China verschärft sein Vorgehen gegen Kryptowährungen mit neuen Devisenvorschriften, die sich an Banken richten

China hat neue Devisenbestimmungen (Forex) eingeführt, die von den Banken eine strengere Prüfung von Finanzaktivitäten im Zusammenhang mit Kryptowährungen verlangen.

China has introduced new foreign exchange (forex) regulations, requiring banks to increase scrutiny over cryptocurrency-related financial activities.

China hat neue Devisenbestimmungen (Forex) eingeführt, die von den Banken eine strengere Prüfung von Finanzaktivitäten im Zusammenhang mit Kryptowährungen verlangen.

This move is part of Beijing’s ongoing efforts to clamp down on illegal financial activities linked to digital assets, including underground banking, cross-border gambling, and unauthorized financial transactions.

Dieser Schritt ist Teil der laufenden Bemühungen Pekings, gegen illegale Finanzaktivitäten im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswerten vorzugehen, darunter Untergrundbanking, grenzüberschreitendes Glücksspiel und nicht autorisierte Finanztransaktionen.

The State Administration of Foreign Exchange (SAFE) announced the updated rules last week, emphasizing the need for banks to report “risky foreign exchange trading behaviors” as well as closely monitor financial flows associated with digital currency transactions.

Die State Administration of Foreign Exchange (SAFE) gab letzte Woche die aktualisierten Regeln bekannt und betonte die Notwendigkeit für Banken, „riskantes Devisenhandelsverhalten“ zu melden und die mit digitalen Währungstransaktionen verbundenen Finanzströme genau zu überwachen.

Financial institutions are now obligated to observe patterns of activity that suggest illegal cross-border financial dealings, including the conversion of Chinese yuan into digital assets and subsequent exchanges for foreign currencies. These rules are particularly aimed at individuals and entities using digital currencies as a means to bypass China’s strict capital controls.

Finanzinstitute sind nun verpflichtet, Aktivitätsmuster zu beobachten, die auf illegale grenzüberschreitende Finanzgeschäfte schließen lassen, einschließlich der Umwandlung chinesischer Yuan in digitale Vermögenswerte und des anschließenden Umtauschs in Fremdwährungen. Diese Regeln richten sich insbesondere an Einzelpersonen und Unternehmen, die digitale Währungen als Mittel zur Umgehung der strengen Kapitalkontrollen Chinas nutzen.

Financial institutions must also actively identify the origin of funds, evaluate transaction patterns, and take appropriate measures to restrict or halt services for users suspected of violating these rules.

Finanzinstitute müssen außerdem aktiv die Herkunft von Geldern ermitteln, Transaktionsmuster bewerten und geeignete Maßnahmen ergreifen, um Dienste für Benutzer einzuschränken oder einzustellen, die im Verdacht stehen, gegen diese Regeln zu verstoßen.

With these monitoring requirements, SAFE seems to be aiming to curb the exploitation of digital assets as a loophole for unauthorized cross-border transactions.

Mit diesen Überwachungsanforderungen scheint SAFE darauf abzuzielen, die Ausnutzung digitaler Vermögenswerte als Schlupfloch für nicht autorisierte grenzüberschreitende Transaktionen einzudämmen.

While this new rule might make crypto trading even harder in China, Liu Zhengyao, a lawyer from Shanghai-based ZhiHeng law firm, noted that these regulations are designed to reinforce the government’s stance on preventing digital currency activities from undermining financial stability.

Während diese neue Regel den Krypto-Handel in China noch schwieriger machen könnte, wies Liu Zhengyao, ein Anwalt der in Shanghai ansässigen Anwaltskanzlei ZhiHeng, darauf hin, dass diese Vorschriften darauf abzielen, die Haltung der Regierung zu stärken, um zu verhindern, dass digitale Währungsaktivitäten die Finanzstabilität gefährden.

He explained that the forex rules will make it increasingly difficult for individuals and businesses to evade China’s capital restrictions using digital assets. In his words:

Er erklärte, dass die Forex-Regeln es Privatpersonen und Unternehmen immer schwerer machen würden, Chinas Kapitalbeschränkungen mithilfe digitaler Vermögenswerte zu umgehen. In seinen Worten:

“The new rules will provide another legal basis for punishing cryptocurrency trading. It can be foreseen that mainland China’s regulatory attitude towards cryptocurrencies will continue to tighten in the future.”

„Die neuen Regeln werden eine weitere Rechtsgrundlage für die Bestrafung des Kryptowährungshandels bieten. Es ist abzusehen, dass sich die regulatorische Haltung des chinesischen Festlandes gegenüber Kryptowährungen in Zukunft weiter verschärfen wird.“

China’s approach to crypto regulation has consistently leaned towards restriction and prohibition. The country first banned initial coin offerings (ICOs) and shut down crypto exchanges in 2017, followed by an intensified crackdown in 2021, which included banning Bitcoin mining and declaring all crypto-related activities illegal.

Chinas Ansatz zur Kryptoregulierung tendiert konsequent zu Einschränkungen und Verboten. Das Land verbot erstmals 2017 Initial Coin Offerings (ICOs) und schloss Krypto-Börsen, gefolgt von einem verschärften Vorgehen im Jahr 2021, das unter anderem das Verbot des Bitcoin-Minings und die Erklärung aller kryptobezogenen Aktivitäten für illegal erklärte.

The new forex rules represent a continuation of this regulatory trajectory, with authorities now focusing on the financial intermediaries enabling digital currency transactions.

Die neuen Forex-Regeln stellen eine Fortsetzung dieses Regulierungskurses dar, wobei sich die Behörden nun auf die Finanzintermediäre konzentrieren, die digitale Währungstransaktionen ermöglichen.

By holding banks accountable for monitoring and reporting risky trades, the Chinese government aims to further isolate cryptocurrencies from the nation’s financial ecosystem.

Indem die chinesische Regierung die Banken für die Überwachung und Meldung riskanter Geschäfte verantwortlich macht, will sie Kryptowährungen weiter vom Finanzökosystem des Landes isolieren.

It is argued that these rules serve as a warning for individuals and institutions attempting to circumvent foreign exchange controls using digital assets.

Es wird argumentiert, dass diese Regeln als Warnung für Einzelpersonen und Institutionen dienen, die versuchen, Devisenkontrollen mithilfe digitaler Vermögenswerte zu umgehen.

Activities involving the purchase of cryptocurrencies with yuan and subsequent conversion to foreign currencies are now explicitly classified as cross-border financial activities under the new framework.

Aktivitäten, die den Kauf von Kryptowährungen mit Yuan und die anschließende Umrechnung in Fremdwährungen beinhalten, werden im neuen Rahmenwerk nun explizit als grenzüberschreitende Finanzaktivitäten eingestuft.

Looking ahead, it is expected that the regulatory space in China will continue to tighten, leaving little room for digital currency-related financial activities to operate without oversight.

Mit Blick auf die Zukunft wird erwartet, dass der regulatorische Spielraum in China weiter verschärft wird, sodass nur noch wenig Spielraum für Finanzaktivitäten im Zusammenhang mit digitalen Währungen bleibt, die ohne Aufsicht ablaufen können.

Financial institutions will likely increase compliance measures, and traders will face heightened challenges in navigating the regulatory environment.

Finanzinstitute werden wahrscheinlich ihre Compliance-Maßnahmen verstärken und Händler werden mit größeren Herausforderungen bei der Navigation im regulatorischen Umfeld konfrontiert sein.