Morningstar gibt eine vorsichtige Coinbase-Bewertung ab und bewertet die Aktie als deutlich überbewertet mit einem fairen Wert von 150 US-Dollar pro Aktie

Dieser Bericht analysiert das Geschäftsmodell, die Gewinntreiber, Bewertungskennzahlen und Risiken des Unternehmens sowie umsetzbare Werte und Investitionserkenntnisse

Coinbase Global Inc. (COIN), the largest U.S.-based cryptocurrency exchange, has drawn a cautious evaluation from Morningstar, with a fair value estimate of $150 per share and a commentary on the company's strengths and weaknesses in the dynamic cryptocurrency market. Here's a closer look at Morningstar's analysis and key takeaways.

Coinbase Global Inc. (COIN), die größte in den USA ansässige Kryptowährungsbörse, hat von Morningstar eine vorsichtige Bewertung mit einem fairen Wert von 150 US-Dollar pro Aktie und einem Kommentar zu den Stärken und Schwächen des Unternehmens auf dem dynamischen Kryptowährungsmarkt erhalten. Hier ist ein genauerer Blick auf die Analyse und die wichtigsten Erkenntnisse von Morningstar.

Coinbase is a leading cryptocurrency exchange that benefits from rising crypto prices and streamlined costs. However, it faces regulatory risks, such as the SEC lawsuit, and its business is tied to the volatile crypto market.

Coinbase ist eine führende Kryptowährungsbörse, die von steigenden Kryptopreisen und optimierten Kosten profitiert. Es ist jedoch mit regulatorischen Risiken wie der SEC-Klage konfrontiert und sein Geschäft ist an den volatilen Kryptomarkt gebunden.

Coinbase is valued at $150 per share by Morningstar, which is significantly lower than its current trading price of $270.65. This translates to a downside of around 44% from the present price.

Coinbase wird von Morningstar mit 150 US-Dollar pro Aktie bewertet, was deutlich unter dem aktuellen Handelspreis von 270,65 US-Dollar liegt. Dies entspricht einem Rückgang von rund 44 % gegenüber dem aktuellen Preis.

Coinbase lacks an economic moat, highlighting the challenges in establishing a durable competitive edge in the cryptocurrency space.

Coinbase fehlt ein wirtschaftlicher Schutzwall, was die Herausforderungen beim Aufbau eines dauerhaften Wettbewerbsvorteils im Kryptowährungsbereich verdeutlicht.

Transaction fees and interest income from the USDC partnership are identified as the primary profit drivers for Coinbase.

Als Hauptgewinntreiber für Coinbase werden Transaktionsgebühren und Zinserträge aus der USDC-Partnerschaft identifiziert.

Coinbase is licensed in New York as a virtual currency exchange and has applied for a charter from the Federal Reserve to become a bank holding company. However, the company's status as a cryptocurrency exchange and custodian places it within the jurisdiction of various regulatory bodies, including the Commodities Futures Trading Commission (CFTC) and the Securities and Exchange Commission (SEC).

Coinbase ist in New York als virtueller Geldwechsel lizenziert und hat bei der Federal Reserve eine Charta beantragt, um eine Bankholdinggesellschaft zu werden. Aufgrund seines Status als Kryptowährungsbörse und Depotbank unterliegt das Unternehmen jedoch der Zuständigkeit verschiedener Aufsichtsbehörden, darunter der Commodities Futures Trading Commission (CFTC) und der Securities and Exchange Commission (SEC).

Coinbase's business strategy revolves around providing a platform for cryptocurrency trading, custody, and brokerage services. The company caters to both retail and institutional traders, aiming to capitalize on the growing adoption and utilization of digital assets.

Die Geschäftsstrategie von Coinbase dreht sich um die Bereitstellung einer Plattform für den Handel mit Kryptowährungen sowie für die Verwahrung und Vermittlung von Dienstleistungen. Das Unternehmen richtet sich sowohl an private als auch an institutionelle Händler und zielt darauf ab, von der zunehmenden Akzeptanz und Nutzung digitaler Assets zu profitieren.

