Wie wird der ETF-Preis berechnet?

Der Preis eines ETF schwankt basierend auf einer Kombination aus dem Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte, der Marktnachfrage, dem Auf-/Abschlag und dem von Market Makern berechneten Spread.

Oct 10, 2024 at 02:12 am

So wird der ETF-Preis berechnet

Exchange Traded Funds (ETFs) sind Wertpapierkörbe, die ähnlich wie Aktien an Börsen gehandelt werden. Ihre Preise werden jedoch bei einzelnen Aktien unterschiedlich berechnet.

Schritt 1: Berechnen Sie den Nettoinventarwert (NAV)

Der Fondsmanager ermittelt den Gesamtwert aller im ETF-Portfolio enthaltenen Vermögenswerte.
Dieser Wert wird durch die Gesamtzahl der ausstehenden ETF-Anteile dividiert, was den Nettoinventarwert (NAV) ergibt.

Schritt 2: Berücksichtigen Sie Marktnachfrage und -angebot

Anleger kaufen und verkaufen ETF-Anteile an der Börse.
Da es mehr Käufer als Verkäufer gibt, steigt die Nachfrage nach dem ETF, was den Preis in die Höhe treibt. Wenn umgekehrt die Verkäufer größer sind als die Käufer, sinkt der Preis.

Schritt 3: Passen Sie die Prämie/den Rabatt an

Der Marktpreis des ETF kann aufgrund von Marktfaktoren von seinem Nettoinventarwert abweichen.
Wenn der ETF über seinem Nettoinventarwert gehandelt wird, spricht man von einem Aufschlag. Wenn der Wert hingegen unter seinem Nettoinventarwert liegt, wird er mit einem Abschlag gehandelt.

Schritt 4: Spread-Faktor

ETF-Marketmaker, die den Handel ermöglichen, berechnen einen Spread, der sich aus der Differenz zwischen dem Geldkurs (Preis, zu dem Anleger kaufen) und dem Briefkurs (Preis, zu dem Anleger verkaufen) zusammensetzt.
Bei diesem Spread handelt es sich um eine kleine Provision für die Dienste des Market Makers.

Beispiel für die Berechnung des ETF-Preises

Angenommen, ein ETF weist die folgenden Merkmale auf:

Gesamtvermögenswert: 100 Millionen US-Dollar
Anzahl der ausgegebenen Aktien: 10 Millionen

Berechnung des Nettoinventarwerts: 100 Millionen US-Dollar / 10 Millionen Aktien = 10 US-Dollar pro Aktie
Marktnachfrage: Die hohe Nachfrage treibt den Preis auf bis zu 10,20 US-Dollar pro Aktie
Prämienberechnung: 10,20 $ – 10 $ = 0,20 $ Prämie über dem Nettoinventarwert
Spread-Berechnung: Market Maker berechnet einen Spread von 0,05 $

Angebotspreis: 10,15 $ pro Aktie
Angebotspreis: 10,20 $ pro Aktie

Daher beträgt der Preis des ETFs an der Börse 10,20 US-Dollar pro Aktie, wobei Marktnachfrage und -angebot sowie die Prämie und der Spread berücksichtigt werden.

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