永久合同和期貨合約之間有什麼區別？

永久合同提供無效的無限期持有，而期貨合約的結束日期則影響了交易策略和風險管理。

2025/04/10 08:57

永久合同和期貨合約都是加密貨幣市場中流行的金融工具，但是在與他們互動之前，交易者應理解的明顯差異。永久合同，也稱為永久掉期，是一種衍生品，允許交易者推測資產價格而無需到期日期。另一方面，期貨合約是具有設定到期日期的傳統衍生產品，此時必須解決合同。這種基本差異會影響交易者如何使用這些工具和他們採用的策略。

結構和到期

永久合同和期貨合約之間最重要的差異在於它們的結構和到期。永久合同沒有到期日期，這意味著交易者只要維持所需的保證金，交易者就可以無限期地擔任職位。此功能使永久合同更加靈活，適合長期交易策略。相比之下，期貨合約的到期日期固定，通常從幾周到幾個月不等。當期貨合同到期時，交易者必須通過交付基礎資產或現金來解決合同，或者將其職位置於新合同中。

定價機制

永久合同和期貨合約之間的另一個關鍵區別是其定價機制。永久合同使用資金率機制，以保持其價格與基礎資產的現貨價格保持一致。根據永久合同價格和現貨價格之間的差額，定期在長期和短職位之間交換了資金率。如果永久合同價格高於現貨價格，則長頭寸的職位短，反之亦然。這種機制有助於防止永久合同價格偏離現貨價格太遠。另一方面，期貨合約是根據到期時基礎資產的預期未來價值定價的。期貨價格可能會受到利率，股息和市場期望等因素的影響，這可能會導致其與現貨價格不同。

保證金要求

永久合同和期貨合約之間的保證金要求也有所不同。永久合同通常要求交易者維護保證金帳戶以彌補潛在損失。保證金要求可能會根據基礎資產的交換和波動性而有所不同。交易者必須監視其保證金水平，並在必要時增加資金以避免清算。期貨合約也需要保證金，但是由於固定到期日期，保證金要求可能會有所不同。期貨合約通常具有初始保證金和維護保證金要求，交易者必須確保在合同的整個生命中滿足這些要求。

交易策略

永久合同和期貨合約之間的結構和定價機制差異導致了不同的交易策略。永久合同非常適合想要利用短期價格變動或長期擔任職位的交易者。交易者可以使用槓桿來擴大其潛在收益，但他們必須意識到與保證金交易相關的風險。期貨合約通常是由想要對沖價格波動或推測資產的未來價格的交易者使用的。交易者可以使用期貨合約將其鎖定在未來日期的價格上，這可能對管理波動市場的風險有益。

和解和交付

永久合同和期貨合約的結算和交付過程也有所不同。永久合同通常以現金結算，這意味著交易者不需要交付基礎資產。相反，利潤和損失是根據合同的入境和退出價格之間的差額計算的。期貨合約可以通過現金或基礎資產的實物交付來解決。和解方法取決於特定合同及其交易的交換。交易者必須意識到和解過程以及任何相關的費用或要求。

流動性和市場深度

在永久合同和期貨合約之間選擇時，流動性和市場深度是交易者的重要考慮因素。與期貨合約相比，永久合同通常具有更高的流動性和更深的市場深度，特別是對於流行的加密貨幣（例如Bitcoin和以太坊）。這是因為永久合同沒有到期日期，使交易者可以更輕鬆地進入和退出職位。期貨合約的流動性可能較低，特別是對於較長到期日期的合同。交易者應考慮交易合同的流動性和市場深度，以確保他們可以以有利的價格執行交易。

風險管理

有效的風險管理對於使用永久合同和期貨合約的交易者至關重要。永久合同要求交易者監視其保證金水平和資金率以避免清算。交易者應使用停止損失訂單和位置大小來管理其風險敞口。期貨合約還需要風險管理，但交易者必須意識到到期日期和隨著合同臨時到期時的價格波動的可能性。交易者可以使用對沖策略和期權來管理其期貨市場的風險。