In a sector often marred by fraud and volatility, Coinbase has cultivated a reputation for operating a secure and regulatory-compliant exchange. This standing has proven instrumental in attracting and retaining customers within a competitive and rapidly evolving market.

In einem Sektor, der häufig von Betrug und Volatilität geprägt ist, hat sich Coinbase den Ruf erworben, eine sichere und gesetzeskonforme Börse zu betreiben. Diese Stellung hat sich als entscheidend für die Gewinnung und Bindung von Kunden in einem wettbewerbsintensiven und sich schnell entwickelnden Markt erwiesen.

However, Coinbase's business model is heavily reliant on cryptocurrency trading fees, which are directly tied to the speculative and cyclical nature of crypto markets. This reliance poses inherent risks, especially considering the volatility and regulatory uncertainty surrounding cryptocurrencies.

Das Geschäftsmodell von Coinbase ist jedoch stark von den Handelsgebühren für Kryptowährungen abhängig, die direkt mit der spekulativen und zyklischen Natur der Kryptomärkte verknüpft sind. Diese Abhängigkeit birgt inhärente Risiken, insbesondere angesichts der Volatilität und regulatorischen Unsicherheit im Zusammenhang mit Kryptowährungen.

Coinbase is facing a class-action lawsuit from customers who allege that the company engaged in deceptive practices by promoting and selling unregistered securities through its staking service. The lawsuit was filed in response to a SEC statement that crypto exchanges may face legal action for offering unregistered securities.

Coinbase sieht sich einer Sammelklage von Kunden gegenüber, die dem Unternehmen vorwerfen, betrügerische Praktiken begangen zu haben, indem es nicht registrierte Wertpapiere über seinen Absteckdienst beworben und verkauft hat. Die Klage wurde als Reaktion auf eine Erklärung der SEC eingereicht, dass Krypto-Börsen möglicherweise mit rechtlichen Schritten rechnen müssen, weil sie nicht registrierte Wertpapiere anbieten.

Coinbase is also facing a lawsuit from the SEC over allegations that its Lend program violated securities laws. The SEC claims that the program, which allowed customers to earn rewards by lending out their crypto assets, should have been registered as a securities offering.

Coinbase sieht sich außerdem mit einer Klage der SEC wegen Vorwürfen konfrontiert, dass sein Lend-Programm gegen Wertpapiergesetze verstoßen habe. Die SEC behauptet, dass das Programm, das es Kunden ermöglichte, durch die Ausleihe ihrer Krypto-Assets Belohnungen zu verdienen, als Wertpapierangebot hätte registriert werden müssen.

Technical Analysis and Investment Levels for COIN

Technische Analyse und Investitionsniveaus für COIN

Coinbase's stock price has been fluctuating within a recent range, with key levels identified by technical analysis. These levels can provide traders with potential areas of support and resistance for short-term price movements.

Der Aktienkurs von Coinbase schwankte in jüngster Zeit innerhalb einer bestimmten Bandbreite, wobei wichtige Niveaus durch technische Analysen ermittelt wurden. Diese Niveaus können Händlern potenzielle Unterstützungs- und Widerstandsbereiche für kurzfristige Preisbewegungen bieten.

Support Levels: $250, $230 Resistance Levels: $280, $300 Fibonacci Levels Using a recent high of $310 and a low of $200, the following levels apply:

Unterstützungsniveaus: 250 $, 230 $ Widerstandsniveaus: 280 $, 300 $ Fibonacci-Niveaus Unter Verwendung eines aktuellen Hochs von 310 $ und eines Tiefs von 200 $ gelten die folgenden Niveaus:

23.6% Retracement: $230 50% Retracement: $255 61.8% Retracement: $275 A breakout above $280 could lead to further upward momentum toward $300, while a breach below $250 may push the stock down to $230.

23,6 % Retracement: 230 $ 50 % Retracement: 255 $ 61,8 % Retracement: 275 $ Ein Ausbruch über 280 $ könnte zu einer weiteren Aufwärtsdynamik in Richtung 300 $ führen, während ein Durchbruch unter 250 $ die Aktie auf 230 $ drücken könnte.

