Die milliardenschwere Zombie-Invasion der Kryptowährung

Forbes hat eine Liste von 20-Milliarden-Dollar-Token mit beträchtlichem Handelsvolumen, aber minimalem praktischen Nutzen zusammengestellt und nennt sie „Zombie-Token“. Mit einer gemeinsamen Marktkapitalisierung von über 100 Milliarden US-Dollar scheinen diese Token trotz des Mangels an nennenswerten Anwendungen hauptsächlich für spekulative Handelszwecke zu existieren. Viele dieser Projekte halten Millionen von Dollar in ihren Kassen, arbeiten jedoch ohne die Verantwortung der Aktionäre oder die Aufsicht der Aufsichtsbehörden. Die Verbreitung dieser Token unterstreicht die Bedeutung der Sorgfaltspflicht der Anleger und die Notwendigkeit einer Branchenregulierung zum Schutz der Anleger auf dem sich schnell entwickelnden Kryptowährungsmarkt.

The Rise of Crypto's Billion-Dollar Zombies

Der Aufstieg der milliardenschweren Krypto-Zombies

The cryptocurrency market, valued at nearly $2.5 trillion, encompasses over 14,000 active tokens. Do we truly require such a plethora of blockchain projects?

Der Kryptowährungsmarkt hat einen Wert von fast 2,5 Billionen US-Dollar und umfasst über 14.000 aktive Token. Brauchen wir wirklich so viele Blockchain-Projekte?

Emphatically, the answer is no.

Die Antwort lautet eindeutig: Nein.

The market does not necessitate a proliferation of projects replicating similar functions. This fragmentation of liquidity yields nothing but "worthless" tokens, whose sole purpose is trading.

Der Markt erfordert nicht eine Vielzahl von Projekten, die ähnliche Funktionen nachbilden. Durch diese Fragmentierung der Liquidität entstehen nichts als „wertlose“ Token, deren einziger Zweck der Handel ist.

It is widely acknowledged that "99% of tokens in circulation will eventually vanish," leaving only projects with genuine utility and economic models.

Es ist allgemein anerkannt, dass „99 % der im Umlauf befindlichen Token irgendwann verschwinden werden“, so dass nur Projekte mit echtem Nutzen und echten Wirtschaftsmodellen übrig bleiben.

Identifying these "functionless" tokens can pose a challenge. Investors are frequently swayed by buzzwords and grandiose marketing promises that paint unrealistic visions for projects. As such, distinguishing between valuable tokens and those with dubious value can be arduous.

Die Identifizierung dieser „funktionslosen“ Token kann eine Herausforderung darstellen. Investoren lassen sich häufig von Schlagworten und überheblichen Marketingversprechen beeinflussen, die unrealistische Visionen für Projekte zeichnen. Daher kann es schwierig sein, zwischen wertvollen Token und Token mit zweifelhaftem Wert zu unterscheiden.

After extensive research and analysis, Forbes has compiled a list of 20 billion-dollar tokens that offer minimal utility. These tokens are deemed "zombie" tokens, "living" solely for the purpose of speculative trading.

Nach umfangreichen Recherchen und Analysen hat Forbes eine Liste von 20-Milliarden-Dollar-Tokens zusammengestellt, die einen minimalen Nutzen bieten. Diese Token gelten als „Zombie“-Token, die ausschließlich zum Zweck des spekulativen Handels „leben“.

Disclaimer: The following information is based on Forbes' assessment.

Haftungsausschluss: Die folgenden Informationen basieren auf der Einschätzung von Forbes.

XRP

XRP

XRP tops the list with a market capitalization of $36 billion. It is also considered the longest-lived "zombie," having been established in 2012.

XRP führt die Liste mit einer Marktkapitalisierung von 36 Milliarden US-Dollar an. Er gilt auch als der langlebigste „Zombie“, da er 2012 gegründet wurde.

When Jed McCaleb, Arthur Britto, and David Schwartz founded Ripple Labs with the XRP token, their goal was to create a new global financial standard that would allow banks to transfer funds quickly and with minimal fees.

Als Jed McCaleb, Arthur Britto und David Schwartz Ripple Labs mit dem XRP-Token gründeten, bestand ihr Ziel darin, einen neuen globalen Finanzstandard zu schaffen, der es Banken ermöglichen würde, Gelder schnell und mit minimalen Gebühren zu überweisen.

