Bluten Bitcoin-ETFs Gold-ETFs aus?

Die jüngsten Marktturbulenzen haben Debatten darüber entfacht, ob Bitcoin-ETFs Gold-ETFs ausbluten lassen. Trotz des schnellen Wachstums von Bitcoin-ETFs in den USA deuten Studien von Investmentbanken darauf hin, dass der Aufstieg digitaler Anlageinstrumente keinen wesentlichen Einfluss auf die Abflüsse von Gold-ETFs hatte.

Les ETF Bitcoin saignent-ils les ETF or ?

Bluten Bitcoin-ETFs Gold-ETFs aus?

Les récents mouvements sur les marchés financiers ont suscité des interrogations quant à une potentielle rotation des investissements des fonds négociés en bourse (ETF) sur l'or vers les ETF Bitcoin. Malgré la croissance fulgurante des ETF Bitcoin aux États-Unis, des études menées par des banques d'investissement indiquent que l'émergence de ces véhicules d'investissement en actifs numériques n'a pas eu d'impact significatif sur les sorties des ETF or.

Die jüngsten Bewegungen an den Finanzmärkten haben Fragen zu einer möglichen Investitionsrotation von börsengehandelten Goldfonds (ETFs) zu Bitcoin-ETFs aufgeworfen. Trotz des kometenhaften Wachstums von Bitcoin-ETFs in den Vereinigten Staaten deuten Studien von Investmentbanken darauf hin, dass das Aufkommen dieser Anlageinstrumente für digitale Vermögenswerte keinen wesentlichen Einfluss auf die Abflüsse von Gold-ETFs hatte.

Comment les ETF Bitcoin évitent-ils de drainer les ETF or ?

Wie vermeiden Bitcoin-ETFs den Verlust von Gold-ETFs?

Bien que les ETF Bitcoin aient attiré 11,3 milliards de dollars dans le monde au 21 mars, l'ETF Grayscale Bitcoin a enregistré des sorties importantes. Dans le même temps, les ETF sur l'or ont connu des rachats de 7,7 milliards de dollars, alors même que l'or atteignait un niveau record de 2 200 dollars l'once. Cela a alimenté les spéculations sur une migration vers le Bitcoin, souvent surnommé "l'or numérique".

Obwohl Bitcoin-ETFs am 21. März weltweit 11,3 Milliarden US-Dollar anzogen, verzeichnete der Grayscale Bitcoin ETF erhebliche Abflüsse. Gleichzeitig verzeichneten Gold-ETFs Rücknahmen in Höhe von 7,7 Milliarden US-Dollar, obwohl Gold mit 2.200 US-Dollar pro Unze ein Rekordhoch erreichte. Dies hat Spekulationen über eine Migration zu Bitcoin angeheizt, das oft als „digitales Gold“ bezeichnet wird.

Cependant, une analyse de JPMorgan conteste cette hypothèse. Elle révèle que les sorties des ETF or, depuis avril 2022, sont antérieures au lancement des ETF Bitcoin aux États-Unis. Ces sorties ont été constantes, indiquant une tendance qui n'est pas directement liée à l'essor des ETF Bitcoin.

Eine Analyse von JPMorgan stellt diese Annahme jedoch in Frage. Daraus geht hervor, dass die Abflüsse von Gold-ETFs seit April 2022 vor der Einführung von Bitcoin-ETFs in den Vereinigten Staaten erfolgten. Diese Abflüsse waren konsistent und deuten auf einen Trend hin, der nicht direkt mit dem Aufstieg von Bitcoin-ETFs zusammenhängt.

Les données du World Gold Council soulignent une situation plus large. Entre septembre 2020 et décembre 2023, les investisseurs ont investi 229 milliards de dollars dans des lingots et des pièces d'or. Les banques centrales ont ajouté 155 milliards de dollars supplémentaires à leurs réserves. Selon Nikolaos Panigirtzoglou de JPMorgan, cela suggère un changement de préférence plutôt qu'un déclin de l'attrait de l'or.

Daten des World Gold Council zeigen ein umfassenderes Bild. Zwischen September 2020 und Dezember 2023 investierten Anleger 229 Milliarden US-Dollar in Goldbarren und -münzen. Die Zentralbanken erhöhten ihre Reserven um weitere 155 Milliarden US-Dollar. Laut Nikolaos Panigirtzoglou von JPMorgan deutet dies eher auf eine Verschiebung der Präferenz als auf einen Rückgang der Attraktivität von Gold hin.

L'or physique reste-t-il le roi ?

Ist physisches Gold immer noch König?

Bien que l'intérêt pour le Bitcoin en tant qu'investissement alternatif augmente, en particulier parmi les jeunes, Bryan Armor de Morningstar et Nate Geraci de The ETF Store notent que la corrélation du marché entre l'or et les ETF Bitcoin reste faible pour le moment.

Obwohl das Interesse an Bitcoin als alternative Anlage insbesondere bei jungen Menschen zunimmt, weisen Bryan Armor von Morningstar und Nate Geraci von The ETF Store darauf hin, dass die Marktkorrelation zwischen Gold und Bitcoin-ETFs derzeit gering bleibt.

Néanmoins, cette semaine, même les ETF Bitcoin ont connu des sorties nettes. Farside Investors a enregistré une sortie totale de 836 millions de dollars des ETF Bitcoin au cours des quatre derniers jours, reflétant la volatilité du marché.

Dennoch kam es diese Woche sogar bei Bitcoin-ETFs zu Nettoabflüssen. Farside Investors verzeichnete in den letzten vier Tagen einen Gesamtabfluss von 836 Millionen US-Dollar aus Bitcoin-ETFs, was die Marktvolatilität widerspiegelt.

Les ETF Bitcoin peuvent-ils imiter l'or ?

Können Bitcoin-ETFs Gold imitieren?

Malgré ces fluctuations, Bernstein et Standard Chartered ont révisé leurs perspectives sur le Bitcoin. Bernstein prévoit une hausse à 90 000 dollars d'ici la fin de l'année, citant la forte dynamique du marché et les afflux d'ETF. Standard Chartered est encore plus optimiste, s'attendant à ce que le Bitcoin atteigne 150 000 dollars d'ici la fin de l'année et potentiellement 250 000 dollars l'année prochaine. Ces prévisions s'appuient sur l'analogie avec les ETF sur l'or, suggérant un avenir dans lequel le Bitcoin pourrait refléter la trajectoire d'investissement de l'or.

Trotz dieser Schwankungen haben Bernstein und Standard Chartered ihre Aussichten für Bitcoin revidiert. Bernstein prognostiziert einen Anstieg auf 90.000 US-Dollar bis zum Jahresende und verweist auf die starke Marktdynamik und ETF-Zuflüsse. Standard Chartered ist sogar noch optimistischer und geht davon aus, dass Bitcoin bis Ende des Jahres 150.000 US-Dollar und im nächsten Jahr möglicherweise 250.000 US-Dollar erreichen wird. Diese Vorhersagen basieren auf der Gold-ETF-Analogie und deuten auf eine Zukunft hin, in der Bitcoin den Investitionsverlauf von Gold widerspiegeln könnte.