Valuation Metrics and Competitor Comparison CME Group (CME) has a fair value estimate of $225 and a market cap of $83.78 billion, boasting a wide economic moat.

Bewertungskennzahlen und Wettbewerbsvergleich Die CME Group (CME) hat einen geschätzten beizulegenden Zeitwert von 225 US-Dollar und eine Marktkapitalisierung von 83,78 Milliarden US-Dollar und verfügt über einen breiten Wirtschaftsgraben.

Block Inc. (SQ), on the other hand, carries a fair value estimate of $90 and a market cap of $57.12 billion. While Coinbase focuses on cryptocurrencies, both CME Group and Block Inc. operate diversified financial businesses that could offer more stable revenue streams.

Block Inc. (SQ) hingegen hat einen geschätzten beizulegenden Zeitwert von 90 US-Dollar und eine Marktkapitalisierung von 57,12 Milliarden US-Dollar. Während sich Coinbase auf Kryptowährungen konzentriert, betreiben sowohl CME Group als auch Block Inc. diversifizierte Finanzgeschäfte, die stabilere Einnahmequellen bieten könnten.

Coinbase is compared to other companies in the financial sector by Morningstar. Both CME Group and Block Inc. are assigned lower fair value estimates and higher market caps.

Coinbase wird von Morningstar mit anderen Unternehmen im Finanzsektor verglichen. Sowohl der CME Group als auch Block Inc. werden niedrigere Schätzungen des beizulegenden Zeitwerts und höhere Marktkapitalisierungen zugewiesen.

Coinbase benefits from its crypto focus, while competitors like CME Group and Block Inc. have diversified financial businesses.

Coinbase profitiert von seinem Krypto-Fokus, während Konkurrenten wie CME Group und Block Inc. über diversifizierte Finanzgeschäfte verfügen.

Profit Drivers and Financial Performance Analysis As the largest U.S.-based cryptocurrency exchange, Coinbase generates the majority of its revenue from retail trading fees. These fees are directly tied to the volume and prices of cryptocurrencies, which can fluctuate dramatically.

Gewinntreiber und finanzielle Leistungsanalyse Als größte Kryptowährungsbörse mit Sitz in den USA generiert Coinbase den Großteil seines Umsatzes aus Einzelhandelshandelsgebühren. Diese Gebühren sind direkt an das Volumen und die Preise der Kryptowährungen gebunden, die stark schwanken können.

Coinbase's partnership with Circle to launch the USDC stablecoin contributes a significant portion of the company's total interest income. However, with interest rates expected to decline in the future, this revenue stream may also decrease.

Die Partnerschaft von Coinbase mit Circle zur Einführung des USDC-Stablecoins trägt einen erheblichen Teil zu den gesamten Zinserträgen des Unternehmens bei. Da jedoch in Zukunft mit sinkenden Zinssätzen zu rechnen ist, könnte auch diese Einnahmequelle zurückgehen.

Coinbase has recently undertaken cost-cutting measures, including layoffs and other expense reductions, which have helped improve the company's overall cost structure and aided in achieving profitability.

Coinbase hat kürzlich Kostensenkungsmaßnahmen ergriffen, darunter Entlassungen und andere Kostensenkungen, die dazu beigetragen haben, die Gesamtkostenstruktur des Unternehmens zu verbessern und zur Erzielung von Rentabilität beizutragen.

Regulatory and Market Risks Impacting Coinbase Coinbase is embroiled in legal battles with the SEC, which has accused the company of offering unregistered securities. This creates significant regulatory uncertainty that could limit

Regulierungs- und Marktrisiken, die sich auf Coinbase auswirken Coinbase ist in Rechtsstreitigkeiten mit der SEC verwickelt, die dem Unternehmen vorwirft, nicht registrierte Wertpapiere anzubieten. Dies führt zu erheblicher regulatorischer Unsicherheit, die zu Einschränkungen führen könnte