Bank of England und FCA starten Sandbox für digitale Wertpapiere für die Herbstkohorte 2024

Die Bank of England (BoE) und die Financial Conduct Authority (FCA) bitten um Feedback zu ihrem vorgeschlagenen operativen Rahmen für die UK Digital Securities Sandbox (DSS) und planen, im Laufe des Sommers Anträge zu stellen. Das DSS zielt darauf ab, die Einführung digitaler Vermögenswerte auf den Finanzmärkten zu erleichtern und berechtigten britischen Unternehmen die Nutzung neuer Technologien für den Handel und die Abwicklung digitaler Wertpapiere in einem regulatorischen Umfeld zu ermöglichen, das darauf ausgelegt ist, Innovationen zu fördern und Verbraucher zu schützen.

Bank of England and Financial Conduct Authority Unveil Digital Securities Sandbox for Autumn 2024 Cohort

Bank of England und Financial Conduct Authority stellen Sandbox für digitale Wertpapiere für die Herbstkohorte 2024 vor

In a joint initiative to foster innovation and facilitate the adoption of digital assets within financial markets, the Bank of England (BoE) and the Financial Conduct Authority (FCA) are preparing to launch the Digital Securities Sandbox (DSS) in autumn 2024. This sandbox will provide eligible UK firms with a controlled environment to test and develop innovative applications of emerging technologies, such as blockchain and distributed ledger networks, in the trading and settlement of digital securities.

In einer gemeinsamen Initiative zur Förderung von Innovationen und zur Erleichterung der Einführung digitaler Vermögenswerte auf den Finanzmärkten bereiten die Bank of England (BoE) und die Financial Conduct Authority (FCA) die Einführung der Digital Securities Sandbox (DSS) im Herbst 2024 vor. Diese Sandbox wird berechtigten britischen Firmen eine kontrollierte Umgebung bieten, um innovative Anwendungen neuer Technologien wie Blockchain und Distributed-Ledger-Netzwerke im Handel und bei der Abwicklung digitaler Wertpapiere zu testen und zu entwickeln.

The DSS is designed to accelerate the exploration and understanding of these technologies and their potential impact on financial markets. It will allow selected participants to operate within a tailored regulatory framework, enabling them to test new products, services, and business models while mitigating risks to consumers and the broader financial system.

Das DSS soll die Erforschung und das Verständnis dieser Technologien und ihrer potenziellen Auswirkungen auf die Finanzmärkte beschleunigen. Dadurch können ausgewählte Teilnehmer innerhalb eines maßgeschneiderten Regulierungsrahmens agieren und so neue Produkte, Dienstleistungen und Geschäftsmodelle testen und gleichzeitig die Risiken für Verbraucher und das gesamte Finanzsystem mindern.

"The Digital Securities Sandbox is a transformative tool that will reshape how we regulate," said Sheldon Mills, Executive Director at the FCA. "It will allow firms to test regulatory changes in real-world situations before they are made permanent, fostering innovation in digital assets while ensuring robust consumer protection."

„Die Digital Securities Sandbox ist ein transformatives Tool, das die Art und Weise, wie wir regulieren, neu gestalten wird“, sagte Sheldon Mills, Executive Director der FCA. „Es wird Unternehmen ermöglichen, regulatorische Änderungen in realen Situationen zu testen, bevor sie dauerhaft umgesetzt werden, was Innovationen bei digitalen Vermögenswerten fördert und gleichzeitig einen robusten Verbraucherschutz gewährleistet.“

Mills further emphasized the DSS's strategic significance in strengthening the UK's position as a global financial center, by driving the adoption of new technologies for trading and settling traditional assets.

Mills betonte außerdem die strategische Bedeutung des DSS für die Stärkung der Position Großbritanniens als globaler Finanzplatz, indem es die Einführung neuer Technologien für den Handel und die Abwicklung traditioneller Vermögenswerte vorantreibt.

The DSS differs from the FCA's existing Digital Sandbox, which focuses on supporting firms in the early stages of digital product development. The DSS specifically targets the more advanced stages of development and testing, enabling participants to explore the practical implementation of digital securities within live market operations.

Das DSS unterscheidet sich von der bestehenden Digital Sandbox der FCA, die sich auf die Unterstützung von Unternehmen in den frühen Phasen der digitalen Produktentwicklung konzentriert. Das DSS zielt speziell auf die fortgeschritteneren Entwicklungs- und Testphasen ab und ermöglicht es den Teilnehmern, die praktische Umsetzung digitaler Wertpapiere im Live-Marktbetrieb zu erkunden.

