Bitcoin (BTC) erreicht neue Höchststände, aber der Markt bleibt ausgeglichen, warnt QCP Capital

QCP Capital berichtete, dass Bitcoin (BTC) neue Höchststände erreicht habe, stellte jedoch fest, dass die allgemeine Marktvolatilität gedämpft geblieben sei.

Bitcoin (BTC) hit fresh highs on Monday, but overall market volatility has remained subdued, largely due to heavy profit-taking on long calls, a type of call option that bets on BTC price increases.

Bitcoin (BTC) erreichte am Montag neue Höchststände, aber die allgemeine Marktvolatilität blieb gedämpft, was vor allem auf starke Gewinnmitnahmen bei Long Calls zurückzuführen ist, einer Art Call-Option, die auf BTC-Preissteigerungen setzt.

The presence of long calls allowed traders to lock in profits strategically as the asset climbed, reducing upward volatility and indicating that the market was prepared for the move.

Das Vorhandensein von Long-Calls ermöglichte es Händlern, Gewinne strategisch zu sichern, während der Vermögenswert stieg, was die Volatilität nach oben reduzierte und anzeigte, dass der Markt auf die Bewegung vorbereitet war.

As BTC broke through key resistance levels and exited a prolonged trading range, market sentiment appeared “euphoric,” but a closer examination revealed a steep rise in perpetual funding rates and basis yields.

Als BTC wichtige Widerstandsniveaus durchbrach und eine längere Handelsspanne verließ, erschien die Marktstimmung „euphorisch“, doch eine genauere Betrachtung ergab einen steilen Anstieg der ewigen Finanzierungsraten und Basisrenditen.

Perpetual (perp) funding is the cost traders pay to hold long or short positions on futures contracts, and high perp funding can indicate an overheated market.

Perpetual (perpetual)-Finanzierung sind die Kosten, die Händler für das Halten von Long- oder Short-Positionen in Terminkontrakten zahlen, und eine hohe Perp-Finanzierung kann auf einen überhitzten Markt hinweisen.

Currently, basis yields have reached a seven-month high, which, according to QCP researchers, indicates potential over-leveraging.

Derzeit haben die Basisrenditen ein Siebenmonatshoch erreicht, was laut QCP-Forschern auf eine mögliche Überschuldung hindeutet.

Typically, such surges in basis yields are short-lived, often followed by corrective movements due to “leveraged washouts.”

Typischerweise sind solche Anstiege der Basisrenditen nur von kurzer Dauer, häufig folgen Korrekturbewegungen aufgrund von „gehebelten Auswaschungen“.

These washouts occur when traders holding high-leverage positions are forced to sell or cover their positions, creating downward pressure on prices.

Diese Auswaschungen treten auf, wenn Händler, die Positionen mit hohem Hebel halten, gezwungen sind, ihre Positionen zu verkaufen oder abzudecken, was zu einem Abwärtsdruck auf die Preise führt.

While QCP’s outlook remains optimistic on bitcoin structurally, the market could see sharp declines if leveraged positions start to unwind.

Während die Aussichten von QCP für Bitcoin strukturell optimistisch bleiben, könnte der Markt starke Rückgänge verzeichnen, wenn sich die gehebelten Positionen aufzulösen beginnen.

Economic Events This Week Could Impact Crypto Market Outlook

Wirtschaftsereignisse in dieser Woche könnten sich auf die Aussichten für den Kryptomarkt auswirken

QCP market strategists are also keeping a close eye on several economic developments this week that it says could affect the crypto market outlook.

Die Marktstrategen von QCP beobachten diese Woche auch mehrere wirtschaftliche Entwicklungen genau, von denen sie sagen, dass sie die Aussichten für den Kryptomarkt beeinflussen könnten.

Crucial events include the U.S. Consumer Price Index (CPI) data on Wednesday, the U.S. Producer Price Index (PPI) data on Thursday, and a speech from Federal Reserve Chair Jerome Powell on Friday.

Zu den entscheidenden Ereignissen zählen die Daten zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) am Mittwoch, die Daten zum US-Erzeugerpreisindex (PPI) am Donnerstag und eine Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, am Freitag.

These announcements, QCP adds, will likely shape traders’ views on the Federal Reserve’s anticipated 25-basis-point rate cut in December.

QCP fügt hinzu, dass diese Ankündigungen wahrscheinlich die Ansichten der Händler über die erwartete Zinssenkung der Federal Reserve um 25 Basispunkte im Dezember beeinflussen werden.

According to QCP, if these events indicate a less favorable economic outlook, they could dampen market enthusiasm, leading to lower trading volumes and price corrections.

Laut QCP könnten diese Ereignisse, wenn sie auf einen ungünstigeren Wirtschaftsausblick hinweisen, die Marktbegeisterung dämpfen und zu geringeren Handelsvolumina und Preiskorrekturen führen.

However, if the data aligns with market expectations for a December rate cut, BTC may continue to receive support from traders speculating on a positive economic trajectory.

Wenn die Daten jedoch mit den Markterwartungen für eine Zinssenkung im Dezember übereinstimmen, könnte BTC weiterhin Unterstützung von Händlern erhalten, die auf eine positive Wirtschaftsentwicklung spekulieren.

QCP anticipates a consolidation phase for BTC in the near term, with the price “chopping around” current levels.

QCP erwartet für BTC in naher Zukunft eine Konsolidierungsphase, in der der Preis um das aktuelle Niveau herum schwankt.

This suggests the asset could remain range-bound until new information from macroeconomic events provides additional market direction.

Dies deutet darauf hin, dass der Vermögenswert in seiner Spanne bleiben könnte, bis neue Informationen aus makroökonomischen Ereignissen eine zusätzliche Marktrichtung vorgeben.

Despite the surge in BTC prices, QCP expects volatility levels to moderate, especially if the week’s economic announcements meet expectations.

Trotz des Anstiegs der BTC-Preise erwartet QCP eine Abschwächung der Volatilität, insbesondere wenn die Wirtschaftsmeldungen der Woche den Erwartungen entsprechen.

As the cryptocurrency market awaits these updates, QCP highlights the need for a balanced approach during this period. While elevated perp funding and basis yields could indicate a temporary over-exuberance, QCP Capital’s analysis maintains a cautiously optimistic outlook, keeping a watchful eye on key economic indicators.

Während der Kryptowährungsmarkt auf diese Aktualisierungen wartet, betont QCP die Notwendigkeit eines ausgewogenen Ansatzes in dieser Zeit. Während eine erhöhte Kapitalausstattung und Basisrenditen auf eine vorübergehende Übertreibung hindeuten könnten, bleibt die Analyse von QCP Capital bei einem vorsichtig optimistischen Ausblick und behält die wichtigsten Wirtschaftsindikatoren im Auge.