常見問題

問：我可以在同一交易所上交易永久合同和期貨合約嗎？

答：是的，許多加密貨幣交易所在同一平台上提供永久合同和期貨合約。但是，交易者應檢查每個交易所的特定產品，因為這些工具的可用性可能會有所不同。

問：對永久合同和期貨合約有任何稅收影響嗎？

答：交易永久合同和期貨合約的稅收影響可能會因管轄權和特定稅法而有所不同。交易者應諮詢稅務專家，以了解其稅收義務以及交易這些工具的任何潛在利益或缺點。

問：如何在交易永久合同和期貨合約之間進行選擇？

答：交易永久合同和期貨合約之間的選擇取決於您的交易目標，風險承受能力和市場狀況。如果您想利用短期價格變動或長期擔任職位，那麼永久合同可能更合適。如果您想對沖價格波動或推測資產的未來價格，那麼期貨合約可能是一個更好的選擇。在做出決定之前，請考慮您的交易策略和每種工具的特定功能。

免責聲明:info@kdj.com

所提供的資訊並非交易建議。 kDJ.com對任何基於本文提供的資訊進行的投資不承擔任何責任。加密貨幣波動性較大，建議您充分研究後謹慎投資！

如果您認為本網站使用的內容侵犯了您的版權，請立即聯絡我們（info@kdj.com），我們將及時刪除。

恐懼與貪婪指數

立即交易

漲幅最大者

OM

$0.7987

56.15%

立即交易
ARDR

$0.0871

50.06%

立即交易
ACH

$0.0286

27.22%

立即交易
AQT

$1.8200

24.36%

立即交易
AERGO

$0.4197

21.14%

立即交易
ARK

$0.4641

20.48%

立即交易

最新加密貨幣新聞

Coinbase（硬幣）從監護權服務中刪除100多個加密資產
2025-04-16 06:00:12
幾天前崩潰了90％後，咒語（OM）硬幣價格在投資者的眼中引起了希望
2025-04-16 06:00:12
Crypto分析師說
2025-04-16 05:55:12
USDC（USDC），CCTP V2和Circle Wallet將在Monad的Mainnet上啟動時發射
2025-04-16 05:55:12
ZKSYNC（ZK）2層縮放解決方案遭受了500萬美元的利用，導致ZK令牌的損失。
2025-04-16 05:50:13
標題：Metaplanet現在擁有最新BTC積累狂歡之後的第十大比特幣藏匿處
2025-04-16 05:50:13

相關知識

尾部保護如何減少清算的損失？

2025-04-11 01:50:10

加密貨幣中的尾部保護簡介尾部保護是一種機制，旨在減輕與加密貨幣交易中清算相關的風險。當交易員的位置被交易所強行關閉時，由於利潤率不足以覆蓋潛在的損失時，就會發生清算。這通常發生在槓桿交易中，交易者藉資金來擴大其投資潛力。但是，如果市場與交易者的地位相抵觸，這也會增加造成巨大損失的風險。尾部保護旨在通過在動蕩的市場條件下提供緩衝區或額外的保護來減少這些損失。了解加密貨幣市場的清算加密市場中的清算是交易者面臨的關鍵風險，尤其是在使用槓桿時。當交易者的職位陷入損失時，交易所要求他們維持一定水平的利潤率。如果市場不利，交易者的帳戶餘額低於所需的利潤率，則交易所將清算該職位以防止進一步的損失。這可能會導致交易者巨大的財務損失。尾部保護可以通過提供其他保障措施來防止這種劇烈的結果。尾部保護的工作方式尾部保護功能通...

長期比率的不平衡會產生什麼後果？

2025-04-13 14:50:13

長短比率是加密貨幣貿易世界中的關鍵指標，反映了貿易商中看漲和看跌情感之間的平衡。該比率的不平衡會對市場動態產生重大影響，從而影響從價格波動到交易策略的一切。了解這些後果對於希望有效地導航加密市場的交易者至關重要。對市場波動的影響長期比率的失衡會導致市場波動的增加。當對長位置或短職位有很大的偏斜時，它通常會在一個方向上表明強烈的市場情緒。例如，如果比率很大程度上利用了長位置，則表明大多數交易者都在押注價格上漲。這可以創建一個自我增強週期，在該週期中，由於購買壓力的增加，價格繼續上漲，導致波動率提高。相反，高職位比率表明許多交易者預計價格下跌。這可能會導致價格迅速下降，因為賣空者賣掉了自己的頭寸，進一步降低了價格並增加了波動。這裡的關鍵要點是，長期比率的不平衡可以擴大價格變動，從而使市場變得更加不可預測，...

