Händler von Bitcoin-Derivaten bereiten sich auf einen Marktrückgang im Sommer vor

Händler von Bitcoin- und Ether-Derivaten bereiten sich auf eine mögliche Marktflaute im Sommer vor. Die implizite Volatilität (IV) für Bitcoin-Optionen ist seit Mitte April deutlich zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass Händler geringere Preisschwankungen erwarten. In ähnlicher Weise ist Ether IV gesunken, was möglicherweise darauf zurückzuführen ist, dass Händler angesichts der regulatorischen Unsicherheit in den USA mit einer geringeren Volatilität rechnen. Händler sollten sich jedoch darüber im Klaren sein, dass es in den Sommermonaten aufgrund der geringeren Liquidität manchmal zu erhöhter Volatilität kommen kann.

Bitcoin Derivatives Traders Anticipate Summer Market Lull

Händler von Bitcoin-Derivaten rechnen mit einer Marktflaute im Sommer

Amidst the cryptocurrency market's recent surge, Bitcoin (BTC) derivatives traders are strategically positioning themselves for an anticipated lull in market activity during the summer months.

Inmitten des jüngsten Anstiegs des Kryptowährungsmarktes positionieren sich Händler von Bitcoin (BTC)-Derivaten strategisch für eine erwartete Flaute der Marktaktivität in den Sommermonaten.

According to Jag Kooner, Head of Derivatives at Bitfinex, "Summers are typically characterized by low volatility periods, prompting traders to adjust their positions based on their respective biases."

Laut Jag Kooner, Leiter Derivate bei Bitfinex, „sind die Sommer typischerweise durch Phasen geringer Volatilität gekennzeichnet, die Händler dazu veranlassen, ihre Positionen entsprechend ihrer jeweiligen Voreingenommenheit anzupassen.“

Data analytics from The Block's Data Dashboard corroborate this observation, indicating a significant decline in Bitcoin's implied volatility since mid-April. Notably, the implied volatility of at-the-money (ATM) options has reduced from over 77% to under 60% across one week, one month, and multi-month expirations.

Datenanalysen aus dem Data Dashboard von The Block bestätigen diese Beobachtung und deuten auf einen deutlichen Rückgang der impliziten Volatilität von Bitcoin seit Mitte April hin. Bemerkenswert ist, dass die implizite Volatilität von At-the-Money-Optionen (ATM-Optionen) bei Verfallszeiten von einer Woche, einem Monat und mehreren Monaten von über 77 % auf unter 60 % gesunken ist.

Similarly, the implied volatility of Ethereum (ETH) ATM options has experienced a substantial decrease since mid-April. This trend aligns with the expectations of traders who anticipate diminished price fluctuations pending regulatory clarity for ETH in the United States.

Ebenso ist die implizite Volatilität der ATM-Optionen von Ethereum (ETH) seit Mitte April erheblich zurückgegangen. Dieser Trend deckt sich mit den Erwartungen von Händlern, die bis zur regulatorischen Klarheit für ETH in den Vereinigten Staaten mit geringeren Preisschwankungen rechnen.

Bartosz Lipiński, CEO of Cube.Exchange, believes that the subsiding ETH IV signals traders' anticipation of a calmer price environment while awaiting definitive regulatory guidance. "In the face of uncertainty, traders often adopt a risk-averse approach by transitioning to cash and abstaining from active trading. Such dynamics may be evident in the current ETH market," Lipiński explained.

Bartosz Lipiński, CEO von Cube.Exchange, glaubt, dass der Rückgang der ETH IV die Erwartung der Händler auf ein ruhigeres Preisumfeld signalisiert, während sie auf endgültige regulatorische Leitlinien warten. „Angesichts der Unsicherheit verfolgen Händler oft einen risikoaversen Ansatz, indem sie auf Bargeld umsteigen und auf aktiven Handel verzichten. Eine solche Dynamik könnte auf dem aktuellen ETH-Markt offensichtlich sein“, erklärte Lipiński.

Lipski emphasized that while summer typically brings reduced trading volumes, it can paradoxically lead to heightened volatility due to prevailing liquidity gaps in the market. "The summer season often witnesses subdued activity, akin to equity markets, but historical events like the 'DeFi summer' of 2017 and the recent major bull run underscore the potential impact of lower liquidity on relatively bullish crypto markets," Lipiński noted.

Lipski betonte, dass der Sommer zwar typischerweise mit geringeren Handelsvolumina einhergeht, paradoxerweise jedoch aufgrund der vorherrschenden Liquiditätslücken im Markt zu erhöhter Volatilität führen kann. „In der Sommersaison herrscht oft eine gedämpfte Aktivität, ähnlich wie an den Aktienmärkten, aber historische Ereignisse wie der ‚DeFi-Sommer‘ 2017 und der jüngste große Bullenmarkt unterstreichen die möglichen Auswirkungen einer geringeren Liquidität auf relativ bullische Kryptomärkte“, bemerkte Lipiński.