영구 계약과 선물 계약의 차이점은 무엇입니까?

영구 계약은 만료없이 무기한 보유를 제공하는 반면, 선물 계약은 종료 날짜가 설정되어 거래 전략 및 위험 관리에 영향을 미칩니다.

2025/04/10 08:57

영구 계약 및 선물 계약은 Cryptocurrency 시장에서 인기있는 금융 상품이지만 거래자가 그들과 교류하기 전에 이해해야하는 뚜렷한 차이가 있습니다. 영구 교환으로도 알려진 영구 계약은 거래자가 만료 날짜없이 자산 가격을 추측 할 수있는 파생 유형입니다. 반면, 선물 계약은 만료 날짜가 정해진 전통적인 파생 상품이며,이 시점에서 계약은 해결되어야합니다. 이 근본적인 차이는 거래자가 이러한 도구와 사용하는 전략을 사용하는 방법에 영향을 미칩니다.

구조와 만료

영구 계약과 선물 계약의 가장 중요한 차이점은 구조와 만료에 있습니다. 영구 계약에는 만료 날짜가 없으므로 상인은 필요한 마진을 유지하는 한 자신의 직책을 무기한으로 유지할 수 있습니다. 이 기능은 영구 계약을보다 유연하고 장기 거래 전략에 적합하게 만듭니다. 대조적으로, 선물 계약은 일반적으로 몇 주에서 몇 개월 사이의 고정 된 만료 날짜를 갖습니다 . 선물 계약이 만료되면 거래자는 기본 자산 또는 현금을 제공하여 계약을 정산하거나 새로운 계약으로 자신의 위치를 ​​넘어서야합니다.

가격 메커니즘

영구 계약과 선물 계약의 또 다른 주요 차이점은 가격 메커니즘입니다. 영구 계약은 자금 조달 요금 메커니즘을 사용하여 가격을 기본 자산의 현장 가격과 밀접하게 조정합니다 . 자금 조달 비율은 영구 계약 가격과 스팟 가격의 차이에 따라 길고 짧은 위치로 주기적으로 교환됩니다. 영구 계약 가격이 스팟 가격보다 높으면 긴 포지션은 짧은 포지션을 지불하고 그 반대도 마찬가지입니다. 이 메커니즘은 영구 계약 가격이 스팟 가격에서 너무 멀리 떨어지는 것을 방지하는 데 도움이됩니다. 반면에 선물 계약은 만료 시점에 기초 자산의 미래 가치에 따라 가격이 책정됩니다 . 선물 가격은 금리, 배당금 및 시장 기대치와 같은 요인에 의해 영향을받을 수 있으며, 이는 현물 가격과 다를 수 있습니다.

마진 요구 사항

마진 요구 사항은 또한 영구 계약과 선물 계약간에 다릅니다. 영구 계약은 일반적으로 상인에게는 잠재적 손실을 충당하기 위해 마진 계정을 유지해야합니다 . 마진 요구 사항은 기본 자산의 교환 및 변동성에 따라 다를 수 있습니다. 거래자는 청산을 피하기 위해 필요한 경우 마진 수준을 모니터링하고 자금을 추가해야합니다. 선물 계약에도 마진이 필요하지만 고정 만료 날짜로 인해 마진 요구 사항이 다를 수 있습니다 . 선물 계약은 종종 초기 마진 및 유지 보수 마진 요구 사항을 가지고 있으며, 거래자는 계약 기간 동안 이러한 요구 사항을 충족해야합니다.

거래 전략

영구 계약과 선물 계약 사이의 구조 및 가격 메커니즘의 차이는 다른 거래 전략으로 이어집니다. 영구 계약은 단기 가격 변동을 이용하거나 장기간 위치를 유지하려는 거래자에게 적합합니다 . 거래자는 레버리지를 사용하여 잠재적 수익을 증폭시킬 수 있지만 마진 거래와 관련된 위험을 알고 있어야합니다. 선물 계약은 종종 가격 변동에 헤지하거나 자산의 미래 가격을 추측하려는 거래자들이 사용합니다 . 거래자는 선물 계약을 사용하여 미래 날짜의 가격을 고정시킬 수 있으며, 이는 변동성있는 시장에서 위험을 관리하는 데 유리할 수 있습니다.

