Was ist ein ewiger Vertrag? Wie unterscheidet es sich von traditionellen Futures?

Perpetuelle Verträge ermöglichen es den Händlern, ohne Ablauf über Kryptopreise zu spekulieren, wobei die Finanzierungsraten im Gegensatz zu herkömmlichen Zukunftsfutures die Spotpreise genau verfolgen.

Apr 07, 2025 at 06:56 am

Ein ewiger Vertrag, der auch als ewige Tausch oder ewige Futures bezeichnet wird, ist eine Art von Derivatprodukt auf dem Kryptowährungsmarkt, der es Händlern ermöglicht, über den Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts ohne Ablaufdatum zu spekulieren. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures -Verträgen, die ein festgelegtes Ablaufdatum haben, können ewige Verträge auf unbestimmte Zeit abgehalten werden, was den Händlern mehr Flexibilität bei ihren Handelsstrategien bietet.

Perpetuelle Verträge sollen den Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts genau verfolgen, der durch einen Mechanismus, der als Finanzierungsrate bezeichnet wird, erreicht wird. Der Finanzierungssatz ist eine regelmäßige Zahlung, die zwischen langen und kurzen Positionen ausgetauscht wird, um sicherzustellen, dass der Preis des ewigen Vertrags eng mit dem Spot -Preis übereinstimmt. Wenn der Preis des ewigen Vertrags höher als der Spotpreis ist, zahlen lange Positionen kurze Positionen und umgekehrt, wenn der Preis niedriger ist.

Im Gegensatz dazu haben traditionelle Futures -Verträge einen festen Ablaufdatum. Zu diesem Zeitpunkt muss der Vertrag beigelegt werden. Dies kann durch physische Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts oder der Bargeldabrechnung abhängig von den Vertragsbedingungen erfolgen. Der Preis eines traditionellen Futures -Vertrags wird von Faktoren wie dem Spotpreis, den Zinssätzen und der Zeit bis zum Ablauf beeinflusst.

Einer der wichtigsten Unterschiede zwischen ewigen Verträgen und traditionellen Futures ist das Fehlen eines Ablaufdatums in ewigen Verträgen. Dies ermöglicht Händlern, ihre Positionen so lange aufrechtzuerhalten, wie sie sich wünschen, ohne dass sie ihre Verträge umrollen müssen. In traditionellen Futures müssen Händler ihre Positionen vor dem Ablaufdatum schließen oder überrollen, was zu zusätzlichen Kosten und potenziellen Ausrutschen führen kann.

Ein weiterer signifikanter Unterschied ist die Verwendung der Finanzierungsrate in ewigen Verträgen. Die Finanzierungsrate dient als Mechanismus, um den Preis des ewigen Vertrags im Einklang mit dem Spotpreis zu halten, während traditionelle Futures -Preise von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst werden, einschließlich der Kosten für Trag- und Markterwartungen.

Wie ewige Verträge funktionieren

Ewige Verträge werden an Kryptowährungsbörsen gehandelt und können wie jedes andere Finanzinstrument gekauft und verkauft werden. Wenn ein Händler eine Position in einem ewigen Vertrag eröffnet, spekulieren sie im Wesentlichen über die zukünftige Preisbewegung des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

• Eröffnung einer Position : Um eine Position in einem ewigen Vertrag zu eröffnen, muss ein Händler zunächst die Sicherheiten, die als Marge bezeichnet, auf sein Handelskonto einzahlt. Die erforderliche Margemenge hängt von der vom Händler gewählten Hebelwirkung ab. Ein höherer Hebel ermöglicht größere Positionen mit weniger Kapital, erhöht aber auch das Liquidationsrisiko.

• Überwachung des Finanzierungssatzes : Der Finanzierungssatz wird in der Regel in regelmäßigen Abständen berechnet und ausgezahlt, z. B. alle 8 Stunden. Händler sollten die Finanzierungsrate im Auge behalten, da dies ihre allgemeine Rentabilität beeinflussen kann. Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen lange Positionen kurze Positionen und wenn er negativ ist, zahlen kurze Positionen lange Positionen.

