永久契約とは何ですか？従来の先物とどう違うのですか？

永続的な契約により、トレーダーは、従来の先物とは異なり、スポット価格を密接に追跡するために資金調達率を使用して、有効期限を切らずに暗号価格について推測することができます。

2025/04/07 06:56

永続的なスワップまたは永続的な先物としても知られる永続的な契約は、暗号通貨市場のデリバティブ製品の一種であり、トレーダーが有効期限なしで基礎となる資産の価格を推測できるようにします。有効期限が設定されている従来の先物契約とは異なり、永続的な契約は無期限に保持でき、トレーダーに取引戦略の柔軟性を提供します。

永久契約は、基礎となる資産のスポット価格を密接に追跡するように設計されています。これは、資金調達率と呼ばれるメカニズムによって達成されます。資金調達率は、永久契約の価格がスポット価格と密接に一致したままであることを保証するために、ロングポジションとショートポジションの間で交換される定期的な支払いです。永久契約の価格がスポット価格よりも高い場合、ロングポジションはショートポジションを支払い、価格が低い場合はその逆も同様です。

対照的に、従来の先物契約には固定期限があり、その時点で契約を解決する必要があります。これは、契約の条件に応じて、基礎となる資産または現金和解の物理的配送を通じて行うことができます。従来の先物契約の価格は、スポット価格、金利、有効期限までの時間などの要因の影響を受けます。

永久契約と従来の未来の重要な違いの1つは、永久契約に有効期限がないことです。これにより、トレーダーは、契約を越えてロールオーバーする必要なく、望む限り、自分のポジションを維持することができます。従来の先物では、トレーダーは有効期限の前にポジションを閉鎖またはロールオーバーする必要があります。

もう1つの重要な違いは、永久契約での資金調達率の使用です。資金調達率は、永続的な契約の価格をスポット価格に沿って維持するメカニズムとして機能しますが、従来の先物価格は、キャリーコストや市場の期待を含むさまざまな要因の影響を受けます。

永続的な契約の仕組み

永久契約は暗号通貨取引所で取引されており、他の金融商品と同様に売買することができます。トレーダーが永久契約でポジションを開くと、彼らは基本的な資産の将来の価格移動について本質的に推測しています。

• ポジションを開く：永続的な契約でポジションを開くには、トレーダーは最初にマージンとして知られる担保を取引口座に預けなければなりません。必要なマージンの量は、トレーダーが選択したレバレッジによって異なります。レバレッジが高いほど、資本が少ないより大きなポジションが可能になりますが、清算のリスクも高まります。

• 資金調達率の監視：資金調達率は通常、8時間ごとに定期的に計算され、支払われます。トレーダーは、全体的な収益性に影響を与える可能性があるため、資金調達率に注意する必要があります。資金調達率がプラスの場合、ロングポジションは短いポジションを支払い、それがネガティブであれば、ショートポジションはロングポジションを支払います。

• リスクの管理：永続的な契約は非常に活用された製品です。つまり、価格の低い動きでも大幅な利益または損失をもたらす可能性があります。トレーダーは、潜在的な損失を制限するために、ストップロス注文などのリスク管理ツールを使用する必要があります。

• ポジションを閉じる：永久契約でポジションを閉じるために、トレーダーは単純に反対の取引を最初のポジションと実行することができます。たとえば、トレーダーが長いポジションを開いた場合、彼らはポジションを閉じるために同じ量の契約を販売します。

永久契約の利点

永続的な契約は、従来の先物契約よりもいくつかの利点を提供し、暗号通貨トレーダーの間でますます人気がありました。

• 有効期限なし：有効期限がないため、トレーダーは契約を越えてロールオーバーする必要なく、望む限り、トレーダーがポジションを維持することができます。これは、市場で長期的な見方をしているトレーダーにとって特に有益です。

• スポット価格の緊密な追跡：永続的な契約における資金調達レートメカニズムは、契約の価格を基礎となる資産のスポット価格と密接に並べるのに役立ちます。これは、実際の暗号通貨を保持する必要なく、資産の価格を推測したいトレーダーにとって有利です。

• 高い流動性：永続的な契約は、継続的に取引されているため、従来の先物契約よりも流動性が高いことがよくあります。これにより、ビッドアスクのスプレッドが厳しくなり、トレーダーの実行価格が向上する可能性があります。

