암호화폐의 수십억 달러 규모의 좀비 침공

포브스(Forbes)는 거래량이 상당하지만 실질적인 유용성이 최소한인 200억 달러 규모의 토큰 목록을 작성하여 "좀비 토큰"이라고 불렀습니다. 총 시가총액이 1,000억 달러를 초과하는 이러한 토큰은 중요한 적용 사례가 부족함에도 불구하고 주로 투기 거래 목적으로 존재하는 것으로 보입니다. 이들 프로젝트 중 다수는 수백만 달러의 자금을 보유하고 있지만 주주 책임이나 규제 감독 없이 운영됩니다. 이러한 토큰의 보급은 투자자 실사의 중요성과 빠르게 진화하는 암호화폐 시장에서 투자자를 보호하기 위한 업계 규제의 필요성을 강조합니다.

The Rise of Crypto's Billion-Dollar Zombies

암호화폐의 수십억 달러 규모 좀비의 등장

The cryptocurrency market, valued at nearly $2.5 trillion, encompasses over 14,000 active tokens. Do we truly require such a plethora of blockchain projects?

약 2조 5천억 달러 규모의 암호화폐 시장에는 14,000개 이상의 활성 토큰이 포함됩니다. 정말 그렇게 많은 블록체인 프로젝트가 필요한가요?

Emphatically, the answer is no.

단호하게 대답은 '아니요'입니다.

The market does not necessitate a proliferation of projects replicating similar functions. This fragmentation of liquidity yields nothing but "worthless" tokens, whose sole purpose is trading.

시장에서는 유사한 기능을 복제하는 프로젝트의 확산이 필요하지 않습니다. 이러한 유동성 단편화는 유일한 목적이 거래인 "가치 없는" 토큰만을 생산합니다.

It is widely acknowledged that "99% of tokens in circulation will eventually vanish," leaving only projects with genuine utility and economic models.

"유통 중인 토큰의 99%는 결국 사라질 것"이라는 사실은 널리 알려져 있으며, 진정한 유용성과 경제 모델을 갖춘 프로젝트만 남게 됩니다.

Identifying these "functionless" tokens can pose a challenge. Investors are frequently swayed by buzzwords and grandiose marketing promises that paint unrealistic visions for projects. As such, distinguishing between valuable tokens and those with dubious value can be arduous.

이러한 "기능이 없는" 토큰을 식별하는 것은 어려울 수 있습니다. 투자자들은 프로젝트에 대한 비현실적인 비전을 제시하는 유행어와 거창한 마케팅 약속에 흔들리는 경우가 많습니다. 따라서 가치 있는 토큰과 가치가 모호한 토큰을 구별하는 것은 어려울 수 있습니다.

After extensive research and analysis, Forbes has compiled a list of 20 billion-dollar tokens that offer minimal utility. These tokens are deemed "zombie" tokens, "living" solely for the purpose of speculative trading.

광범위한 연구와 분석을 통해 Forbes는 최소한의 유용성을 제공하는 200억 달러 규모의 토큰 목록을 작성했습니다. 이러한 토큰은 투기 거래 목적으로만 "살아 있는" "좀비" 토큰으로 간주됩니다.

Disclaimer: The following information is based on Forbes' assessment.

면책 조항: 다음 정보는 Forbes의 평가를 기반으로 합니다.

XRP

XRP

XRP tops the list with a market capitalization of $36 billion. It is also considered the longest-lived "zombie," having been established in 2012.

XRP는 시가총액 360억 달러로 1위를 차지했습니다. 2012년 결성돼 최장수 '좀비'로도 꼽힌다.

When Jed McCaleb, Arthur Britto, and David Schwartz founded Ripple Labs with the XRP token, their goal was to create a new global financial standard that would allow banks to transfer funds quickly and with minimal fees.

Jed McCaleb, Arthur Britto 및 David Schwartz가 XRP 토큰으로 Ripple Labs를 설립했을 때 그들의 목표는 은행이 최소한의 수수료로 신속하게 자금을 이체할 수 있는 새로운 글로벌 금융 표준을 만드는 것이었습니다.