In the first decade, dozens of financial institutions, including Bank of America and Banco Santander, participated in testing Ripple's new network. To fund their ambitious project, the founders created 100 billion XRP tokens and sold them on the market, raising $1.4 billion.

Im ersten Jahrzehnt beteiligten sich Dutzende Finanzinstitute, darunter die Bank of America und die Banco Santander, an der Erprobung des neuen Netzwerks von Ripple. Um ihr ehrgeiziges Projekt zu finanzieren, schufen die Gründer 100 Milliarden XRP-Tokens und verkauften sie auf dem Markt, wodurch sie 1,4 Milliarden US-Dollar einnahmen.

At the height of the bull run in early 2018, XRP peaked at a market value of $132 billion, making co-founder and CEO Chris Larsen a billionaire with a net worth of $8 billion.

Auf dem Höhepunkt des Bullenmarktes Anfang 2018 erreichte XRP einen Marktwert von 132 Milliarden US-Dollar und machte Mitbegründer und CEO Chris Larsen zu einem Milliardär mit einem Nettovermögen von 8 Milliarden US-Dollar.

Despite this success, Ripple Labs has failed to compete with SWIFT, let alone surpass its rival. The international payment system SWIFT remains firmly in control, processing $5 trillion in interbank transfers daily.

Trotz dieses Erfolgs ist es Ripple Labs nicht gelungen, mit SWIFT zu konkurrieren, geschweige denn seinen Konkurrenten zu übertreffen. Das internationale Zahlungssystem SWIFT hat weiterhin die volle Kontrolle und wickelt täglich Interbanküberweisungen im Wert von 5 Billionen US-Dollar ab.

Not only has Ripple failed to match SWIFT, but its payment network has also faced competition from stablecoins such as Tether, which has a circulating supply of $100 billion.

Ripple konnte nicht nur nicht mit SWIFT mithalten, sondern sein Zahlungsnetzwerk sah sich auch der Konkurrenz durch Stablecoins wie Tether ausgesetzt, dessen Umlaufmenge 100 Milliarden US-Dollar beträgt.

Meanwhile, according to data from Messari, Ripple's XRP ledger generated only $583,000 in transaction processing fees last year—a meager amount compared to the company's grandiose ambitions.

Daten von Messari zufolge generierte das XRP-Ledger von Ripple im vergangenen Jahr nur 583.000 US-Dollar an Transaktionsverarbeitungsgebühren – ein dürftiger Betrag im Vergleich zu den grandiosen Ambitionen des Unternehmens.

Furthermore, the XRP token serves no purpose beyond being traded by speculators in the secondary market. Yet XRP's market cap remains at $36 billion, making it the sixth-largest coin in the industry.

Darüber hinaus dient der XRP-Token keinem anderen Zweck als dem Handel durch Spekulanten auf dem Sekundärmarkt. Dennoch liegt die Marktkapitalisierung von XRP weiterhin bei 36 Milliarden US-Dollar und ist damit der sechstgrößte Coin der Branche.

According to Forbes' billionaire rankings, Larsen is the seventh-wealthiest person in the cryptocurrency industry, with an estimated net worth of $3.2 billion.

Laut der Milliardärs-Rangliste von Forbes ist Larsen mit einem geschätzten Nettovermögen von 3,2 Milliarden US-Dollar die siebtreichste Person in der Kryptowährungsbranche.

Ripple currently holds $24 billion worth of XRP tokens in reserve, sufficient to sell for the next four years. The San Francisco-based company has 900 employees and continues to make headlines for its partnerships with various companies and countries.

Ripple hält derzeit XRP-Tokens im Wert von 24 Milliarden US-Dollar in Reserve, was ausreicht, um sie in den nächsten vier Jahren zu verkaufen. Das in San Francisco ansässige Unternehmen beschäftigt 900 Mitarbeiter und sorgt weiterhin für Schlagzeilen durch seine Partnerschaften mit verschiedenen Unternehmen und Ländern.

However, despite a decade of efforts, Ripple's progress has been incremental at best.

Doch trotz eines Jahrzehnts der Bemühungen waren die Fortschritte von Ripple bestenfalls schrittweise.

Matt Hougan, CIO of Bitwise Asset Management, commented:

Matt Hougan, CIO von Bitwise Asset Management, kommentierte:

"Ripple is like these early-stage venture funds or companies that raised too much money and don't know what to do with it."

