Morningstar는 신중한 코인베이스 평가를 통해 주식을 주당 150달러의 공정가치로 상당히 과대평가되었다고 평가했습니다.

이 보고서는 실행 가능한 수준 및 투자 통찰력과 함께 회사의 비즈니스 모델, 이익 동인, 가치 평가 지표 및 위험을 분석합니다.

Coinbase Global Inc. (COIN), the largest U.S.-based cryptocurrency exchange, has drawn a cautious evaluation from Morningstar, with a fair value estimate of $150 per share and a commentary on the company's strengths and weaknesses in the dynamic cryptocurrency market. Here's a closer look at Morningstar's analysis and key takeaways.

미국 최대 규모의 암호화폐 거래소인 Coinbase Global Inc.(COIN)은 주당 150달러의 공정 가치 추정과 역동적인 암호화폐 시장에서 회사의 강점과 약점에 대한 논평을 통해 모닝스타로부터 신중한 평가를 받았습니다. Morningstar의 분석과 주요 시사점을 자세히 살펴보세요.

Coinbase is a leading cryptocurrency exchange that benefits from rising crypto prices and streamlined costs. However, it faces regulatory risks, such as the SEC lawsuit, and its business is tied to the volatile crypto market.

Coinbase는 암호화폐 가격 상승과 비용 절감의 이점을 누리는 선도적인 암호화폐 거래소입니다. 그러나 SEC 소송 등 규제 위험에 직면해 있으며, 사업은 변동성이 큰 암호화폐 시장에 묶여 있습니다.

Coinbase is valued at $150 per share by Morningstar, which is significantly lower than its current trading price of $270.65. This translates to a downside of around 44% from the present price.

Morningstar에 따르면 Coinbase의 가치는 주당 150달러로 현재 거래 가격인 270.65달러보다 훨씬 낮습니다. 이는 현재 가격 대비 약 44% 하락한 셈이다.

Coinbase lacks an economic moat, highlighting the challenges in establishing a durable competitive edge in the cryptocurrency space.

Coinbase에는 경제적 해자가 부족하여 암호화폐 공간에서 지속적인 경쟁 우위를 구축하는 데 어려움을 겪고 있습니다.

Transaction fees and interest income from the USDC partnership are identified as the primary profit drivers for Coinbase.

USDC 파트너십으로 인한 거래 수수료와 이자 수입은 Coinbase의 주요 수익 동인으로 확인됩니다.

Coinbase is licensed in New York as a virtual currency exchange and has applied for a charter from the Federal Reserve to become a bank holding company. However, the company's status as a cryptocurrency exchange and custodian places it within the jurisdiction of various regulatory bodies, including the Commodities Futures Trading Commission (CFTC) and the Securities and Exchange Commission (SEC).

Coinbase는 뉴욕에서 가상 화폐 거래소로 허가를 받았으며 은행 지주 회사가 되기 위해 연방 준비 은행에 인가를 신청했습니다. 그러나 암호화폐 거래소 및 관리인으로서의 회사의 지위는 상품선물거래위원회(CFTC) 및 증권거래위원회(SEC)를 포함한 다양한 규제 기관의 관할권 내에 있습니다.

Coinbase's business strategy revolves around providing a platform for cryptocurrency trading, custody, and brokerage services. The company caters to both retail and institutional traders, aiming to capitalize on the growing adoption and utilization of digital assets.

Coinbase의 비즈니스 전략은 암호화폐 거래, 보관 및 중개 서비스를 위한 플랫폼 제공을 중심으로 이루어집니다. 이 회사는 디지털 자산의 채택 및 활용 증가를 활용하는 것을 목표로 소매 및 기관 거래자 모두에게 서비스를 제공합니다.

In a sector often marred by fraud and volatility, Coinbase has cultivated a reputation for operating a secure and regulatory-compliant exchange. This standing has proven instrumental in attracting and retaining customers within a competitive and rapidly evolving market.

종종 사기와 변동성으로 인해 피해를 입는 분야에서 Coinbase는 안전하고 규제를 준수하는 거래소를 운영하는 것으로 명성을 쌓아왔습니다. 이러한 입지는 경쟁이 치열하고 빠르게 발전하는 시장에서 고객을 유치하고 유지하는 데 중요한 역할을 하는 것으로 입증되었습니다.

However, Coinbase's business model is heavily reliant on cryptocurrency trading fees, which are directly tied to the speculative and cyclical nature of crypto markets. This reliance poses inherent risks, especially considering the volatility and regulatory uncertainty surrounding cryptocurrencies.

그러나 Coinbase의 비즈니스 모델은 암호화폐 거래 수수료에 크게 의존하고 있으며 이는 암호화폐 시장의 투기적, 순환적 특성과 직접적으로 연관되어 있습니다. 이러한 의존은 특히 암호화폐를 둘러싼 변동성과 규제 불확실성을 고려할 때 내재된 위험을 초래합니다.

Coinbase is facing a class-action lawsuit from customers who allege that the company engaged in deceptive practices by promoting and selling unregistered securities through its staking service. The lawsuit was filed in response to a SEC statement that crypto exchanges may face legal action for offering unregistered securities.

코인베이스(Coinbase)가 스테이킹 서비스를 통해 미등록 증권을 홍보하고 판매하는 사기 행위를 했다고 주장하는 고객들로부터 집단 소송을 앞두고 있다. 이번 소송은 암호화폐 거래소가 미등록 증권을 제공하면 법적 조치를 받을 수 있다는 SEC의 성명에 대한 대응으로 제기됐다.