In the first decade, dozens of financial institutions, including Bank of America and Banco Santander, participated in testing Ripple's new network. To fund their ambitious project, the founders created 100 billion XRP tokens and sold them on the market, raising $1.4 billion.

처음 10년 동안 Bank of America와 Banco Santander를 포함한 수십 개의 금융 기관이 Ripple의 새로운 네트워크 테스트에 참여했습니다. 야심 찬 프로젝트에 자금을 지원하기 위해 창립자들은 1000억 개의 XRP 토큰을 만들어 시장에 판매하여 14억 달러를 모금했습니다.

At the height of the bull run in early 2018, XRP peaked at a market value of $132 billion, making co-founder and CEO Chris Larsen a billionaire with a net worth of $8 billion.

2018년 초 강세장이 최고조에 달했을 때 XRP의 시장 가치는 1,320억 달러로 정점을 찍었고, 공동 창업자이자 CEO인 크리스 라슨(Chris Larsen)은 순자산 80억 달러를 보유한 억만장자가 되었습니다.

Despite this success, Ripple Labs has failed to compete with SWIFT, let alone surpass its rival. The international payment system SWIFT remains firmly in control, processing $5 trillion in interbank transfers daily.

이러한 성공에도 불구하고 Ripple Labs는 SWIFT와 경쟁하는 것은 물론 경쟁에도 실패했습니다. 국제 결제 시스템인 SWIFT는 매일 5조 달러의 은행 간 이체를 처리하면서 확고한 통제력을 유지하고 있습니다.

Not only has Ripple failed to match SWIFT, but its payment network has also faced competition from stablecoins such as Tether, which has a circulating supply of $100 billion.

Ripple은 SWIFT와 경쟁하지 못했을 뿐만 아니라 결제 네트워크도 1000억 달러의 순환 공급량을 보유한 Tether와 같은 스테이블 코인과의 경쟁에 직면했습니다.

Meanwhile, according to data from Messari, Ripple's XRP ledger generated only $583,000 in transaction processing fees last year—a meager amount compared to the company's grandiose ambitions.

한편, Messari의 데이터에 따르면 Ripple의 XRP 원장은 작년에 거래 처리 수수료로 583,000달러만을 창출했습니다. 이는 회사의 거창한 야망에 비하면 적은 금액입니다.

Furthermore, the XRP token serves no purpose beyond being traded by speculators in the secondary market. Yet XRP's market cap remains at $36 billion, making it the sixth-largest coin in the industry.

게다가 XRP 토큰은 2차 시장에서 투기꾼에 의해 거래되는 것 이상의 목적을 제공하지 않습니다. 그러나 XRP의 시가총액은 여전히 ​​360억 달러로 업계에서 6번째로 큰 코인입니다.

According to Forbes' billionaire rankings, Larsen is the seventh-wealthiest person in the cryptocurrency industry, with an estimated net worth of $3.2 billion.

Forbes의 억만장자 순위에 따르면 Larsen은 암호화폐 업계에서 7번째로 부유한 사람으로 추정 순자산은 32억 달러입니다.

Ripple currently holds $24 billion worth of XRP tokens in reserve, sufficient to sell for the next four years. The San Francisco-based company has 900 employees and continues to make headlines for its partnerships with various companies and countries.

Ripple은 현재 향후 4년 동안 판매하기에 충분한 240억 달러 상당의 XRP 토큰을 보유하고 있습니다. 샌프란시스코에 본사를 둔 이 회사는 900명의 직원을 보유하고 있으며 다양한 회사 및 국가와의 파트너십으로 계속 헤드라인을 장식하고 있습니다.

However, despite a decade of efforts, Ripple's progress has been incremental at best.

그러나 10년 간의 노력에도 불구하고 Ripple의 발전은 기껏해야 점진적이었습니다.

Matt Hougan, CIO of Bitwise Asset Management, commented:

Bitwise Asset Management의 CIO인 Matt Hougan은 다음과 같이 말했습니다.

"Ripple is like these early-stage venture funds or companies that raised too much money and don't know what to do with it."

"리플은 너무 많은 자금을 조달했지만 어떻게 해야 할지 모르는 초기 단계의 벤처 펀드나 회사와 같습니다."