• Verwalten von Risiken : Perpetuelle Verträge sind stark genutzte Produkte, was bedeutet, dass selbst kleine Preisbewegungen zu erheblichen Gewinnen oder Verlusten führen können. Händler sollten Risikomanagement-Tools wie Stop-Loss-Aufträge verwenden, um ihre potenziellen Verluste zu begrenzen.

• Schließen einer Position : Um eine Position in einem ewigen Vertrag zu schließen, kann ein Händler einfach einen entgegengesetzten Handel in seine anfängliche Position ausführen. Wenn ein Händler beispielsweise eine lange Position eröffnet würde, würde er die gleiche Menge an Verträgen verkaufen, um seine Position zu schließen.

Vorteile von ewigen Verträgen

Perpetuelle Verträge bieten mehrere Vorteile gegenüber traditionellen Futures -Verträgen, die sie bei Kryptowährungshändlern immer beliebter gemacht haben.

• Kein Ablaufdatum : Das Fehlen eines Ablaufdatums ermöglicht es Händlern, ihre Positionen so lange aufrechtzuerhalten, ohne ihre Verträge zu übernehmen. Dies kann für Händler, die langfristig auf dem Markt sind, besonders vorteilhaft sein.

• Enge Verfolgung des Spotpreises : Der Finanzierungsrate -Mechanismus in ewigen Verträgen hilft, den Preis des Vertrags eng mit dem Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts in Einklang zu bringen. Dies kann für Händler vorteilhaft sein, die über den Preis des Vermögenswerts spekulieren möchten, ohne die tatsächliche Kryptowährung zu halten.

• Hohe Liquidität : Perpetuelle Verträge sind häufig liquide als herkömmliche Futures -Verträge, da sie kontinuierlich gehandelt werden. Dies kann zu strengeren Bid-Ask-Spreads und besseren Ausführungspreisen für Händler führen.

• Flexibilität bei Handelsstrategien : Das Fehlen eines Ablaufdatums und die Fähigkeit, perpetuelle Verträge rund um die Uhr zu handeln, ermöglicht Händlern, eine breite Palette von Handelsstrategien zu umsetzen, von kurzfristiger Skalierung bis zum langfristigen Positionshandel.

Risiken von ewigen Verträgen

Während ewige Verträge mehrere Vorteile bieten, sind sie auch mit ihren eigenen Risiken ausgestattet, von denen Händler sich bewusst sein sollten.

• Hoher Hebel : Perpetuelle Verträge werden in der Regel mit hoher Hebelwirkung gehandelt, was sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken kann. Händler sollten bei der Verwendung von Hebel vorsichtig sein und sicherstellen, dass sie über ausreichende Marge verfügen, um potenzielle Verluste abzudecken.

• Liquidationsrisiko : Wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts gegen die Position eines Händlers bewegt wird, kann sie Liquidation ausgesetzt sein, wenn ihre Marge unter einen bestimmten Schwellenwert fällt. Liquidation kann zum Verlust der gesamten Position und nicht realisierten Gewinnen führen.

• Finanzierungsrate -Risiko : Der Finanzierungssatz in ewigen Verträgen kann für Händler erhebliche Kosten sein, insbesondere wenn sie über einen längeren Zeitraum große Positionen aufrechterhalten. Händler sollten die Finanzierungsrate bei der Berechnung ihrer potenziellen Rentabilität berücksichtigen.

• Marktvolatilität : Der Kryptowährungsmarkt ist bekannt für seine hohe Volatilität, die zu schnellen Preisbewegungen und einem erhöhten Risiko für Händler führen kann. Ewige Verträge können aufgrund ihrer hohen Hebelwirkung besonders anfällig für die Marktvolatilität sein.

Wie man ewige Verträge handelt

Der Handel mit Perpetualverträgen erfordert ein gutes Verständnis des Marktes und der spezifischen Mechanik des Vertrags. Hier sind einige Schritte, um mit dem Handel mit Perpetual Contracts zu beginnen:

• Wählen Sie einen seriösen Austausch : Wählen Sie einen Kryptowährungsaustausch aus, der ewige Verträge anbietet und einen guten Ruf für Sicherheit und Zuverlässigkeit hat. Einige beliebte Börsen für Handelsverträge sind Binance, Bybit und FTX.