„Ripple ist wie diese Frühphasen-Risikofonds oder Unternehmen, die zu viel Geld eingesammelt haben und nicht wissen, was sie damit machen sollen.“

The "Ethereum Killer" Cohort

Die „Ethereum Killer“-Kohorte

The largest group of zombie tokens is the "Ethereum Killers," a term popularized during the previous cycle for projects that aimed to dethrone Ethereum.

Die größte Gruppe von Zombie-Tokens sind die „Ethereum Killers“, ein Begriff, der im vorherigen Zyklus für Projekte populär wurde, die darauf abzielten, Ethereum zu entthronen.

These projects primarily touted their alleged superiority over Vitalik Buterin's brainchild, arguing that Ethereum could only process a few dozen transactions per second and suffered from prohibitively high gas fees during periods of high demand.

Diese Projekte priesen in erster Linie ihre angebliche Überlegenheit gegenüber Vitalik Buterins Idee an und argumentierten, dass Ethereum nur ein paar Dutzend Transaktionen pro Sekunde verarbeiten könne und in Zeiten hoher Nachfrage unter unerschwinglich hohen Gasgebühren leide.

However, these arguments have become stale. Ethereum in 2024 is a far cry from its nascent days in 2014. While it remains expensive and faces scalability issues, Ethereum's importance to the DeFi ecosystem and the industry at large is indisputable.

Diese Argumente sind jedoch veraltet. Ethereum im Jahr 2024 ist weit von seinen Anfängen im Jahr 2014 entfernt. Auch wenn es weiterhin teuer ist und mit Skalierbarkeitsproblemen zu kämpfen hat, ist die Bedeutung von Ethereum für das DeFi-Ökosystem und die Branche insgesamt unbestreitbar.

So, what becomes of projects that aspired to surpass ETH but failed to keep pace with its advancements?

Was wird also aus Projekten, die die ETH übertreffen wollten, aber mit deren Fortschritten nicht Schritt halten konnten?

Cardano (ADA)

Cardano (ADA)

Cardano, once hailed as an "Ethereum Killer," was launched in 2017 when Charles Hoskinson split from ETH due to disagreements with Vitalik Buterin.

Cardano, einst als „Ethereum-Killer“ gefeiert, wurde 2017 ins Leben gerufen, als Charles Hoskinson sich aufgrund von Meinungsverschiedenheiten mit Vitalik Buterin von der ETH trennte.

The Cardano blockchain has a staggering value of $23 billion with a TVL of $396 million. The blockchain earned $3 million in fees last year, although the Cardano Foundation itself admits that it is still in its "start-up phase."

Die Cardano-Blockchain hat einen atemberaubenden Wert von 23 Milliarden US-Dollar und einen TVL von 396 Millionen US-Dollar. Die Blockchain hat letztes Jahr 3 Millionen US-Dollar an Gebühren eingenommen, obwohl die Cardano Foundation selbst zugibt, dass sie sich noch in der „Startphase“ befindet.

The entire Cardano blockchain ecosystem seems to revolve around its eccentric founder, Hoskinson. He owns an 11,000-acre ranch in Wyoming, funds self-proclaimed "alien hunters," and recently opened an anti-aging, regenerative medicine center in the town of Gillette.

Das gesamte Cardano-Blockchain-Ökosystem scheint sich um seinen exzentrischen Gründer Hoskinson zu drehen. Er besitzt eine 11.000 Hektar große Ranch in Wyoming, finanziert selbsternannte „Alienjäger“ und eröffnete kürzlich in der Stadt Gillette ein Anti-Aging-Zentrum für regenerative Medizin.

However, Hoskinson's credibility has been questioned on several occasions. He claims to have dropped out of a math PhD program at the University of Colorado, Boulder, but the university states that Hoskinson was a graduate student who never completed his degree.

Allerdings wurde Hoskinsons Glaubwürdigkeit mehrfach in Frage gestellt. Er behauptet, ein Mathematik-Doktorandenprogramm an der University of Colorado, Boulder, abgebrochen zu haben, doch die Universität gibt an, dass Hoskinson ein Doktorand war, der sein Studium nie abgeschlossen hat.

Hoskinson has also made vague references over the years to working for Darpa, the Pentagon's prestigious research arm.

Hoskinson hat im Laufe der Jahre auch vage Hinweise darauf gegeben, dass er für Darpa, die renommierte Forschungsabteilung des Pentagons, gearbeitet hat.

Matt Hougan of Bitwise commented:

Matt Hougan von Bitwise kommentierte:

"Is this a blockchain that pretends to be an architecture or is it just an experiment that will never go anywhere?"