정착 및 배달

영구 계약 및 선물 계약에 대한 합의 및 배송 절차도 다릅니다. 영구 계약은 일반적으로 현금으로 정산되므로 거래자는 기본 자산을 제공 할 필요가 없습니다 . 대신, 이익과 손실은 계약의 진입과 출구 가격의 차이에 따라 계산됩니다. 선물 계약은 현금으로 또는 기본 자산의 물리적 배달을 통해 해결 될 수 있습니다 . 합의 방법은 특정 계약과 거래가 거래되는 교환에 따라 다릅니다. 거래자는 결제 절차 및 관련 수수료 또는 요구 사항을 알고 있어야합니다.

유동성 및 시장 깊이

유동성과 시장 깊이는 영구 계약과 선물 계약 중에서 선택할 때 거래자에게 중요한 고려 사항입니다. 영구 계약은 종종 미래 계약, 특히 Bitcoin 및 Ethereum과 같은 인기있는 암호 화폐에 비해 유동성이 높고 시장 깊이가 더 높습니다 . 영구 계약에는 만료 날짜가 없기 때문에 거래자가 더 쉽게 입장하고 출국 할 수 있기 때문입니다. 선물 계약은 유동성이 낮을 수 있습니다. 특히 만료일이 더 긴 계약의 경우 . 거래자들은 거래중인 계약의 유동성과 시장 깊이를 고려하여 유리한 가격으로 거래를 실행할 수 있도록해야합니다.

위험 관리

효과적인 위험 관리는 영구 계약과 선물 계약을 모두 사용하는 거래자에게 중요합니다. 영구 계약은 거래자가 청산을 피하기 위해 마진 수준과 자금 요금을 모니터링해야합니다 . 거래자는 스톱 손실 주문 및 위치 크기를 사용하여 위험 노출을 관리해야합니다. 선물 계약에는 위험 관리가 필요하지만 거래자는 계약이 만료에 접근함에 따라 만료일과 가격 변동성 가능성을 알고 있어야합니다 . 거래자는 회피 전략과 옵션을 사용하여 선물 시장에서 위험을 관리 할 수 ​​있습니다.

자주 묻는 질문

Q : 같은 거래소에서 영구 계약 및 선물 계약을 거래 할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 많은 cryptocurrency 거래소는 같은 플랫폼에서 영구 계약과 선물 계약을 모두 제공합니다. 그러나 거래자는 이러한 기기의 가용성이 다를 수 있으므로 각 교환의 특정 제품을 확인해야합니다.

Q : 영구 계약 및 선물 계약 거래에 대한 세금 영향이 있습니까?

A : 영구 계약 및 선물 계약 거래에 대한 세금 영향은 관할권 및 특정 세금법에 따라 다를 수 있습니다. 거래자는 세금 전문가와상의하여 세금 의무와 이러한 기기 거래의 잠재적 혜택 또는 단점을 이해해야합니다.

Q : 영원한 계약과 선물 계약 중에서 어떻게 선택합니까?

A : 영구 계약과 선물 계약의 거래 사이의 선택은 거래 목표, 위험 허용 오차 및 시장 상황에 따라 다릅니다. 단기 가격 변동을 이용하거나 장기간 보유하고 싶다면 영구 계약이 더 적합 할 수 있습니다. 가격 변동에 헤지하거나 자산의 미래 가격을 추측하려면 선물 계약이 더 나은 선택 일 수 있습니다. 결정을 내리기 전에 거래 전략과 각 기기의 특정 기능을 고려하십시오.