이며, 에너지 수요가 높은 코인은 저렴하거나 재생 가능한 에너지가 있는 지역에서만 수익성이 있습니다.

Mining Bitcoin, due to its difficulty, requires an incredible amount of power, making it difficult to sustain in regions with high energy prices. On the other hand, Ethereum Classic, Monero and Ravencoin, with their more energy-efficient algorithms, are better options for miners in areas with expensive electricity.

비트코인 채굴은 난이도가 높기 때문에 엄청난 양의 전력이 필요하므로 에너지 가격이 높은 지역에서는 유지하기가 어렵습니다. 반면, 에너지 효율적인 알고리즘을 갖춘 Ethereum Classic, Monero 및 Ravencoin은 전기 요금이 비싼 지역의 채굴자에게 더 나은 옵션입니다.

Did you know? Countries such as Iran have become hotspots for Bitcoin mining due to their low electricity costs, with mining a single Bitcoin costing as little as $1,324.

알고 계셨나요? 이란과 같은 국가는 낮은 전기 비용으로 인해 비트코인 ​​채굴의 핫스팟이 되었으며 단일 비트코인 ​​채굴 비용은 1,324달러에 불과합니다.

Hardware efficiency

하드웨어 효율성

The type of mining hardware plays a crucial role in determining profitability. Bitcoin mining is dominated by ASICs, which, while efficient, are costly and accessible mostly to large-scale operations. Aspects such as efficient cooling systems and housing units also ought to be considered, as they directly impact hardware performance and profitability.

채굴 하드웨어 유형은 수익성을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. 비트코인 채굴은 ASIC에 의해 지배되는데, ASIC은 효율적이기는 하지만 비용이 많이 들고 대부분 대규모 작업에 접근할 수 있습니다. 효율적인 냉각 시스템 및 하우징 장치와 같은 측면도 하드웨어 성능 및 수익성에 직접적인 영향을 미치므로 고려해야 합니다.

Ethereum Classic (ETC) and Ravencoin (RVN), on the other hand, can be mined with GPUs, which are more affordable and versatile.

반면, 이더리움 클래식(ETC)과 레이븐코인(RVN)은 더 저렴하고 다용도인 GPU로 채굴할 수 있습니다.

The regulatory environment

규제 환경

Countries regulate cryptocurrency mining in vastly different ways, with some introducing supportive policies and others imposing strict limitations.

국가는 암호화폐 채굴을 매우 다양한 방식으로 규제하며, 일부는 지원 정책을 도입하고 다른 일부는 엄격한 제한을 부과합니다.

For instance, under President Donald Trump’s upcoming administration, the US has adopted a more crypto-friendly stance. The administration aims to position the US as a global leader in Bitcoin mining by offering incentives such as tax breaks and access to affordable energy resources. This approach is designed to strengthen the domestic crypto industry while ensuring financial stability and security.

예를 들어, 도널드 트럼프 대통령의 다가오는 행정부에서 미국은 보다 암호화폐 친화적인 입장을 채택했습니다. 행정부는 세금 감면, 저렴한 에너지 자원 이용 등의 인센티브를 제공함으로써 미국을 비트코인 ​​채굴 분야의 글로벌 리더로 자리매김하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이러한 접근 방식은 금융 안정성과 보안을 보장하면서 국내 암호화폐 산업을 강화하기 위해 고안되었습니다.

Conversely, Russia has taken a more restrictive approach. Effective Jan. 1, 2025, the Russian government banned cryptocurrency mining in 10 regions, a prohibition set to last until March 15, 2031. This decision is intended to prevent energy shortages and mitigate the environmental impact of intensive mining activities.

반면, 러시아는 보다 제한적인 접근 방식을 취했습니다. 2025년 1월 1일부터 러시아 정부는 10개 지역에서 암호화폐 채굴을 금지했으며, 이 금지 기간은 2031년 3월 15일까지 지속될 예정입니다. 이 결정은 에너지 부족을 방지하고 집중적인 채굴 활동이 환경에 미치는 영향을 완화하기 위한 것입니다.