The "Ethereum Killer" Cohort

"이더리움 킬러" 코호트

The largest group of zombie tokens is the "Ethereum Killers," a term popularized during the previous cycle for projects that aimed to dethrone Ethereum.

가장 큰 좀비 토큰 그룹은 "이더리움 킬러(Ethereum Killers)"입니다. 이 용어는 이전 주기 동안 이더리움을 무너뜨리려는 프로젝트에서 대중화되었습니다.

These projects primarily touted their alleged superiority over Vitalik Buterin's brainchild, arguing that Ethereum could only process a few dozen transactions per second and suffered from prohibitively high gas fees during periods of high demand.

이들 프로젝트는 주로 비탈릭 부테린의 아이디어보다 우월하다는 주장을 내세웠으며, 이더리움은 초당 수십 건의 거래만 처리할 수 있고 수요가 많은 기간에는 엄청나게 높은 가스 요금으로 어려움을 겪었다고 주장했습니다.

However, these arguments have become stale. Ethereum in 2024 is a far cry from its nascent days in 2014. While it remains expensive and faces scalability issues, Ethereum's importance to the DeFi ecosystem and the industry at large is indisputable.

그러나 이러한 주장은 진부해졌습니다. 2024년의 이더리움은 2014년 초기 단계와는 크게 다릅니다. 여전히 비싸고 확장성 문제에 직면해 있지만 DeFi 생태계와 산업 전반에 대한 이더리움의 중요성은 부인할 수 없습니다.

So, what becomes of projects that aspired to surpass ETH but failed to keep pace with its advancements?

그렇다면 ETH를 능가하기를 열망했지만 발전 속도를 따라잡지 못한 프로젝트는 어떻게 될까요?

Cardano (ADA)

카르다노(ADA)

Cardano, once hailed as an "Ethereum Killer," was launched in 2017 when Charles Hoskinson split from ETH due to disagreements with Vitalik Buterin.

한때 "이더리움 킬러"로 평가받았던 카르다노(Cardano)는 찰스 호스킨슨(Charles Hoskinson)이 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin)과의 의견 차이로 인해 ETH에서 분리되면서 2017년에 출시되었습니다.

The Cardano blockchain has a staggering value of $23 billion with a TVL of $396 million. The blockchain earned $3 million in fees last year, although the Cardano Foundation itself admits that it is still in its "start-up phase."

Cardano 블록체인의 가치는 230억 달러, TVL은 3억 9,600만 달러입니다. 블록체인은 지난해 수수료로 300만 달러를 벌었지만 카르다노 재단 자체는 아직 "시작 단계"에 있다고 인정했습니다.

The entire Cardano blockchain ecosystem seems to revolve around its eccentric founder, Hoskinson. He owns an 11,000-acre ranch in Wyoming, funds self-proclaimed "alien hunters," and recently opened an anti-aging, regenerative medicine center in the town of Gillette.

전체 Cardano 블록체인 생태계는 괴짜 창립자인 Hoskinson을 중심으로 돌아가는 것 같습니다. 그는 와이오밍에 11,000에이커 규모의 목장을 소유하고 있으며 자칭 "외계인 사냥꾼"에게 자금을 지원하고 있으며 최근 질레트 타운에 노화 방지 재생 의학 센터를 열었습니다.

However, Hoskinson's credibility has been questioned on several occasions. He claims to have dropped out of a math PhD program at the University of Colorado, Boulder, but the university states that Hoskinson was a graduate student who never completed his degree.

그러나 Hoskinson의 신뢰성은 여러 차례 의문을 제기했습니다. 그는 볼더에 있는 콜로라도 대학의 수학 박사 과정을 중퇴했다고 주장하지만, 대학에서는 호스킨슨이 학위를 마치지 못한 대학원생이었다고 말합니다.

Hoskinson has also made vague references over the years to working for Darpa, the Pentagon's prestigious research arm.

Hoskinson은 또한 수년 동안 국방부의 명망 높은 연구 기관인 Darpa에서 일했다는 것에 대해 모호한 언급을 했습니다.

Matt Hougan of Bitwise commented:

Bitwise의 Matt Hougan은 다음과 같이 말했습니다.

"Is this a blockchain that pretends to be an architecture or is it just an experiment that will never go anywhere?"