Coinbase is also facing a lawsuit from the SEC over allegations that its Lend program violated securities laws. The SEC claims that the program, which allowed customers to earn rewards by lending out their crypto assets, should have been registered as a securities offering.

코인베이스는 또한 자사의 대출 프로그램이 증권법을 위반했다는 주장으로 SEC로부터 소송을 당하고 있습니다. SEC는 고객이 암호화폐 자산을 빌려주어 보상을 받을 수 있도록 하는 프로그램이 증권 공모로 등록됐어야 한다고 주장한다.

Technical Analysis and Investment Levels for COIN

COIN에 대한 기술적 분석 및 투자 수준

Coinbase's stock price has been fluctuating within a recent range, with key levels identified by technical analysis. These levels can provide traders with potential areas of support and resistance for short-term price movements.

Coinbase의 주가는 최근 범위 내에서 변동해 왔으며 기술적 분석을 통해 주요 수준이 확인되었습니다. 이러한 수준은 트레이더에게 단기 가격 변동에 대한 잠재적 지지 및 저항 영역을 제공할 수 있습니다.

Support Levels: $250, $230 Resistance Levels: $280, $300 Fibonacci Levels Using a recent high of $310 and a low of $200, the following levels apply:

지지 수준: $250, $230 저항 수준: $280, $300 피보나치 수준 최근 최고치인 $310와 최저치인 $200를 사용하여 다음 수준이 적용됩니다.

23.6% Retracement: $230 50% Retracement: $255 61.8% Retracement: $275 A breakout above $280 could lead to further upward momentum toward $300, while a breach below $250 may push the stock down to $230.

23.6% 되돌림: $230 50% 되돌림: $255 61.8% 되돌림: $275 $280를 초과하는 돌파는 $300를 향한 추가 상승 모멘텀으로 이어질 수 있는 반면, $250 미만의 위반은 주가를 $230까지 하락시킬 수 있습니다.

Valuation Metrics and Competitor Comparison CME Group (CME) has a fair value estimate of $225 and a market cap of $83.78 billion, boasting a wide economic moat.

가치 평가 지표 및 경쟁자 비교 CME 그룹(CME)은 공정 가치 추정치가 225달러, 시가 총액이 837억 8천만 달러로 넓은 경제적 해자를 자랑합니다.

Block Inc. (SQ), on the other hand, carries a fair value estimate of $90 and a market cap of $57.12 billion. While Coinbase focuses on cryptocurrencies, both CME Group and Block Inc. operate diversified financial businesses that could offer more stable revenue streams.

반면 Block Inc.(SQ)의 공정 가치 추정치는 90달러, 시가총액은 571억 2천만 달러입니다. Coinbase가 암호화폐에 중점을 두고 있는 반면, CME Group과 Block Inc.는 모두 보다 안정적인 수익원을 제공할 수 있는 다양한 금융 사업을 운영하고 있습니다.

Coinbase is compared to other companies in the financial sector by Morningstar. Both CME Group and Block Inc. are assigned lower fair value estimates and higher market caps.

Morningstar는 Coinbase를 금융 부문의 다른 회사와 비교합니다. CME Group과 Block Inc. 모두 낮은 공정가치 추정치와 높은 시가총액을 할당받았습니다.

Coinbase benefits from its crypto focus, while competitors like CME Group and Block Inc. have diversified financial businesses.

Coinbase는 암호화폐에 중점을 두어 이익을 얻는 반면, CME Group 및 Block Inc.와 같은 경쟁업체는 금융 사업을 다각화했습니다.

Profit Drivers and Financial Performance Analysis As the largest U.S.-based cryptocurrency exchange, Coinbase generates the majority of its revenue from retail trading fees. These fees are directly tied to the volume and prices of cryptocurrencies, which can fluctuate dramatically.

이익 동인 및 재무 성과 분석 미국 최대 규모의 암호화폐 거래소인 Coinbase는 소매 거래 수수료로 수익의 대부분을 창출합니다. 이러한 수수료는 암호화폐의 수량 및 가격과 직접적으로 연관되어 있어 크게 변동될 수 있습니다.

Coinbase's partnership with Circle to launch the USDC stablecoin contributes a significant portion of the company's total interest income. However, with interest rates expected to decline in the future, this revenue stream may also decrease.

USDC 스테이블 코인 출시를 위한 Coinbase와 Circle의 파트너십은 회사의 총 이자 수입의 상당 부분을 차지합니다. 그러나 향후 이자율이 하락할 것으로 예상됨에 따라 이러한 수익 흐름도 감소할 수 있습니다.

Coinbase has recently undertaken cost-cutting measures, including layoffs and other expense reductions, which have helped improve the company's overall cost structure and aided in achieving profitability.

Coinbase는 최근 해고 및 기타 비용 절감을 포함한 비용 절감 조치를 취했으며, 이는 회사의 전반적인 비용 구조를 개선하고 수익성 달성에 도움이 되었습니다.

Regulatory and Market Risks Impacting Coinbase Coinbase is embroiled in legal battles with the SEC, which has accused the company of offering unregistered securities. This creates significant regulatory uncertainty that could limit

Coinbase에 영향을 미치는 규제 및 시장 위험 Coinbase는 미등록 증권을 제공했다는 이유로 SEC를 비난한 SEC와 법적 싸움에 휘말려 있습니다. 이로 인해 상당한 규제 불확실성이 발생하여 제한될 수 있습니다.