Kryptowährungsmärkte überstehen Stagflationsschwankungen und hoffen auf Liquiditätsspritzen

Angesichts der Besorgnis über eine Stagflation in den USA sieht sich der Kryptomarkt mit widersprüchlichen Signalen konfrontiert. Bitcoin und Ether notieren im Minus, was die Befürchtungen einer hohen Inflation und eines geringen Wachstums widerspiegelt. Allerdings sorgt die Erwartung einer Liquiditätsspritze für das Treasury General Account und die Einführung der Bitcoin-ETFs in Hongkong für eine optimistische Stimmung. Zu den wichtigsten zu beobachtenden Indikatoren zählen die Haltung der Federal Reserve zu Zinssenkungen und die Reaktion des Marktes auf die bevorstehende vierteljährliche Rückerstattungsankündigung.

Cryptocurrency Market Navigates Stagflation Concerns and Liquidity Injection Expectations

Der Kryptowährungsmarkt bewältigt Stagflationssorgen und erwartete Liquiditätsspritzen

As the crypto market enters a new week of trading, a delicate balance is being struck between the looming threat of stagflation in the United States and the potential injection of liquidity from the Treasury General Account (TGA). Additionally, the launch of bitcoin exchange-traded funds (ETFs) in Hong Kong has captured the attention of investors worldwide.

Während der Kryptomarkt in eine neue Handelswoche eintritt, wird ein empfindliches Gleichgewicht zwischen der drohenden Gefahr einer Stagflation in den Vereinigten Staaten und der möglichen Liquiditätsspritze aus dem Treasury General Account (TGA) gefunden. Darüber hinaus hat die Einführung von Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) in Hongkong die Aufmerksamkeit von Anlegern weltweit auf sich gezogen.

Bearish Sentiment Prevails Amid Stagflation Fears

Die bärische Stimmung herrscht inmitten von Stagflationsängsten

The predominant bearish tone in the market stems from apprehensions over stagflation, a dreaded economic scenario characterized by persistent inflation and sluggish growth. This worst-case scenario poses a significant threat to risk assets, including cryptocurrencies.

Der vorherrschende pessimistische Ton auf dem Markt ist auf die Befürchtungen über die Stagflation zurückzuführen, ein gefürchtetes Wirtschaftsszenario, das durch anhaltende Inflation und schleppendes Wachstum gekennzeichnet ist. Dieses Worst-Case-Szenario stellt eine erhebliche Bedrohung für Risikoanlagen, einschließlich Kryptowährungen, dar.

According to a recent note from QCP, the prospect of stagflation is concerning, with the weaker-than-anticipated U.S. GDP growth rate indicating a slowing economy. Simultaneously, the elevated Core PCE inflation measure highlights an ongoing inflationary problem that remains a significant concern for the Federal Reserve (Fed).

Laut einer aktuellen Mitteilung von QCP ist die Aussicht auf eine Stagflation besorgniserregend, da die schwächer als erwartete BIP-Wachstumsrate in den USA auf eine Verlangsamung der Wirtschaft hindeutet. Gleichzeitig verdeutlicht die erhöhte Kern-PCE-Inflation ein anhaltendes Inflationsproblem, das der Federal Reserve (Fed) weiterhin große Sorgen bereitet.

TGA Liquidity Injection Potential

TGA-Liquiditätsspritzenpotenzial

In contrast to the bearish stagflation narrative, QCP also points to the possibility of a liquidity injection into the financial system via the TGA. This account, which holds close to USD 1 trillion in assets, combined with the Reverse Repurchase Program (RRP) with USD 400 billion, could release up to $1.4 trillion in liquidity. Such a move would likely buoy all risk assets, potentially including cryptocurrencies.

Im Gegensatz zum bärischen Stagflation-Narrativ weist QCP auch auf die Möglichkeit einer Liquiditätsspritze in das Finanzsystem über die TGA hin. Dieses Konto, das Vermögenswerte in Höhe von fast 1 Billion US-Dollar hält, könnte in Kombination mit dem Reverse Repurchase Program (RRP) mit 400 Milliarden US-Dollar bis zu 1,4 Billionen US-Dollar an Liquidität freisetzen. Ein solcher Schritt würde wahrscheinlich allen Risikoanlagen Auftrieb verleihen, möglicherweise auch Kryptowährungen.

