Bank of England und FCA starten Konsultation zur digitalen Wertpapier-Sandbox

Die Bank of England und die Financial Conduct Authority haben eine Konsultation zur Digital Securities Sandbox (DSS) gestartet, die es den Teilnehmern ermöglicht, DLT für den Handel und die Abwicklung digitaler Wertpapiere zu testen. Ziel der Sandbox mit einer Laufzeit von fünf Jahren ist es, ein neues Regulierungssystem für die Wertpapierabwicklung zu etablieren, wobei erfolgreiche Antragsteller Verwahrungs- und Abwicklungsdienstleistungen im Rahmen geänderter Vorschriften erbringen sollen. Ziel des DSS ist es, regulatorische Änderungen zu beschleunigen und Innovationen zu fördern. Die erste Gruppe von Bewerbern wird voraussichtlich im Herbst 2024 beitreten. Die Initiative ist bis zum 29. Mai offen für Rückmeldungen und begrüßt verschiedene Unternehmen, um Lernmöglichkeiten zu optimieren und Innovationen im britischen Finanzsystem zu fördern.

Bank of England, FCA Launch Digital Securities Sandbox Consultation

Bank of England und FCA starten Konsultation zur Digital Securities Sandbox

In a groundbreaking move that signals the United Kingdom's commitment to shaping the future of digital finance, the Bank of England (BoE) and the Financial Conduct Authority (FCA) have initiated a consultation process for their Digital Securities Sandbox (DSS). This pioneering initiative will provide a controlled environment for participants to test and validate distributed ledger technology (DLT) in the trading and settlement of digital securities, a transformative step that could revolutionize the financial landscape.

In einem bahnbrechenden Schritt, der das Engagement des Vereinigten Königreichs für die Gestaltung der Zukunft des digitalen Finanzwesens signalisiert, haben die Bank of England (BoE) und die Financial Conduct Authority (FCA) einen Konsultationsprozess für ihre Digital Securities Sandbox (DSS) eingeleitet. Diese bahnbrechende Initiative wird den Teilnehmern eine kontrollierte Umgebung bieten, in der sie die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) beim Handel und der Abwicklung digitaler Wertpapiere testen und validieren können – ein transformativer Schritt, der die Finanzlandschaft revolutionieren könnte.

The DSS, with its five-year lifespan, represents a transformative experiment that could establish a new regulatory framework for securities settlement. By leveraging the sandbox, selected applicants will gain the authority to offer securities depository and settlement services, as well as operate trading venues under modified regulations. This unprecedented opportunity empowers these participants to explore the full potential of DLT in a real-world context, fostering innovation and enhancing the efficiency of securities transactions.

Das DSS stellt mit seiner fünfjährigen Laufzeit ein transformatives Experiment dar, das einen neuen Regulierungsrahmen für die Wertpapierabwicklung schaffen könnte. Durch die Nutzung der Sandbox erhalten ausgewählte Antragsteller die Befugnis, Wertpapierverwahrungs- und -abwicklungsdienste anzubieten sowie Handelsplätze im Rahmen geänderter Vorschriften zu betreiben. Diese beispiellose Gelegenheit ermöglicht es diesen Teilnehmern, das volle Potenzial von DLT in einem realen Kontext zu erkunden, Innovationen zu fördern und die Effizienz von Wertpapiertransaktionen zu steigern.

"The new Digital Securities Sandbox redefines how we regulate," proclaimed Sheldon Mills, FCA Executive Director, in a statement. "It empowers firms to trial regulatory changes in real-life scenarios before their permanent adoption. We anticipate this approach will accelerate the delivery of regulatory changes, enhancing effectiveness, collaboration, and speed."