如何根據位置量來判斷市場趨勢？

2025-04-11 14:29:13

了解如何按位置量來判斷市場趨勢對於任何加密貨幣交易者至關重要。位置量是指特定加密貨幣中開放位置的總數，可以為市場情緒和潛在價格變動提供寶貴的見解。通過分析這些數據，交易者可以就何時進入或退出市場做出更明智的決定。在本文中，我們將探討解釋位置量的各種方法以及如何使用它來有效地評估市場趨勢。了解位置量位置體積是一個關鍵指標，它反映了在任何給定時間的加密貨幣中開放式長位和短位置的總數。這些數據通常由加密貨幣交換提供，可以通過交易平台或第三方分析工具訪問。通過檢查職位量，交易者可以深入了解總體市場情緒以及看漲和看跌地位之間的平衡。為了訪問位置數據數據，交易者可以遵循以下步驟：登錄您的交易平台或交換帳戶。導航到市場數據或分析部分。尋找您感興趣的加密貨幣的位置量或開放興趣數據。分析長位置和短位置卷使用位置量來判斷...

為什麼永久合同沒有到期日期？

2025-04-09 20:43:07

永久合同，也稱為永久期貨或永久互換，是一種在加密貨幣市場中廣泛流行的衍生產品。與具有固定到期日期的傳統期貨合約不同，永久合同不會到期。這個獨特的功能提出了一個問題：為什麼永久合同沒有到期日期？要了解這一點，我們需要深入研究永久合同的機制和目的。永久合同的機制永久合同旨在模仿基礎資產的價格變動，例如Bitcoin或以太坊，無效日期。這是通過稱為資金率的機制來實現的。資金率是在長期和短職位之間交換的定期付款，以確保永久合同的價格與基礎資產的現貨價格保持緊密相符。如果資金率是正的，則長期職位長期職位。如果資金率為負數，則短職位支付長頭寸。這種資金機制有助於防止永久的合同價格隨著時間的推移與現貨價格顯著不同。通過不斷調整資金率，該合同可以無限期地保持其相對於基本資產的價值，從而消除了到期日的需求。永久合同的目...

為什麼全位置模式比位置模式更風險？

2025-04-13 15:42:42

為什麼全位置模式比位置模式更風險？在加密貨幣交易的世界中，全位置模式與位置模式之間的選擇可以顯著影響交易者投資組合的風險概況。了解這兩種模式之間的差異對於做出明智的交易決策至關重要。本文研究了為什麼全位置模式被認為比位置模式更風險，探索與每種方法相關的機制，風險和潛在結果。了解全位置模式全位置模式涉及將整個交易資本投入到單一交易或整個管理的一組交易中。這種方法通常是由在市場分析中有很高信念並願意承擔可能更高獎勵的重大風險的交易者使用的。在全位置模式下，整個帳戶餘額都暴露於市場的波動率。如果市場有利，交易者可以取得巨大的收益。但是，如果市場反對交易者的地位，那麼大量損失的可能性同樣很高。這種模式類似於將所有雞蛋放在一個籃子裡，在一個籃子裡，單一交易的結果可能會極大地影響整體投資組合。了解逐個位置模式另一...

清算價格如何計算？

2025-04-12 01:35:50

清算價格簡介清算價格是加密貨幣交易界的關鍵概念，尤其是在處理槓桿頭寸時。了解該價格的計算方式對於交易者有效管理其風險至關重要。清算價格是交易員立場被交易所強行關閉以防止進一步損失的地步。本文將深入研究如何計算清算價格的詳細機制，以確保交易者對交易的這一重要方面有全面的了解。槓桿交易的基礎知識槓桿交易允許交易者通過從交易所借入資金來開放比實際資本更大的頭寸。這可以擴大潛在的利潤和損失。當交易者使用槓桿作用時，他們必須在其帳戶中維持一定水平的權益，稱為保證金。如果市場反對交易者的地位，股權降至所需的利潤率以下，則該職位將被清算。影響清算價格的因素幾個因素影響了清算價格的計算。其中包括初始邊距，維護保證金，位置的規模以及交易的方向。初始保證金是打開槓杆位置所需的資本金額，而維護保證金是必須維持的最低股權才能...