Hong Kong ETF Launch Underwhelms

Der Start des Hongkonger ETF ist überwältigend

The launch of bitcoin ETFs in Hong Kong on April 30 initially garnered excitement among investors. However, the revelation that mainland Chinese investors will be unable to trade these ETFs has dampened some of the initial optimism surrounding the launch.

Die Einführung von Bitcoin-ETFs in Hongkong am 30. April sorgte zunächst für Aufregung bei den Anlegern. Allerdings hat die Erkenntnis, dass Anleger auf dem chinesischen Festland diese ETFs nicht handeln können, einen Teil des anfänglichen Optimismus hinsichtlich der Einführung gedämpft.

Bitcoin and Ether Decline

Rückgang von Bitcoin und Ether

At the time of writing, bitcoin (BTC), the leading cryptocurrency by market capitalization, is trading near $62,400, down 2.5% over the past 24 hours. Ether (ETH), the second-largest cryptocurrency, has also experienced a decline, trading 3% lower at $3,200. The CoinDesk 20 (CD20), a measure of the most liquid digital assets, has witnessed a decrease of 2.6%, hovering around 2,197 points.

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin (BTC), die nach Marktkapitalisierung führende Kryptowährung, bei etwa 62.400 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 2,5 % in den letzten 24 Stunden entspricht. Ether (ETH), die zweitgrößte Kryptowährung, verzeichnete ebenfalls einen Rückgang und notierte 3 % niedriger bei 3.200 US-Dollar. Der CoinDesk 20 (CD20), ein Maß für die liquidesten digitalen Vermögenswerte, verzeichnete einen Rückgang von 2,6 % und pendelte bei rund 2.197 Punkten.

Polymarket Bets on No Rate Cuts

Polymarket setzt auf keine Zinssenkungen

On the prediction market platform Polymarket, a majority of traders still favor the scenario of no Fed rate cuts, with a 35% probability. However, the likelihood of one rate cut is gradually increasing, standing at 29% compared to 26% the previous week and 14% at the beginning of the month.

Auf der Prognosemarktplattform Polymarket befürwortet eine Mehrheit der Händler immer noch das Szenario ohne Zinssenkungen der Fed mit einer Wahrscheinlichkeit von 35 %. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung steigt jedoch allmählich und liegt bei 29 %, verglichen mit 26 % in der Vorwoche und 14 % zu Beginn des Monats.

TGA Refunding Announcement Key

TGA-Rückerstattungsankündigungsschlüssel

The upcoming quarterly refunding announcement by the U.S. Treasury is closely watched by crypto market analysts. The maintenance or reduction of the TGA's current balance of $750 billion is considered a crucial signal regarding the government's fiscal intentions and its potential impact on economic stability and growth.

Die bevorstehende vierteljährliche Rückerstattungsankündigung des US-Finanzministeriums wird von Kryptomarktanalysten genau beobachtet. Die Beibehaltung oder Reduzierung des derzeitigen Saldos der TGA in Höhe von 750 Milliarden US-Dollar gilt als entscheidendes Signal hinsichtlich der fiskalpolitischen Absichten der Regierung und ihrer potenziellen Auswirkungen auf wirtschaftliche Stabilität und Wachstum.

Conclusion

Abschluss

The crypto market remains in a state of flux, with bullish and bearish forces vying for dominance. The threat of stagflation looms, while the potential for liquidity injection from the TGA offers a glimmer of hope. The Hong Kong ETF launch has provided a temporary distraction, but its impact remains uncertain. As the week progresses, investors will keenly observe market developments and macroeconomic data to gauge the direction of the crypto market in the face of these competing narratives.

Der Kryptomarkt bleibt im Wandel, mit bullischen und bärischen Kräften, die um die Vorherrschaft wetteifern. Die Gefahr einer Stagflation droht, während die Möglichkeit einer Liquiditätsspritze durch die TGA einen Hoffnungsschimmer bietet. Die Einführung des Hongkong-ETF hat vorübergehend für Ablenkung gesorgt, ihre Auswirkungen bleiben jedoch ungewiss. Im Laufe der Woche werden Anleger die Marktentwicklungen und makroökonomischen Daten genau beobachten, um die Richtung des Kryptomarktes angesichts dieser konkurrierenden Narrative einzuschätzen.