Cardano (ADA) Q1 2024 Ökosystembericht: Alonzo-Jubiläum und Voltaire-Vorbereitungen

Cardano (ADA) ist ein Proof-of-Stake (PoS) Layer-1-Smart-Contract-Netzwerk, das 2017 gestartet wurde. Cardano zielt darauf ab, dezentralen Anwendungen und Systemen, die auf der Blockchain aufbauen, Sicherheit, Skalierbarkeit und Nachhaltigkeit zu bieten.

Cardano (ADA) had a mixed Q1. Some sectors of the ecosystem grew while others pulled back.

Cardano (ADA) hatte ein gemischtes Q1. Einige Sektoren des Ökosystems wuchsen, während andere zurückgingen.

Cardano’s TVL (USD) set an all-time high of $506 million in Q1 2024, after setting a then-all-time-high of $449 million in Q4 2023. Cardano’s TVL ranking among all networks decreased from 11th to 20th during Q1, although it’s generally trending upwards from 34th at the beginning of 2023.

Cardanos TVL (USD) erreichte im ersten Quartal 2024 ein Allzeithoch von 506 Millionen US-Dollar, nachdem er im vierten Quartal 2023 ein Allzeithoch von 449 Millionen US-Dollar erreicht hatte. Allerdings sank Cardanos TVL-Rang unter allen Netzwerken im ersten Quartal vom 11. auf den 20. Platz Von Platz 34 zu Beginn des Jahres 2023 zeigt er im Allgemeinen einen Aufwärtstrend.

Relative to other networks, Cardano’s stablecoin market cap rank moved down from 32nd to 37th in Q1 2024, although still up from 54th in the start of 2023. Stable assets are ideal for pairing in liquidity pools, borrowing and lending, creating leverage, and providing quick escapes from volatility — all of which are quite common in the crypto market.

Im Vergleich zu anderen Netzwerken ist die Marktkapitalisierung von Cardanos Stablecoins im ersten Quartal 2024 von Platz 32 auf Platz 37 gesunken, liegt aber immer noch über dem Platz 54 zu Beginn des Jahres 2023. Stabile Vermögenswerte eignen sich ideal für die Paarung von Liquiditätspools, die Kreditaufnahme und -vergabe, die Schaffung von Hebelwirkung und die Bereitstellung schnelle Flucht aus der Volatilität – all das ist auf dem Kryptomarkt durchaus üblich.

Early in 2023, Cardano’s TVL growth was catalyzed by the introduction of new stablecoins: iUSD and DJED. Similarly, Mehen’s USDM stablecoin may cause a similar effect, having recently launched in Q2 2024. Different users prefer different architectures, and USDM is the first of its kind on Cardano. Unlike iUSD and DJED, Mehen’s USDM is not algorithmic or synthetic; it’s 1:1 fully backed with U.S. dollars. Indigo’s iUSD has had an inconsistent peg, something that can’t happen with 1:1 backing and more accessible redemptions to create arbitrage opportunities.

Anfang 2023 wurde das TVL-Wachstum von Cardano durch die Einführung neuer Stablecoins beschleunigt: iUSD und DJED. In ähnlicher Weise könnte Mehens USDM-Stablecoin einen ähnlichen Effekt haben, da er kürzlich im zweiten Quartal 2024 eingeführt wurde. Verschiedene Benutzer bevorzugen unterschiedliche Architekturen, und USDM ist der erste seiner Art auf Cardano. Im Gegensatz zu iUSD und DJED ist Mehens USDM weder algorithmisch noch synthetisch; Es ist 1:1 vollständig mit US-Dollar gedeckt. Der iUSD von Indigo hatte eine inkonsistente Bindung, was mit einer 1:1-Unterstützung und leichter zugänglichen Rücknahmen zur Schaffung von Arbitragemöglichkeiten nicht passieren kann.

Wanchain — an L1 PoS EVM blockchain and a decentralized blockchain interoperability solution — has made USDT and USDC available on Cardano through its various bridges. Wanchain’s bridges are secured by Wanchain validators, connecting Cardano to Wanchain, Bitcoin, Ethereum, TRON, and more.

Wanchain – eine L1 PoS EVM-Blockchain und eine dezentrale Blockchain-Interoperabilitätslösung – hat USDT und USDC über seine verschiedenen Brücken auf Cardano verfügbar gemacht. Die Brücken von Wanchain sind durch Wanchain-Validatoren gesichert und verbinden Cardano mit Wanchain, Bitcoin, Ethereum, TRON und mehr.

Smart token standards such as CIP-68 or CPS-0003 could open the door for built-in compliance, allowing USDC to be natively available on Cardano as well.

Smart-Token-Standards wie CIP-68 oder CPS-0003 könnten die Tür für integrierte Compliance öffnen und es ermöglichen, dass USDC auch nativ auf Cardano verfügbar ist.

Much of the TVL growth in the past year was driven by newer protocols. Synthetic asset-issuer Indigo is the oldest and largest of these new (launched in the past year or so) protocols. It managed to dethrone Minswap in Q4, ending Minswap’s multi-year reign as the TVL leader. In Q1, Indigo remained the TVL leader.

Ein Großteil des TVL-Wachstums im vergangenen Jahr wurde durch neuere Protokolle vorangetrieben. Der Emittent synthetischer Vermögenswerte Indigo ist das älteste und größte dieser neuen (vor etwa einem Jahr eingeführten) Protokolle. Es gelang ihm im vierten Quartal, Minswap zu entthronen und damit die mehrjährige Herrschaft von Minswap als TVL-Spitzenreiter zu beenden. Im ersten Quartal blieb Indigo TVL-Spitzenreiter.

TVL and DeFi ecosystem growth has come with growing pains, specifically for DEXs. Cardano’s novel eUTXO mechanism brought new DeFi paradigms with it, such as batching and transaction chaining. Many DEXs are exploring new or improved solutions, such as MuesliSwap working on transaction chaining. Transaction chaining, already implemented on protocols such as Optim, should be an improvement over MuesliSwap’s contested batching process.

Das Wachstum des TVL- und DeFi-Ökosystems ist mit Wachstumsschmerzen verbunden, insbesondere für DEXs. Cardanos neuartiger eUTXO-Mechanismus brachte neue DeFi-Paradigmen mit sich, wie etwa Batching und Transaktionsverkettung. Viele DEXs erforschen neue oder verbesserte Lösungen, wie beispielsweise MuesliSwap, das an der Transaktionsverkettung arbeitet. Die Transaktionsverkettung, die bereits in Protokollen wie Optim implementiert ist, dürfte eine Verbesserung gegenüber dem umstrittenen Batch-Prozess von MuesliSwap darstellen.

Those growing pains have also sparked innovation in the form of new platforms. Genius Yield and Axo are two new protocols that launched in Q1. Genius Yield is a multi-faceted DeFi platform focused on yield optimization. Axo is a noncustodial trading platform focused on customization for traders.

Diese Wachstumsschwierigkeiten haben auch zu Innovationen in Form neuer Plattformen geführt. Genius Yield und Axo sind zwei neue Protokolle, die im ersten Quartal eingeführt wurden. Genius Yield ist eine vielseitige DeFi-Plattform, die sich auf die Ertragsoptimierung konzentriert. Axo ist eine nicht verwahrte Handelsplattform, die sich auf die individuelle Anpassung für Händler konzentriert.