Was ist der Unterschied zwischen ewigen Verträgen und Futures -Verträgen?

Perpetuelle Verträge bieten unbestimmte Beteiligung ohne Ablauf, während Futures -Verträge ein festgelegtes Enddatum haben, was sich auf Handelsstrategien und Risikomanagement auswirkt.

Apr 10, 2025 at 08:57 am

Perpetuale Verträge und Futures -Verträge sind beide beliebte Finanzinstrumente auf dem Kryptowährungsmarkt, haben jedoch unterschiedliche Unterschiede, die Händler verstehen sollten, bevor sie sich mit ihnen beschäftigen. Perpetuale Verträge , auch als ewigen Swaps bezeichnet, sind eine Art von Derivat, mit dem Händler über den Preis eines Vermögenswerts ohne Ablaufdatum spekulieren können. Auf der anderen Seite sind Futures -Verträge traditionelle Derivate mit einem festgelegten Ablaufdatum. Zu diesem Zeitpunkt muss der Vertrag beigelegt werden. Dieser grundlegende Unterschied beeinflusst, wie Händler diese Instrumente und die von ihnen anwenden Strategien verwenden.

Struktur und Ablauf

Der bedeutendste Unterschied zwischen ewigen Verträgen und Futures -Verträgen liegt in ihrer Struktur und Ablauf. Perpetuelle Verträge haben keinen Ablaufdatum , was bedeutet, dass Händler ihre Positionen auf unbestimmte Zeit halten können, solange sie die erforderliche Marge beibehalten. Diese Funktion macht ewige Verträge flexibler und geeigneter für langfristige Handelsstrategien. Im Gegensatz dazu haben Futures -Verträge einen festen Ablaufdatum , der in der Regel zwischen einigen Wochen und mehreren Monaten liegt. Wenn ein Futures -Vertrag abläuft, müssen die Händler den Vertrag entweder durch die Erbringung des zugrunde liegenden Vermögenswerts oder des zugrunde liegenden Vermögens oder des Bargeldes abschließen oder ihre Position zu einem neuen Vertrag überrollen.

Preismechanismus

Ein weiterer wichtiger Unterschied zwischen ewigen Verträgen und Futures -Verträgen ist ihr Preismechanismus. Perpetuelle Verträge verwenden einen Finanzierungsrate -Mechanismus, um ihren Preis eng mit dem Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts in Einklang zu bringen . Der Finanzierungssatz wird regelmäßig zwischen langen und kurzen Positionen ausgetauscht, abhängig von der Differenz zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem Spotpreis. Wenn der ewige Vertragspreis höher ist als der Spotpreis, zahlen lange Positionen kurze Positionen und umgekehrt. Dieser Mechanismus verhindern, dass der ständige Vertragspreis zu weit vom Spotpreis abweist. Futures -Verträge hingegen werden auf der Grundlage des erwarteten zukünftigen Werts des zugrunde liegenden Vermögenswerts zum Zeitpunkt des Ablaufs basieren . Der Futures -Preis kann durch Faktoren wie Zinssätze, Dividenden und Markterwartungen beeinflusst werden, was dazu führen kann, dass er sich vom Spotpreis unterscheidet.

Margenanforderungen

Die Margenanforderungen unterscheiden sich auch zwischen ewigen Verträgen und Futures -Verträgen. Perpetuelle Verträge erfordern in der Regel Händler, ein Margin -Konto aufrechtzuerhalten, um potenzielle Verluste zu decken . Die Margenanforderung kann je nach Austausch und Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswerts variieren. Händler müssen ihre Margenniveaus überwachen und bei Bedarf Mittel hinzufügen, um Liquidation zu vermeiden. Futures -Verträge erfordern auch die Marge, die Margenanforderungen können jedoch aufgrund des festen Ablaufdatums unterschiedlich sein . Futures -Verträge haben häufig die anfänglichen Anforderungen an die Margen- und Wartungsmarge, und Händler müssen sicherstellen, dass sie diese Anforderungen während der gesamten Lebensdauer des Vertrags erfüllen.