"이것은 건축물인 척하는 블록체인인가, 아니면 결코 아무데도 가지 않을 실험에 불과한 것인가?"

Tezos (XTZ)

테조스(XTZ)

Tezos, founded in 2014, was one of the first blockchains to incorporate Proof-of-Stake (PoS) consensus. The project raised $230 million in an ICO in 2017 and currently has a market capitalization of $1.2 billion.

2014년에 설립된 테조스는 지분증명(PoS) 합의를 통합한 최초의 블록체인 중 하나였습니다. 이 프로젝트는 2017년 ICO를 통해 2억 3천만 달러를 모금했으며 현재 시가총액은 12억 달러입니다.

The Tezos blockchain processes around 130,000 transactions per day, compared to Ethereum's 1.2 million, and has a TVL of just $66 million. Ethereum, with over 4,500 dApps, has a TVL of $48 billion.

Tezos 블록체인은 이더리움의 120만 건에 비해 하루 약 130,000건의 거래를 처리하며 TVL은 6,600만 달러에 불과합니다. 4,500개가 넘는 dApp을 보유한 이더리움의 TVL은 480억 달러입니다.

While the goal of "surpassing Ethereum" in transaction throughput has proven elusive, what about gas fees?

거래 처리량에서 "이더리움을 능가"한다는 목표는 달성하기 어려운 것으로 입증되었지만 가스 요금은 어떻습니까?

Tezos collected just $5,640 in transaction fees in February 2024 and $177,653 for the entire year of 2023.

Tezos는 2024년 2월에 거래 수수료로 5,640달러, 2023년 전체 기간 동안 177,653달러를 징수했습니다.

However, Tezos founder Arthur Breitman insists that this number is significantly lower than the actual amount. According to Breitman, 75% of network fees paid in XTZ are burned—and thus not counted in reported revenue figures.

그러나 테조스 창업자 아서 브라이트만은 이 수치가 실제 금액보다 훨씬 낮다고 주장한다. Breitman에 따르면 XTZ에서 지불한 네트워크 수수료의 75%가 소각되어 보고된 수익 수치에 포함되지 않습니다.

The founder estimates that Tezos has $700 million in its treasury and claims that only 20% of that is in XTZ tokens.

설립자는 Tezos가 자사 자금으로 7억 달러를 보유하고 있다고 추산하며 그 중 20%만이 XTZ 토큰에 있다고 주장합니다.

"The Tezos treasury is very much in Bitcoin and then a diversified portfolio of stocks and bonds."

"테조스의 재무부는 비트코인과 다양한 주식 및 채권 포트폴리오에 있습니다."

However, this information cannot be verified.

그러나 이 정보는 확인할 수 없습니다.

Development of the blockchain is overseen by the Swiss-based Tezos Foundation, a non-profit organization whose mission is to "foster the Tezos protocol through grants and other means of capital deployment."

블록체인의 개발은 "보조금 및 기타 자본 배치 수단을 통해 Tezos 프로토콜을 육성"하는 것을 임무로 하는 비영리 조직인 스위스에 본사를 둔 Tezos 재단이 감독합니다.

In the first half of 2023, the Tezos Foundation awarded $18 million to 31 new projects, including a Philadelphia video game company building puzzles on the Tezos blockchain and a Singapore-based talent development company focused on digital art.

2023년 상반기에 Tezos 재단은 Tezos 블록체인에서 퍼즐을 만드는 필라델피아 비디오 게임 회사와 디지털 아트에 중점을 둔 싱가포르 기반 인재 개발 회사를 포함하여 31개의 새로운 프로젝트에 1,800만 달러를 지원했습니다.

Algorand (ALGO)

알고랜드(ALGO)

Algorand has a market capitalization of $2 billion and $500 million in its treasury. It was once touted as an "Ethereum Killer" due to its ability to process 7,500 transactions per second. However, the network generated only $63,000 in transaction fee revenue in 2023.

알고랜드의 시가총액은 20억 달러와 5억 달러에 달합니다. 초당 7,500건의 거래를 처리할 수 있는 능력으로 인해 한때 "이더리움 킬러"로 알려졌습니다. 그러나 네트워크는 2023년에 거래 수수료 수익이 63,000달러에 불과했습니다.

