Die Goldnachfrage erreicht Rekordhöhen, da Anleger angesichts der Unsicherheit einen sicheren Hafen suchen

Der jüngste Bericht des World Gold Council (WGC) bestätigte eine rekordverdächtige Marktunterstützung für das Edelmetall, wobei die Preise voraussichtlich stark bleiben werden.

The World Gold Council (WGC) has reported record market support for gold in its latest Gold Demand Trends report.

Der World Gold Council (WGC) hat in seinem neuesten Bericht „Gold Demand Trends“ eine rekordverdächtige Marktunterstützung für Gold gemeldet.

Prices remained strong with an average of $3,766 per ounce in Q3.

Die Preise blieben mit durchschnittlich 3.766 $ pro Unze im dritten Quartal stark.

Demand rose 5% year-on-year to 1,313t, with total demand exceeding $152 billion for the first time on record.

Die Nachfrage stieg im Jahresvergleich um 5 % auf 1.313 Tonnen, wobei die Gesamtnachfrage zum ersten Mal seit Beginn der Aufzeichnungen 152 Milliarden US-Dollar überstieg.

Global investment demand more than doubled year-on-year to 364t, driven by a shift in demand for gold exchange-traded funds (ETFs).

Die weltweite Investitionsnachfrage hat sich im Jahresvergleich auf 364 Tonnen mehr als verdoppelt, was auf eine Verschiebung der Nachfrage nach börsengehandelten Goldfonds (ETFs) zurückzuführen ist.

Gold ETFs added 95t globally in the first positive quarter since Q1 2022, while bar and coin demand fell 9%.

Gold-ETFs legten im ersten positiven Quartal seit dem ersten Quartal 2022 weltweit um 95 Tonnen zu, während die Nachfrage nach Barren und Münzen um 9 % zurückging.

Compared to the 10-year average of 774t, the year-to-date total for bar and coin demand remained strong at 859t.

Im Vergleich zum 10-Jahres-Durchschnitt von 774 t blieb die Gesamtnachfrage nach Barren und Münzen seit Jahresbeginn mit 859 t hoch.

While central bank buying slowed, Q3 demand remained robust at 186t and year-to-date demand reached 694t.

Während sich die Käufe durch die Zentralbanken verlangsamten, blieb die Nachfrage im dritten Quartal robust bei 186 Tonnen und die Nachfrage seit Jahresbeginn erreichte 694 Tonnen.

High pricing was also associated with a slide in global demand for gold jewellery, which was down 12% year-on-year on a volume basis but up 13% in value terms.

Hohe Preise gingen auch mit einem Rückgang der weltweiten Nachfrage nach Goldschmuck einher, die im Jahresvergleich mengenmäßig um 12 % zurückging, wertmäßig jedoch um 13 % stieg.

WGC senior market analyst Louise Street said increased investment and over-the-counter activity propped up global gold demand and drove price performance in Q3.

Louise Street, leitende Marktanalystin bei WGC, sagte, dass gestiegene Investitionen und außerbörsliche Aktivitäten die weltweite Goldnachfrage gestärkt und die Preisentwicklung im dritten Quartal vorangetrieben hätten.

“While the higher gold price dampened demand in the majority of consumer markets, the import duty cut in India kept jewellery and bar and coin demand remarkably high in a record-breaking price environment,” Ms Street said.

„Während der höhere Goldpreis die Nachfrage in den meisten Verbrauchermärkten dämpfte, sorgte die Senkung der Einfuhrzölle in Indien dafür, dass die Nachfrage nach Schmuck, Barren und Münzen in einem rekordverdächtigen Preisumfeld bemerkenswert hoch blieb“, sagte Frau Street.

“A ‘FOMO factor’ among investors has been a key driver of increased demand this quarter.

„Ein ‚FOMO-Faktor‘ unter den Anlegern war in diesem Quartal ein wesentlicher Treiber für die erhöhte Nachfrage.

“Investors, particularly in the US, are encouraged by the prospect of future interest rate decreases and are also considering gold’s role as a safe haven in the face of US political uncertainty and escalating conflicts in the Middle East.

„Investoren, insbesondere in den USA, sind durch die Aussicht auf künftige Zinssenkungen ermutigt und erwägen auch die Rolle von Gold als sicherer Hafen angesichts der politischen Unsicherheit in den USA und der eskalierenden Konflikte im Nahen Osten.“

“On the other hand, we’ve seen over 30 record price highs in 2024 and that environment will continue to be challenging for consumers.”

„Andererseits haben wir im Jahr 2024 über 30 Rekordpreishöchststände erlebt, und dieses Umfeld wird für die Verbraucher weiterhin eine Herausforderung sein.“

The WGC noted that total demand for gold in technology grew 7% year-on-year, bolstered by growth from the electronics sector as the artificial intelligence boom continues to support demand with total supply up 5% year-on-year.

Der WGC stellte fest, dass die Gesamtnachfrage nach Gold im Technologiebereich im Vergleich zum Vorjahr um 7 % gestiegen ist, gestützt durch das Wachstum im Elektroniksektor, da der Boom der künstlichen Intelligenz die Nachfrage weiterhin stützt und das Gesamtangebot im Vergleich zum Vorjahr um 5 % gestiegen ist.

Mine production was up 6% and recycling 11% higher.

Die Minenproduktion stieg um 6 % und das Recycling um 11 %.

In the Australian market, demand led to some interesting trends, according to WGC market strategist John Reade.

Laut WGC-Marktstratege John Reade führte die Nachfrage auf dem australischen Markt zu einigen interessanten Trends.

“Record-high local gold prices, which rallied higher in October, have continued to weigh on demand for gold jewellery in Australia, where tighter financial conditions have curtailed overall consumer spending,” Mr Reade said.

„Rekordhohe lokale Goldpreise, die im Oktober gestiegen sind, haben weiterhin die Nachfrage nach Goldschmuck in Australien belastet, wo strengere finanzielle Bedingungen die gesamten Verbraucherausgaben eingeschränkt haben“, sagte Herr Reade.

“However, like other western markets, Australia is showing increased allocations to gold in portfolios through bar and coin investment and ETFs as investors seek portfolio resilience.

„Allerdings weist Australien, wie auch andere westliche Märkte, eine erhöhte Goldallokation in Portfolios durch Barren- und Münzinvestitionen sowie ETFs auf, da Anleger nach Portfolio-Resilienz streben.

“Continued central bank buying, escalated geopolitical uncertainty and increased investor focus are likely to stay supportive of gold.

„Anhaltende Käufe durch die Zentralbanken, zunehmende geopolitische Unsicherheit und ein verstärkter Fokus der Anleger dürften Gold weiterhin unterstützen.

“Add to this easing policy rates, which incentivise buying through lower holding costs, and we expect gold to remain a favoured hedge against instability and portfolio diversifier.”

„Kommen wir noch zu den gelockerten Leitzinsen, die durch niedrigere Haltekosten Anreize zum Kauf schaffen, gehen wir davon aus, dass Gold weiterhin eine beliebte Absicherung gegen Instabilität und ein Portfoliodiversifizierer sein wird.“