The timeline for the DSS's implementation began with the UK Treasury's initial proposal in July 2023. In November, the government responded to the public consultation and announced plans for legislation to implement the initiative. New regulations were introduced in December, providing supervisory guidelines for the sandbox under the Financial Services and Markets Act 2023, which came into effect on January 8.

Der Zeitplan für die Umsetzung des DSS begann mit dem ersten Vorschlag des britischen Finanzministeriums im Juli 2023. Im November reagierte die Regierung auf die öffentliche Konsultation und kündigte Pläne für Gesetze zur Umsetzung der Initiative an. Im Dezember wurden neue Vorschriften eingeführt, die Aufsichtsrichtlinien für die Sandbox gemäß dem Financial Services and Markets Act 2023 vorsehen, der am 8. Januar in Kraft trat.

Following the release of a joint consultation paper on Wednesday, interested parties have until May 29 to provide feedback. The BoE and FCA will then issue a response and begin accepting applications for the DSS during the summer of 2024. The first cohort of participants is expected to join the initiative as early as autumn.

Nach der Veröffentlichung eines gemeinsamen Konsultationspapiers am Mittwoch haben Interessenten bis zum 29. Mai Zeit, Feedback zu geben. Die BoE und die FCA werden dann im Sommer 2024 eine Antwort herausgeben und mit der Annahme von Anträgen für das DSS beginnen. Die erste Kohorte von Teilnehmern wird sich der Initiative voraussichtlich bereits im Herbst anschließen.

"The Digital Securities Sandbox is a vital tool for regulators to understand how to adapt safely to technological advancements and changes in critical financial market processes, such as securities settlement," said Sasha Mills, Executive Director for Financial Market Infrastructure at the BoE. "We welcome input from potential participants and look forward to collaborating with the FCA, government, and industry throughout the DSS."

„Die Digital Securities Sandbox ist ein wichtiges Instrument für Regulierungsbehörden, um zu verstehen, wie sie sich sicher an technologische Fortschritte und Veränderungen in kritischen Finanzmarktprozessen wie der Wertpapierabwicklung anpassen können“, sagte Sasha Mills, Executive Director für Finanzmarktinfrastruktur bei der BoE. „Wir freuen uns über Beiträge potenzieller Teilnehmer und freuen uns auf die Zusammenarbeit mit der FCA, der Regierung und der Industrie im gesamten DSS.“

Successful applicants will have the opportunity to offer securities depository and settlement services and operate a trading venue under a single legal entity. The DSS aims to encompass a diverse range of firms to maximize learning opportunities and foster innovation within the UK financial system.

Erfolgreiche Bewerber haben die Möglichkeit, Wertpapierverwahrungs- und Abwicklungsdienstleistungen anzubieten und einen Handelsplatz unter einer einzigen juristischen Person zu betreiben. Ziel des DSS ist es, ein breites Spektrum an Unternehmen einzubeziehen, um die Lernmöglichkeiten zu maximieren und Innovationen im britischen Finanzsystem zu fördern.

This initiative could pave the way for faster, more cost-effective trading, settlement, and utilization of securities among financial market participants. The DSS is expected to run for five years, subject to entry limits, and could culminate in permanent regulations governing the trading and settlement of digital assets.

Diese Initiative könnte den Weg für einen schnelleren und kostengünstigeren Handel, eine schnellere Abwicklung und Nutzung von Wertpapieren durch Finanzmarktteilnehmer ebnen. Das DSS soll vorbehaltlich Eintrittsbeschränkungen fünf Jahre lang laufen und könnte in dauerhaften Vorschriften für den Handel und die Abwicklung digitaler Vermögenswerte gipfeln.

The UK has been a pioneer in the exploration of digital assets. In April 2023, the UK government published a "Roadmap to the UK's Digital Future," which outlined the country's ambition to become a global hub for digital asset technology and investment. The DSS is a key element of this strategy, providing a tangible platform for the development and testing of innovative applications in this emerging field.

Großbritannien war ein Pionier bei der Erforschung digitaler Vermögenswerte. Im April 2023 veröffentlichte die britische Regierung einen „Fahrplan für die digitale Zukunft Großbritanniens“, in dem die Ambitionen des Landes dargelegt wurden, ein globales Zentrum für Technologie und Investitionen in digitale Vermögenswerte zu werden. Das DSS ist ein Schlüsselelement dieser Strategie und bietet eine konkrete Plattform für die Entwicklung und Erprobung innovativer Anwendungen in diesem aufstrebenden Bereich.