„Ist das eine Blockchain, die vorgibt, eine Architektur zu sein, oder ist es nur ein Experiment, das niemals irgendwohin führen wird?“

Tezos (XTZ)

Tezos (XTZ)

Tezos, founded in 2014, was one of the first blockchains to incorporate Proof-of-Stake (PoS) consensus. The project raised $230 million in an ICO in 2017 and currently has a market capitalization of $1.2 billion.

Tezos wurde 2014 gegründet und war eine der ersten Blockchains, die den Proof-of-Stake (PoS)-Konsens beinhaltete. Das Projekt hat 2017 in einem ICO 230 Millionen US-Dollar eingesammelt und hat derzeit eine Marktkapitalisierung von 1,2 Milliarden US-Dollar.

The Tezos blockchain processes around 130,000 transactions per day, compared to Ethereum's 1.2 million, and has a TVL of just $66 million. Ethereum, with over 4,500 dApps, has a TVL of $48 billion.

Die Tezos-Blockchain verarbeitet rund 130.000 Transaktionen pro Tag, verglichen mit 1,2 Millionen bei Ethereum, und hat einen TVL von nur 66 Millionen US-Dollar. Ethereum hat mit über 4.500 dApps einen TVL von 48 Milliarden US-Dollar.

While the goal of "surpassing Ethereum" in transaction throughput has proven elusive, what about gas fees?

Während sich das Ziel, „Ethereum beim Transaktionsdurchsatz zu übertreffen“, als schwer zu erreichen erwiesen hat, wie sieht es mit den Gasgebühren aus?

Tezos collected just $5,640 in transaction fees in February 2024 and $177,653 for the entire year of 2023.

Tezos kassierte im Februar 2024 lediglich 5.640 US-Dollar an Transaktionsgebühren und im gesamten Jahr 2023 177.653 US-Dollar.

However, Tezos founder Arthur Breitman insists that this number is significantly lower than the actual amount. According to Breitman, 75% of network fees paid in XTZ are burned—and thus not counted in reported revenue figures.

Allerdings besteht Tezos-Gründer Arthur Breitman darauf, dass diese Zahl deutlich unter dem tatsächlichen Betrag liegt. Laut Breitman werden 75 % der in XTZ gezahlten Netzwerkgebühren verbrannt – und daher nicht in den gemeldeten Umsatzzahlen berücksichtigt.

The founder estimates that Tezos has $700 million in its treasury and claims that only 20% of that is in XTZ tokens.

Der Gründer schätzt, dass Tezos 700 Millionen US-Dollar in seiner Kasse hat und behauptet, dass nur 20 % davon in XTZ-Tokens entfallen.

"The Tezos treasury is very much in Bitcoin and then a diversified portfolio of stocks and bonds."

„Das Finanzministerium von Tezos besteht größtenteils aus Bitcoin und einem diversifizierten Portfolio aus Aktien und Anleihen.“

However, this information cannot be verified.

Diese Informationen können jedoch nicht überprüft werden.

Development of the blockchain is overseen by the Swiss-based Tezos Foundation, a non-profit organization whose mission is to "foster the Tezos protocol through grants and other means of capital deployment."

Die Entwicklung der Blockchain wird von der in der Schweiz ansässigen Tezos Foundation überwacht, einer gemeinnützigen Organisation, deren Aufgabe es ist, „das Tezos-Protokoll durch Zuschüsse und andere Mittel zur Kapitalverwendung zu fördern“.

In the first half of 2023, the Tezos Foundation awarded $18 million to 31 new projects, including a Philadelphia video game company building puzzles on the Tezos blockchain and a Singapore-based talent development company focused on digital art.

Im ersten Halbjahr 2023 vergab die Tezos Foundation 18 Millionen US-Dollar an 31 neue Projekte, darunter ein Videospielunternehmen aus Philadelphia, das Rätsel auf der Tezos-Blockchain baut, und ein in Singapur ansässiges Talententwicklungsunternehmen mit Schwerpunkt auf digitaler Kunst.

Algorand (ALGO)

Algorand (ALGO)

Algorand has a market capitalization of $2 billion and $500 million in its treasury. It was once touted as an "Ethereum Killer" due to its ability to process 7,500 transactions per second. However, the network generated only $63,000 in transaction fee revenue in 2023.

