BlackRock legt die Größe von Bitcoin in Portfolios fest und prognostiziert, dass die Einführung den langfristigen Wert steigern wird

In einem am 12. Dezember veröffentlichten Bericht mit dem Titel „Sizing Bitcoin in Portfolios“ betonte BlackRock, dass diese prozentuale Allokation ein ähnliches Portfoliorisiko birgt wie die Investition in führende Technologiewerte, darunter Giganten wie Amazon, Microsoft und Nvidia.

BlackRock’s report highlights Bitcoin’s role in portfolios, suggesting a 1-2% allocation, and exploring how institutional interest and government involvement are shaping the crypto landscape.

Der Bericht von BlackRock hebt die Rolle von Bitcoin in Portfolios hervor, schlägt eine Allokation von 1–2 % vor und untersucht, wie institutionelles Interesse und staatliches Engagement die Kryptolandschaft prägen.

Key Points:

Wichtige Punkte:

BlackRock’s analysis reveals that a 1-2% Bitcoin allocation carries a portfolio risk level comparable to investing in leading tech stocks, a group that the report refers to as the “magnificent 7.” These companies include Amazon, Microsoft, and Nvidia.

Die Analyse von BlackRock zeigt, dass eine Bitcoin-Allokation von 1–2 % ein Portfolio-Risikoniveau birgt, das mit der Investition in führende Technologiewerte vergleichbar ist, eine Gruppe, die der Bericht als „großartige 7“ bezeichnet. Zu diesen Unternehmen gehören Amazon, Microsoft und Nvidia.

The report advises against exceeding this suggested range, as larger allocations could drastically increase Bitcoin’s risk contribution to a diversified portfolio.

Der Bericht rät davon ab, diesen empfohlenen Bereich zu überschreiten, da größere Allokationen den Risikobeitrag von Bitcoin zu einem diversifizierten Portfolio drastisch erhöhen könnten.

While Bitcoin offers unique opportunities, investors must tread carefully when deciding how much of their portfolio to commit.

Obwohl Bitcoin einzigartige Möglichkeiten bietet, müssen Anleger vorsichtig sein, wenn sie entscheiden, wie viel von ihrem Portfolio sie investieren möchten.

Bitcoin’s Value Hinges on Adoption, Not Cash Flows

Der Wert von Bitcoin hängt von der Akzeptanz ab, nicht vom Cashflow

BlackRock’s report shifts the focus away from traditional valuation metrics, highlighting that Bitcoin lacks cash flows to predict future returns. Instead, its long-term value is rooted in adoption trends and its role as a diversified asset.

Der Bericht von BlackRock verlagert den Fokus weg von traditionellen Bewertungskennzahlen und betont, dass es Bitcoin an Cashflows mangelt, um zukünftige Renditen vorherzusagen. Stattdessen beruht sein langfristiger Wert auf Akzeptanztrends und seiner Rolle als diversifizierter Vermögenswert.

“Bitcoin may also provide a more diversified source of return,” the report explains. The company adds that over time, Bitcoin’s correlation with major risk assets might decline due to its distinct drivers of value. This unique positioning makes Bitcoin a potentially compelling hedge against specific risks akin to gold.

„Bitcoin bietet möglicherweise auch eine diversifiziertere Ertragsquelle“, heißt es in dem Bericht. Das Unternehmen fügt hinzu, dass die Korrelation von Bitcoin mit wichtigen Risikoanlagen aufgrund seiner ausgeprägten Werttreiber im Laufe der Zeit abnehmen könnte. Diese einzigartige Positionierung macht Bitcoin zu einer potenziell überzeugenden Absicherung gegen spezifische Risiken, die denen von Gold ähneln.

However, BlackRock cautions that Bitcoin’s risk profile could diminish as adoption grows, potentially leading to fewer structural price catalysts. The cryptocurrency might then evolve into a more tactical investment rather than a driver of high returns.

Allerdings warnt BlackRock davor, dass das Risikoprofil von Bitcoin mit zunehmender Akzeptanz abnehmen könnte, was möglicherweise zu weniger strukturellen Preiskatalysatoren führen könnte. Die Kryptowährung könnte sich dann eher zu einer taktischeren Investition als zu einem Treiber für hohe Renditen entwickeln.

Bitcoin institutional interest surged in 2024, largely driven by the growing popularity of spot Bitcoin ETFs. These funds, which debuted in January, crossed $100 billion in net assets by November, marking a significant milestone.

Das institutionelle Interesse an Bitcoin stieg im Jahr 2024 stark an, was vor allem auf die wachsende Beliebtheit von Spot-Bitcoin-ETFs zurückzuführen ist. Diese Fonds, die im Januar aufgelegt wurden, erreichten im November ein Nettovermögen von über 100 Milliarden US-Dollar und stellten damit einen bedeutenden Meilenstein dar.

BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT), the largest spot Bitcoin ETF, holds nearly $54 billion in net assets. Collectively, spot Bitcoin ETFs now manage over 1.104 million BTC, surpassing the balance held by Bitcoin’s anonymous creator, Satoshi Nakamoto. BlackRock’s ETF alone accounts for approximately 529,000 BTC under Coinbase Custody.

Der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock, der größte Spot-Bitcoin-ETF, hält ein Nettovermögen von fast 54 Milliarden US-Dollar. Insgesamt verwalten Spot-Bitcoin-ETFs mittlerweile über 1,104 Millionen BTC und übertreffen damit den Saldo des anonymen Erfinders von Bitcoin, Satoshi Nakamoto. Allein auf den ETF von BlackRock entfallen rund 529.000 BTC unter Coinbase Custody.

Such institutional activity is reshaping the crypto landscape. Sygnum Bank’s analysis predicts that even small institutional allocations could create “demand shocks” by 2025, potentially driving Bitcoin prices higher. These developments hint at a rapidly evolving ecosystem where institutional players wield significant influence.

Solche institutionellen Aktivitäten verändern die Kryptolandschaft. Die Analyse der Sygnum Bank geht davon aus, dass selbst kleine institutionelle Allokationen bis 2025 „Nachfrageschocks“ auslösen könnten, die möglicherweise die Bitcoin-Preise in die Höhe treiben könnten. Diese Entwicklungen deuten auf ein sich schnell entwickelndes Ökosystem hin, in dem institutionelle Akteure erheblichen Einfluss ausüben.

Trump’s Crypto-Friendly Stance Adds Momentum

Trumps kryptofreundliche Haltung verleiht Schwung

The recent surge in Bitcoin’s price—breaking $100,000 for the first time—coincides with a notable political shift. Donald Trump, who is viewed as supportive of cryptocurrency, secured the U.S. presidency last month. At the time of writing, Bitcoin is trading at $99,819, marking a 1.71% gain in the last 24 hours, according to Brave New Coin’s Bitcoin Liquid Index.

Der jüngste Anstieg des Bitcoin-Preises, der erstmals die 100.000-Dollar-Marke durchbrach, fällt mit einem bemerkenswerten politischen Wandel zusammen. Donald Trump, der als Befürworter der Kryptowährung gilt, sicherte sich letzten Monat die US-Präsidentschaft. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin bei 99.819 US-Dollar gehandelt, was laut dem Bitcoin Liquid Index von Brave New Coin einen Anstieg von 1,71 % in den letzten 24 Stunden bedeutet.

The broader crypto market has gained newfound legitimacy under this pro-crypto administration. Banks like Goldman Sachs, already holding nearly $1 billion in Bitcoin ETF shares, have expressed interest in expanding their participation amid anticipated regulatory clarity.

Der breitere Kryptomarkt hat unter dieser kryptofreundlichen Regierung neue Legitimität erlangt. Banken wie Goldman Sachs, die bereits fast 1 Milliarde US-Dollar an Bitcoin-ETF-Anteilen halten, haben angesichts der erwarteten regulatorischen Klarheit Interesse an einer Ausweitung ihrer Beteiligung bekundet.

At the state level, places like Alabama and Pennsylvania are exploring laws to establish Bitcoin reserves. On a broader scale, governments in countries like the U.S., Brazil, and Canada are reportedly considering similar legislative moves to integrate Bitcoin into strategic reserves.

Auf staatlicher Ebene prüfen Orte wie Alabama und Pennsylvania Gesetze zur Einrichtung von Bitcoin-Reserven. Auf breiterer Ebene erwägen Regierungen in Ländern wie den USA, Brasilien und Kanada Berichten zufolge ähnliche gesetzgeberische Schritte, um Bitcoin in strategische Reserven zu integrieren.

Still, the report underscores the importance of moderation. A 1-2% allocation, while modest, reflects Bitcoin’s volatility and the uncertainty surrounding its adoption trajectory. Going beyond this range might expose portfolios to disproportionate risk.

Dennoch unterstreicht der Bericht die Bedeutung der Moderation. Eine Allokation von 1–2 % ist zwar bescheiden, spiegelt jedoch die Volatilität von Bitcoin und die Unsicherheit über die Entwicklung seiner Einführung wider. Eine Überschreitung dieses Bereichs könnte die Portfolios einem unverhältnismäßigen Risiko aussetzen.

The question now is whether Bitcoin can continue its upward trajectory without losing its unique edge. With institutional demand climbing and governments warming to crypto, the stage is set for Bitcoin to solidify its position in the financial mainstream.

Die Frage ist nun, ob Bitcoin seinen Aufwärtstrend fortsetzen kann, ohne seinen einzigartigen Vorteil zu verlieren. Mit der steigenden institutionellen Nachfrage und der zunehmenden Akzeptanz von Kryptowährungen durch Regierungen sind die Voraussetzungen dafür geschaffen, dass Bitcoin seine Position im Finanz-Mainstream festigen kann.