• Finanzieren Sie Ihr Konto : Zahlen Sie Fonds mit einer unterstützten Zahlungsmethode auf Ihr Handelskonto ein. Die meisten Börsen akzeptieren Einlagen in Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum sowie Fiat -Währungen in einigen Fällen.

• Wählen Sie einen ewigen Vertrag aus : Wählen Sie den ewigen Vertrag aus, den Sie basierend auf dem zugrunde liegenden Vermögenswert und dem Hebel, den Sie verwenden möchten, tauschen möchten. Die meisten Börsen bieten eine Vielzahl von ewigen Verträgen für verschiedene Kryptowährungen.

• Öffnen Sie eine Position : Entscheiden Sie, ob Sie eine lange oder kurze Position zum ewigen Vertrag einnehmen möchten. Wenn Sie glauben, dass der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts steigen wird, würden Sie eine lange Position öffnen, und wenn Sie glauben, dass es fallen wird, würden Sie eine kurze Position öffnen.

• Setzen Sie Risikomanagementparameter : Verwenden Sie Risikomanagement-Tools wie Stop-Loss-Aufträge und Aufträge für Take-Profit, um Ihre potenziellen Verluste zu begrenzen und Gewinne zu sperren. Diese Bestellungen können Ihnen helfen, Ihr Risiko zu verwalten und Ihr Kapital zu schützen.

• Überwachen Sie Ihre Position : Behalten Sie den Preis des ewigen Vertrags und den Finanzierungssatz im Auge. Passen Sie Ihre Position nach Bedarf anhand der Marktbedingungen und Ihrer Handelsstrategie an.

• Schließen Sie Ihre Position : Wenn Sie bereit sind, Ihre Position zu verlassen, führen Sie einen entgegengesetzten Handel in Ihre ursprüngliche Position aus. Wenn Sie beispielsweise eine lange Position eröffnen würden, würden Sie die gleiche Anzahl von Verträgen verkaufen, um Ihre Position zu schließen.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich ewige Verträge gegen eine Kryptowährungsaustausch eintauschen?

A: Nein, nicht alle Kryptowährungsbörsen bieten ewige Verträge an. Sie sollten sich an der spezifischen Börse erkundigen, an der Sie interessiert sind, um festzustellen, ob sie ewige Verträge anbieten und welche Kryptowährungen für den Handel verfügbar sind.

F: Wie oft wird der Finanzierungssatz in ewigen Verträgen berechnet und ausgezahlt?

A: Die Häufigkeit der Berechnung und Zahlung des Finanzierungssatzes variiert zwischen den Börsen, wird jedoch in der Regel in regelmäßigen Abständen durchgeführt, z. B. alle 8 Stunden oder alle 24 Stunden. Sie sollten die spezifischen Details des ewigen Vertrags überprüfen, den Sie handeln, um den Zeitplan für die Finanzierungsrate zu verstehen.

F: Kann ich einen ewigen Vertrag auf unbestimmte Zeit abhalten oder gibt es eine maximale Haltedauer?

A: Perpetuelle Verträge können auf unbestimmte Zeit abgehalten werden, da sie kein Ablaufdatum haben. Sie sollten sich jedoch der Finanzierungsrate und der potenziellen Kosten bewusst sein, die mit der Aufbewahrung einer Position über einen längeren Zeitraum verbunden sind.

F: Was passiert, wenn ich in einem ewigen Vertrag liquidiert werde?

A: Wenn Ihre Position in einem ewigen Vertrag liquidiert wird, wird Ihre Position automatisch durch den Austausch geschlossen und Sie verlieren nicht realisierte Gewinne. Die Liquidation tritt auf, wenn Ihr Rand unter einen bestimmten Schwellenwert fällt, der durch den Austausch und die von Ihnen verwendete Hebelwirkung bestimmt wird. Es ist wichtig, Ihre Marge zu überwachen und Risikomanagementwerkzeuge zu verwenden, um Liquidation zu vermeiden.