Cardano (ADA) Rapport sur l'écosystème du premier trimestre 2024 : anniversaire d'Alonzo et préparatifs de Voltaire

Cardano (ADA) est un réseau de contrats intelligents de couche 1 de preuve de participation (PoS) lancé en 2017. Cardano vise à assurer la sécurité, l'évolutivité et la durabilité des applications et des systèmes décentralisés construits au-dessus de la blockchain.

Cardano (ADA) had a mixed Q1. Some sectors of the ecosystem grew while others pulled back.

Cardano (ADA) a connu un premier trimestre mitigé. Certains secteurs de l’écosystème ont connu une croissance tandis que d’autres ont reculé.

Cardano’s TVL (USD) set an all-time high of $506 million in Q1 2024, after setting a then-all-time-high of $449 million in Q4 2023. Cardano’s TVL ranking among all networks decreased from 11th to 20th during Q1, although it’s generally trending upwards from 34th at the beginning of 2023.

Le TVL (USD) de Cardano a atteint un sommet historique de 506 millions de dollars au premier trimestre 2024, après avoir atteint un sommet historique de 449 millions de dollars au quatrième trimestre 2023. Le classement TVL de Cardano parmi tous les réseaux a diminué du 11e au 20e au cours du premier trimestre, bien que sa tendance est généralement à la hausse depuis la 34e place au début de 2023.

Relative to other networks, Cardano’s stablecoin market cap rank moved down from 32nd to 37th in Q1 2024, although still up from 54th in the start of 2023. Stable assets are ideal for pairing in liquidity pools, borrowing and lending, creating leverage, and providing quick escapes from volatility — all of which are quite common in the crypto market.

Par rapport aux autres réseaux, la capitalisation boursière stable de Cardano est passée du 32e au 37e au premier trimestre 2024, bien qu'elle soit toujours en hausse par rapport au 54e au début de 2023. Les actifs stables sont idéaux pour être associés à des pools de liquidités, emprunter et prêter, créer un effet de levier et fournir des évasions rapides de la volatilité – qui sont toutes assez courantes sur le marché de la cryptographie.

Early in 2023, Cardano’s TVL growth was catalyzed by the introduction of new stablecoins: iUSD and DJED. Similarly, Mehen’s USDM stablecoin may cause a similar effect, having recently launched in Q2 2024. Different users prefer different architectures, and USDM is the first of its kind on Cardano. Unlike iUSD and DJED, Mehen’s USDM is not algorithmic or synthetic; it’s 1:1 fully backed with U.S. dollars. Indigo’s iUSD has had an inconsistent peg, something that can’t happen with 1:1 backing and more accessible redemptions to create arbitrage opportunities.

Début 2023, la croissance du TVL de Cardano a été catalysée par l'introduction de nouvelles pièces stables : iUSD et DJED. De même, le stablecoin USDM de Mehen peut provoquer un effet similaire, ayant été récemment lancé au deuxième trimestre 2024. Différents utilisateurs préfèrent différentes architectures, et l'USDM est le premier du genre sur Cardano. Contrairement à iUSD et DJED, l'USDM de Mehen n'est ni algorithmique ni synthétique ; c'est un rapport 1:1 entièrement adossé à des dollars américains. L'iUSD d'Indigo a eu un ancrage incohérent, ce qui ne peut pas se produire avec un support 1:1 et des rachats plus accessibles pour créer des opportunités d'arbitrage.

Wanchain — an L1 PoS EVM blockchain and a decentralized blockchain interoperability solution — has made USDT and USDC available on Cardano through its various bridges. Wanchain’s bridges are secured by Wanchain validators, connecting Cardano to Wanchain, Bitcoin, Ethereum, TRON, and more.

Wanchain – une blockchain L1 PoS EVM et une solution d'interopérabilité décentralisée de la blockchain – a rendu l'USDT et l'USDC disponibles sur Cardano via ses différents ponts. Les ponts de Wanchain sont sécurisés par les validateurs Wanchain, connectant Cardano à Wanchain, Bitcoin, Ethereum, TRON et plus encore.

Smart token standards such as CIP-68 or CPS-0003 could open the door for built-in compliance, allowing USDC to be natively available on Cardano as well.

Les normes de jetons intelligents telles que CIP-68 ou CPS-0003 pourraient ouvrir la porte à une conformité intégrée, permettant à l'USDC d'être également disponible de manière native sur Cardano.

Much of the TVL growth in the past year was driven by newer protocols. Synthetic asset-issuer Indigo is the oldest and largest of these new (launched in the past year or so) protocols. It managed to dethrone Minswap in Q4, ending Minswap’s multi-year reign as the TVL leader. In Q1, Indigo remained the TVL leader.

Une grande partie de la croissance de TVL au cours de l’année écoulée a été tirée par de nouveaux protocoles. L'émetteur d'actifs synthétiques Indigo est le plus ancien et le plus important de ces nouveaux protocoles (lancés au cours de la dernière année). Il a réussi à détrôner Minswap au quatrième trimestre, mettant fin au règne de plusieurs années de Minswap en tant que leader de TVL. Au premier trimestre, Indigo est resté leader de TVL.

TVL and DeFi ecosystem growth has come with growing pains, specifically for DEXs. Cardano’s novel eUTXO mechanism brought new DeFi paradigms with it, such as batching and transaction chaining. Many DEXs are exploring new or improved solutions, such as MuesliSwap working on transaction chaining. Transaction chaining, already implemented on protocols such as Optim, should be an improvement over MuesliSwap’s contested batching process.

La croissance des écosystèmes TVL et DeFi s’est accompagnée de difficultés croissantes, en particulier pour les DEX. Le nouveau mécanisme eUTXO de Cardano a apporté de nouveaux paradigmes DeFi, tels que le traitement par lots et le chaînage de transactions. De nombreux DEX explorent des solutions nouvelles ou améliorées, telles que MuesliSwap travaillant sur le chaînage des transactions. Le chaînage des transactions, déjà implémenté sur des protocoles tels que Optim, devrait constituer une amélioration par rapport au processus de traitement par lots contesté de MuesliSwap.

Those growing pains have also sparked innovation in the form of new platforms. Genius Yield and Axo are two new protocols that launched in Q1. Genius Yield is a multi-faceted DeFi platform focused on yield optimization. Axo is a noncustodial trading platform focused on customization for traders.

Ces difficultés croissantes ont également suscité l’innovation sous la forme de nouvelles plateformes. Genius Yield et Axo sont deux nouveaux protocoles lancés au premier trimestre. Genius Yield est une plateforme DeFi à multiples facettes axée sur l'optimisation du rendement. Axo est une plateforme de trading non dépositaire axée sur la personnalisation pour les traders.