„Die neue Digital Securities Sandbox definiert die Art und Weise, wie wir regulieren, neu“, verkündete Sheldon Mills, Executive Director der FCA, in einer Erklärung. „Es ermöglicht Unternehmen, regulatorische Änderungen in realen Szenarien zu testen, bevor sie dauerhaft übernommen werden. Wir gehen davon aus, dass dieser Ansatz die Umsetzung regulatorischer Änderungen beschleunigen und die Wirksamkeit, Zusammenarbeit und Geschwindigkeit verbessern wird.“

The DSS, which will unfold over five years, holds the potential to pave the way for permanent regulations that govern the trading and settlement of digital assets, a move that would cement the UK's position as a global leader in digital finance. The initiative stems from consultations initiated by the UK Treasury in July 2023, followed by government announcements in November 2023 to enact legislation implementing the sandbox.

Das DSS, das sich über fünf Jahre erstrecken wird, birgt das Potenzial, den Weg für dauerhafte Vorschriften zu ebnen, die den Handel und die Abwicklung digitaler Vermögenswerte regeln, ein Schritt, der die Position Großbritanniens als globaler Marktführer im digitalen Finanzwesen festigen würde. Die Initiative geht auf Konsultationen zurück, die das britische Finanzministerium im Juli 2023 initiierte, gefolgt von Regierungsankündigungen im November 2023, Gesetze zur Umsetzung der Sandbox zu erlassen.

In December 2023, the government introduced new regulations that provide financial regulators with guidelines for overseeing the sandbox. These regulations, which took effect on January 8 as part of the UK's Financial Services and Markets Act 2023, set the stage for the launch of the consultation process.

Im Dezember 2023 führte die Regierung neue Vorschriften ein, die den Finanzaufsichtsbehörden Richtlinien für die Überwachung der Sandbox vorgeben. Diese Vorschriften, die am 8. Januar als Teil des britischen Financial Services and Markets Act 2023 in Kraft traten, bildeten die Grundlage für den Beginn des Konsultationsprozesses.

The joint consultation paper released by the BoE and FCA invites feedback from interested parties until May 29. Following the review of feedback, the regulators plan to open applications during the summer, with the first participants joining the initiative in autumn 2024.

Das von der BoE und der FCA veröffentlichte gemeinsame Konsultationspapier lädt interessierte Parteien bis zum 29. Mai zum Feedback ein. Nach der Prüfung des Feedbacks planen die Regulierungsbehörden, im Sommer Anträge zu stellen, wobei die ersten Teilnehmer der Initiative im Herbst 2024 beitreten werden.

The DSS, according to the regulators, will welcome a diverse spectrum of firms, fostering a collaborative environment that maximizes learning opportunities and stimulates innovation within the UK financial system. This inclusive approach is expected to facilitate more efficient and cost-effective methods for trading, settling, and utilizing securities among financial market participants.

Nach Angaben der Regulierungsbehörden wird das DSS ein vielfältiges Spektrum von Unternehmen willkommen heißen und ein kollaboratives Umfeld fördern, das die Lernmöglichkeiten maximiert und Innovationen im britischen Finanzsystem anregt. Dieser integrative Ansatz dürfte den Finanzmarktteilnehmern effizientere und kostengünstigere Methoden für den Handel, die Abwicklung und die Nutzung von Wertpapieren ermöglichen.

The UK's embrace of digital securities has global implications. As the world transitions to a digital economy, the DSS serves as a model for regulators worldwide, demonstrating how innovation and regulation can coexist to harness the transformative power of DLT. The successful implementation of the DSS could establish the UK as a hub for digital finance, attracting investments and talent, while bolstering its reputation as a leader in shaping the future of finance.

Die Akzeptanz digitaler Wertpapiere im Vereinigten Königreich hat globale Auswirkungen. Während sich die Welt zu einer digitalen Wirtschaft wandelt, dient das DSS als Modell für Regulierungsbehörden weltweit und zeigt, wie Innovation und Regulierung nebeneinander existieren können, um die transformative Kraft von DLT zu nutzen. Die erfolgreiche Umsetzung des DSS könnte Großbritannien als Drehscheibe für digitale Finanzen etablieren, Investitionen und Talente anziehen und gleichzeitig seinen Ruf als Vorreiter bei der Gestaltung der Zukunft des Finanzwesens stärken.