• 取引戦略の柔軟性：有効期限の欠如と24時間年中無休で永続的な契約を取引する能力により、トレーダーは短期的なスキャルピングから長期的なポジション取引まで、幅広い取引戦略を実施できます。

永久契約のリスク

永久契約にはいくつかの利点がありますが、トレーダーが認識すべきリスクのセットも備えています。

• 高いレバレッジ：永続的な契約は通常、高いレバレッジで取引され、利益と損失の両方を増幅できます。トレーダーは、レバレッジを使用する場合は慎重になり、潜在的な損失をカバーするのに十分なマージンがあることを確認する必要があります。

• 清算リスク：基礎となる資産の価格がトレーダーの立場に対して移動する場合、マージンが特定のしきい値を下回ると清算に直面する可能性があります。清算により、ポジション全体と未実現の利益が失われる可能性があります。

• 資金調達率のリスク：永久契約の資金調達率は、特に長期にわたって大きな地位を維持している場合、トレーダーにとって大きなコストになる可能性があります。トレーダーは、潜在的な収益性を計算する際に、資金調達率を考慮する必要があります。

• 市場のボラティリティ：暗号通貨市場は、その高いボラティリティで知られています。これにより、トレーダーの急速な価格の動きとリスクが高まる可能性があります。永続的な契約は、レバレッジが高いため、市場のボラティリティを特に受けやすい場合があります。

永続的な契約を取引する方法

永久契約の取引には、契約の市場と特定のメカニズムを十分に理解する必要があります。永久契約の取引を開始するためのいくつかのステップを次に示します。

• 評判の良い交換を選択してください。永続的な契約を提供し、セキュリティと信頼性について高い評価を得ている暗号通貨取引所を選択します。永久契約の取引に関する一般的な交換には、Binance、Bybit、およびFTXが含まれます。

• アカウントに資金を提供する：サポートされた支払い方法を使用して、資金を取引口座に預け入れます。ほとんどの取引所は、Bitcoinやイーサリアムなどの暗号通貨、および場合によってはフィアット通貨の預金を受け入れます。

• 永続的な契約を選択：基礎となる資産と使用するレバレッジに基づいて、取引する永久契約を選択します。ほとんどの取引所は、さまざまな暗号通貨に対してさまざまな永続的な契約を提供しています。

• ポジションを開く：永続的な契約で長いポジションを取るか、ショートポジションを取るかを決定します。基礎となる資産の価格が上昇すると思われる場合は、長いポジションを開き、それが落ちると信じるなら、あなたは短いポジションを開くでしょう。

• リスク管理パラメーターの設定：潜在的な損失を制限し、利益をロックするために、ストップロスの注文や営利の注文などのリスク管理ツールを使用します。これらの注文は、リスクを管理し、資本を保護するのに役立ちます。

• あなたの立場を監視する：永久契約の価格と資金調達率に注意してください。市場の状況と取引戦略に基づいて、必要に応じてポジションを調整します。

• あなたの位置を閉じます：あなたがあなたのポジションを終了する準備ができたら、あなたの最初の位置と反対の取引を実行します。たとえば、ロングポジションを開いた場合、同じ量の契約を販売してポジションを閉鎖します。

よくある質問

Q：暗号通貨交換で永続的な契約を取引できますか？

A：いいえ、すべての暗号通貨取引所が永続的な契約を提供しているわけではありません。興味のある特定の交換に確認して、彼らが永続的な契約を提供しているかどうか、どの暗号通貨が取引に利用できるかを確認する必要があります。

Q：永久契約で資金調達率はどのくらいの頻度で計算され、支払われますか？

A：資金調達率の計算と支払いの頻度は、取引所によって異なりますが、通常、8時間ごとまたは24時間ごとに定期的に行われます。資金調達率のスケジュールを理解するために取引している永久契約の特定の詳細を確認する必要があります。

Q：無期限に永久契約を保持できますか、それとも最大保有期間はありますか？

A：有効期限がないため、永久契約は無期限に保持できます。ただし、資金調達率と、長期間にわたってポジションを保持することに関連する潜在的なコストに注意する必要があります。

Q：永続的な契約で清算されるとどうなりますか？

A：永続的な契約でのあなたの立場が清算された場合、あなたの立場は交換によって自動的に閉鎖され、あなたは未実現の利益を失います。清算は、マージンが特定のしきい値を下回ると発生します。これは、使用している交換とレバレッジによって決定されます。マージンを監視し、清算を避けるためにリスク管理ツールを使用することが重要です。