Algorand hat eine Marktkapitalisierung von 2 Milliarden US-Dollar und verfügt über 500 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln. Aufgrund seiner Fähigkeit, 7.500 Transaktionen pro Sekunde zu verarbeiten, wurde es einst als „Ethereum-Killer“ angepriesen. Allerdings erwirtschaftete das Netzwerk im Jahr 2023 nur 63.000 US-Dollar an Transaktionsgebühreneinnahmen.

One analyst commented:

Ein Analyst kommentierte:

"Algorand's technology might be on par with other blockchains, but it doesn't have much activity because it lacks a strong community and talented developers outside of its founders."

„Die Technologie von Algorand ist vielleicht auf Augenhöhe mit anderen Blockchains, aber es gibt keine große Aktivität, da es ihr an einer starken Community und talentierten Entwicklern außerhalb ihrer Gründer mangelt.“

Algorand was founded by renowned Italian computer scientist and current MIT professor Silvio Micali.

Algorand wurde vom renommierten italienischen Informatiker und derzeitigen MIT-Professor Silvio Micali gegründet.

Unsurprisingly, Algorand disputes these claims. Eric Wragge, head of business development at the Singapore-based Algorand Foundation, stated:

Es überrascht nicht, dass Algorand diese Behauptungen bestreitet. Eric Wragge, Leiter der Geschäftsentwicklung bei der in Singapur ansässigen Algorand Foundation, erklärte:

"We're in the market development phase like Uber—have to pay for people to get in cars."

„Wir befinden uns in der Marktentwicklungsphase wie Uber – wir müssen dafür bezahlen, dass die Leute in Autos steigen.“

The implication is that once this "burn phase" is over, Algorand will emerge as a formidable competitor.

Die Implikation ist, dass Algorand, sobald diese „Burn-Phase“ vorbei ist, als ernstzunehmender Konkurrent hervortreten wird.

The project has been undergoing a rapid turnover of its top executives, and the Algorand Foundation has a new CEO. It remains unclear when this "Uber phase" will end.

Das Projekt verzeichnete einen schnellen Wechsel seiner Top-Führungskräfte und die Algorand Foundation hat einen neuen CEO. Es bleibt unklar, wann diese „Uber-Phase“ enden wird.

The Hard Fork Faction

Die Hard Fork-Fraktion

Forbes analysts also include hard forks of Bitcoin and Ethereum on their list of billion-dollar zombies: Bitcoin Cash, Litecoin, Monero, Bitcoin SV, and Ethereum Classic.

Forbes-Analysten führen auch Hard Forks von Bitcoin und Ethereum auf ihre Liste der Milliarden-Dollar-Zombies: Bitcoin Cash, Litecoin, Monero, Bitcoin SV und Ethereum Classic.

These tokens are largely the result of disagreements among developers over how the Bitcoin or Ethereum networks should operate. Since they are open-source, anyone can use them. When developers fail to see eye to eye, they split off and create a new network using the same codebase as the original chain—a process known as a hard fork.

Diese Token sind größtenteils das Ergebnis von Meinungsverschiedenheiten zwischen Entwicklern darüber, wie die Bitcoin- oder Ethereum-Netzwerke funktionieren sollen. Da sie Open Source sind, kann jeder sie nutzen. Wenn Entwickler sich nicht einig sind, spalten sie sich ab und erstellen ein neues Netzwerk mit derselben Codebasis wie die ursprüngliche Kette – ein Prozess, der als Hard Fork bezeichnet wird.

The new chain shares the transaction history of the original chain. And similar to a stock split, holders of tokens at the time of the fork receive an equal number of tokens on the new chain.

Die neue Kette teilt den Transaktionsverlauf der ursprünglichen Kette. Und ähnlich wie bei einem Aktiensplit erhalten Token-Inhaber zum Zeitpunkt der Abspaltung die gleiche Anzahl an Token in der neuen Kette.

Litecoin (LTC)

Litecoin (LTC)

Litecoin hard forked from Bitcoin in 2011 as a faster, cheaper version for everyday transactions.

Litecoin wurde 2011 von Bitcoin als schnellere und günstigere Version für alltägliche Transaktionen abgespalten.

LTC's block time is four times faster than BTC's, producing a new block every 2.5 minutes compared to BTC's 10-minute block time. Litecoin also uses Proof-of-Work (PoW)

Die Blockzeit von LTC ist viermal schneller als die von BTC und erzeugt im Vergleich zur 10-minütigen Blockzeit von BTC alle 2,5 Minuten einen neuen Block. Litecoin verwendet auch Proof-of-Work (PoW)