Cardano(ADA) 2024년 1분기 생태계 보고서: Alonzo 기념일 및 Voltaire 준비

Cardano(ADA)는 2017년에 출시된 지분 증명(PoS) 레이어 1 스마트 계약 네트워크입니다. Cardano는 블록체인 위에 구축된 분산형 애플리케이션 및 시스템에 보안, 확장성 및 지속 가능성을 제공하는 것을 목표로 합니다.

Cardano (ADA) had a mixed Q1. Some sectors of the ecosystem grew while others pulled back.

카르다노(ADA)는 1분기에 혼합된 모습을 보였습니다. 생태계의 일부 부문은 성장했지만 다른 부문은 후퇴했습니다.

Cardano’s TVL (USD) set an all-time high of $506 million in Q1 2024, after setting a then-all-time-high of $449 million in Q4 2023. Cardano’s TVL ranking among all networks decreased from 11th to 20th during Q1, although it’s generally trending upwards from 34th at the beginning of 2023.

Cardano의 TVL(USD)은 2023년 4분기에 당시 최고치인 4억 4900만 달러를 기록한 후 2024년 1분기에 5억 600만 달러라는 사상 최고치를 기록했습니다. 모든 네트워크 중 Cardano의 TVL 순위는 1분기 동안 11위에서 20위로 감소했습니다. 일반적으로 2023년 초 34위에서 상승 추세를 보이고 있습니다.

Relative to other networks, Cardano’s stablecoin market cap rank moved down from 32nd to 37th in Q1 2024, although still up from 54th in the start of 2023. Stable assets are ideal for pairing in liquidity pools, borrowing and lending, creating leverage, and providing quick escapes from volatility — all of which are quite common in the crypto market.

다른 네트워크에 비해 Cardano의 스테이블코인 시가총액 순위는 2024년 1분기 32위에서 37위로 하락했지만 2023년 초 54위에서는 여전히 상승했습니다. 스테이블 자산은 유동성 풀의 결합, 차입 및 대출, 레버리지 생성 및 제공에 이상적입니다. 변동성으로부터의 빠른 탈출 — 이 모든 것은 암호화폐 시장에서 흔히 볼 수 있는 일입니다.

Early in 2023, Cardano’s TVL growth was catalyzed by the introduction of new stablecoins: iUSD and DJED. Similarly, Mehen’s USDM stablecoin may cause a similar effect, having recently launched in Q2 2024. Different users prefer different architectures, and USDM is the first of its kind on Cardano. Unlike iUSD and DJED, Mehen’s USDM is not algorithmic or synthetic; it’s 1:1 fully backed with U.S. dollars. Indigo’s iUSD has had an inconsistent peg, something that can’t happen with 1:1 backing and more accessible redemptions to create arbitrage opportunities.

2023년 초, Cardano의 TVL 성장은 새로운 스테이블 코인인 iUSD와 DJED의 도입으로 촉진되었습니다. 마찬가지로, 최근 2024년 2분기에 출시된 Mehen의 USDM 스테이블코인도 비슷한 효과를 일으킬 수 있습니다. 사용자마다 선호하는 아키텍처가 다르며 USDM은 Cardano에서 최초로 출시된 아키텍처입니다. iUSD 및 DJED와 달리 Mehen의 USDM은 알고리즘이나 합성이 아닙니다. 미국 달러로 1:1 전액 지원됩니다. Indigo의 iUSD는 일관되지 않은 페그를 갖고 있는데, 이는 1:1 지원과 차익 거래 기회를 창출하기 위한 보다 접근 가능한 환매로는 발생할 수 없는 일입니다.

Wanchain — an L1 PoS EVM blockchain and a decentralized blockchain interoperability solution — has made USDT and USDC available on Cardano through its various bridges. Wanchain’s bridges are secured by Wanchain validators, connecting Cardano to Wanchain, Bitcoin, Ethereum, TRON, and more.

L1 PoS EVM 블록체인이자 분산형 블록체인 상호 운용성 솔루션인 Wanchain은 다양한 브리지를 통해 Cardano에서 USDT와 USDC를 사용할 수 있게 만들었습니다. Wanchain의 브릿지는 Cardano를 Wanchain, Bitcoin, Ethereum, TRON 등에 연결하는 Wanchain 검증인에 의해 보호됩니다.

Smart token standards such as CIP-68 or CPS-0003 could open the door for built-in compliance, allowing USDC to be natively available on Cardano as well.

CIP-68 또는 CPS-0003과 같은 스마트 토큰 표준은 내장된 규정 준수를 위한 문을 열어 USDC를 Cardano에서도 기본적으로 사용할 수 있도록 할 수 있습니다.

Much of the TVL growth in the past year was driven by newer protocols. Synthetic asset-issuer Indigo is the oldest and largest of these new (launched in the past year or so) protocols. It managed to dethrone Minswap in Q4, ending Minswap’s multi-year reign as the TVL leader. In Q1, Indigo remained the TVL leader.

지난 해 TVL 성장의 대부분은 새로운 프로토콜에 의해 주도되었습니다. 합성 자산 발행사인 Indigo는 이러한 새로운(지난해에 출시된) 프로토콜 중 가장 오래되고 규모가 큰 프로토콜입니다. 이는 4분기에 Minswap을 무너뜨리고 TVL 리더로서 Minswap의 다년간의 통치를 종식시켰습니다. 1분기에도 Indigo는 TVL 선두 자리를 유지했습니다.

TVL and DeFi ecosystem growth has come with growing pains, specifically for DEXs. Cardano’s novel eUTXO mechanism brought new DeFi paradigms with it, such as batching and transaction chaining. Many DEXs are exploring new or improved solutions, such as MuesliSwap working on transaction chaining. Transaction chaining, already implemented on protocols such as Optim, should be an improvement over MuesliSwap’s contested batching process.

TVL 및 DeFi 생태계 성장은 특히 DEX의 경우 성장통을 가져왔습니다. Cardano의 새로운 eUTXO 메커니즘은 일괄 처리 및 트랜잭션 체인과 같은 새로운 DeFi 패러다임을 가져왔습니다. 많은 DEX는 트랜잭션 체인을 위한 MuesliSwap과 같은 새롭거나 향상된 솔루션을 모색하고 있습니다. Optim과 같은 프로토콜에 이미 구현된 트랜잭션 체인은 MuesliSwap의 경쟁적인 일괄 처리 프로세스보다 개선되어야 합니다.

Those growing pains have also sparked innovation in the form of new platforms. Genius Yield and Axo are two new protocols that launched in Q1. Genius Yield is a multi-faceted DeFi platform focused on yield optimization. Axo is a noncustodial trading platform focused on customization for traders.

이러한 성장통은 새로운 플랫폼이라는 형태의 혁신을 촉발하기도 했습니다. Genius Yield와 Axo는 1분기에 출시된 두 가지 새로운 프로토콜입니다. Genius Yield는 수익률 최적화에 초점을 맞춘 다각적인 DeFi 플랫폼입니다. Axo는 거래자를 위한 맞춤화에 초점을 맞춘 비수탁 거래 플랫폼입니다.