One analyst commented:

한 분석가는 다음과 같이 논평했습니다.

"Algorand's technology might be on par with other blockchains, but it doesn't have much activity because it lacks a strong community and talented developers outside of its founders."

"알고랜드의 기술은 다른 블록체인과 동등할 수 있지만 창립자 이외의 강력한 커뮤니티와 재능 있는 개발자가 부족하기 때문에 활동이 많지 않습니다."

Algorand was founded by renowned Italian computer scientist and current MIT professor Silvio Micali.

알고랜드는 이탈리아의 유명한 컴퓨터 과학자이자 현 MIT 교수인 실비오 미칼리(Silvio Micali)가 설립한 회사입니다.

Unsurprisingly, Algorand disputes these claims. Eric Wragge, head of business development at the Singapore-based Algorand Foundation, stated:

당연히 알고랜드는 이러한 주장에 이의를 제기합니다. 싱가포르에 본사를 둔 알고랜드 재단(Algorand Foundation)의 비즈니스 개발 책임자인 Eric Wragge는 다음과 같이 말했습니다.

"We're in the market development phase like Uber—have to pay for people to get in cars."

"우리는 Uber와 같은 시장 개발 단계에 있습니다. 사람들이 자동차에 탑승하려면 비용을 지불해야 합니다."

The implication is that once this "burn phase" is over, Algorand will emerge as a formidable competitor.

이는 일단 이 "소각 단계"가 끝나면 알고랜드가 강력한 경쟁자로 등장할 것이라는 의미입니다.

The project has been undergoing a rapid turnover of its top executives, and the Algorand Foundation has a new CEO. It remains unclear when this "Uber phase" will end.

이 프로젝트는 최고 경영진의 급격한 교체를 겪고 있으며 알고랜드 재단은 새로운 CEO를 맞이했습니다. 이 "Uber 단계"가 언제 끝날지는 아직 불분명합니다.

The Hard Fork Faction

하드포크 세력

Forbes analysts also include hard forks of Bitcoin and Ethereum on their list of billion-dollar zombies: Bitcoin Cash, Litecoin, Monero, Bitcoin SV, and Ethereum Classic.

Forbes 분석가들은 또한 수십억 달러 규모의 좀비 목록에 Bitcoin Cash, Litecoin, Monero, Bitcoin SV 및 Ethereum Classic과 같은 Bitcoin 및 Ethereum의 하드 포크를 포함했습니다.

These tokens are largely the result of disagreements among developers over how the Bitcoin or Ethereum networks should operate. Since they are open-source, anyone can use them. When developers fail to see eye to eye, they split off and create a new network using the same codebase as the original chain—a process known as a hard fork.

이러한 토큰은 주로 비트코인이나 이더리움 네트워크가 어떻게 작동해야 하는지에 대한 개발자 간의 의견 차이로 인해 발생합니다. 오픈소스이기 때문에 누구나 사용할 수 있습니다. 개발자가 의견을 일치시키지 못하면 분리되어 원래 체인과 동일한 코드베이스를 사용하여 새로운 네트워크를 생성합니다. 이 프로세스를 하드 포크라고 합니다.

The new chain shares the transaction history of the original chain. And similar to a stock split, holders of tokens at the time of the fork receive an equal number of tokens on the new chain.

새로운 체인은 원래 체인의 거래 내역을 공유합니다. 그리고 주식 분할과 유사하게 포크 당시 토큰 보유자는 새 체인에서 동일한 수의 토큰을 받습니다.

Litecoin (LTC)

라이트코인(LTC)

Litecoin hard forked from Bitcoin in 2011 as a faster, cheaper version for everyday transactions.

라이트코인은 일상적인 거래를 위한 더 빠르고 저렴한 버전으로 2011년 비트코인에서 하드 포크되었습니다.

LTC's block time is four times faster than BTC's, producing a new block every 2.5 minutes compared to BTC's 10-minute block time. Litecoin also uses Proof-of-Work (PoW)

LTC의 블록 시간은 BTC보다 4배 빠르며 BTC의 10분 블록 시간에 비해 2.5분마다 새 블록을 생성합니다. 라이트코인은 작업증명(PoW)도 사용합니다.