Handelsstrategien

Die Unterschiede in den Struktur- und Preismechanismen zwischen ewigen Verträgen und Futures -Verträgen führen zu unterschiedlichen Handelsstrategien. Perpetuelle Verträge eignen sich gut für Händler, die kurzfristige Preisbewegungen nutzen oder für einen längeren Zeitraum Positionen innehatten . Händler können Hebel nutzen, um ihre potenziellen Renditen zu verstärken, müssen sich jedoch der mit dem Margenhandel verbundenen Risiken bewusst sein. Futures -Verträge werden häufig von Händlern verwendet, die sich gegen Preisschwankungen absichern oder über den zukünftigen Preis eines Vermögenswerts spekulieren . Händler können Futures -Verträge verwenden, um einen Preis für ein zukünftiges Datum zu sperren, was für die Verwaltung des Risikos in volatilen Märkten von Vorteil sein kann.

Abrechnung und Lieferung

Der Vergleichs- und Lieferprozess für ewige Verträge und Futures -Verträge unterscheidet sich ebenfalls. Perpetuelle Verträge werden in der Regel in bar abgelehnt, was bedeutet, dass Händler den zugrunde liegenden Vermögenswert nicht liefern müssen . Stattdessen werden Gewinne und Verluste basierend auf der Differenz zwischen Eintritts- und Ausstiegspreisen des Vertrags berechnet. Futures -Verträge können in bar oder durch physische Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts beigelegt werden . Die Vergleichsmethode hängt vom spezifischen Vertrag und der Börse ab, an der sie gehandelt wird. Händlern müssen sich des Vergleichsverfahrens und den damit verbundenen Gebühren oder Anforderungen bewusst sein.

Liquidität und Markttiefe

Liquidität und Markttiefe sind wichtige Überlegungen für Händler bei der Auswahl zwischen ewigen und Futures -Verträgen. Perpetuelle Verträge haben im Vergleich zu Futures -Verträgen häufig eine höhere Liquidität und eine tiefere Markttiefe , insbesondere für populäre Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum. Dies liegt daran, dass ewige Verträge kein Ablaufdatum haben, sodass Händler die Positionen leichter eingeben und beenden können. Futures -Verträge können eine geringere Liquidität aufweisen, insbesondere für Verträge mit längeren Ablaufdaten . Händler sollten die Liquidität und Markttiefe der Verträge berücksichtigen, die sie handeln, um sicherzustellen, dass sie ihre Geschäfte zu günstigen Preisen ausführen können.

Risikomanagement

Effektives Risikomanagement ist für Händler von entscheidender Bedeutung, die sowohl ewige Verträge als auch Futures -Verträge verwenden. Perpetuelle Verträge verlangen Händler, ihre Margenniveaus und ihre Finanzierungsraten zu überwachen, um Liquidation zu vermeiden . Händler sollten Stop-Loss-Bestellungen und Positionsgrößen verwenden, um ihre Risiko-Exposition zu verwalten. Futures Contracts erfordern auch das Risikomanagement, aber Händlern müssen sich über das Ablaufdatum und das Potenzial für die Preisvolatilität bewusst sein, wenn der Vertrag nach Ablauf kommt . Händler können Absicherungsstrategien und -optionen einsetzen, um ihr Risiko auf Futures -Märkten zu verwalten.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich ewige Verträge und Futures -Verträge an derselben Börse tauschen?

A: Ja, viele Kryptowährungsbörsen bieten sowohl ewige Verträge als auch Futures -Verträge auf derselben Plattform. Händler sollten jedoch die spezifischen Angebote jeder Börse überprüfen, da die Verfügbarkeit dieser Instrumente variieren kann.

F: Gibt es steuerliche Auswirkungen auf den Handel mit ewigen Verträgen und Futures -Verträgen?

A: Steuere Auswirkungen auf den Handel mit ewigen Verträgen und Futures -Verträgen können je nach Zuständigkeit und spezifischen Steuergesetzen variieren. Händler sollten sich mit einem Steuerberuf konsultieren, um seine Steuerverpflichtungen und potenzielle Vorteile oder Nachteile beim Handel mit diesen Instrumenten zu verstehen.

F: Wie entscheide ich mich zwischen Handelsverträgen und Futures -Verträgen?

A: Die Auswahl zwischen Handelsverträgen und Futures -Verträgen hängt von Ihren Handelszielen, der Risikotoleranz und den Marktbedingungen ab. Wenn Sie kurzfristige Preisbewegungen nutzen oder für einen längeren Zeitraum die Positionen innehatten, können ewige Verträge besser geeignet sein. Wenn Sie sich gegen Preisschwankungen absichern oder über den zukünftigen Preis eines Vermögenswerts spekulieren möchten, können Futures -Verträge eine bessere Option sein. Betrachten Sie Ihre Handelsstrategie und die spezifischen Merkmale jedes Instruments, bevor Sie eine Entscheidung treffen.