哪个风险，杠杆交易或合同交易？

杠杆交易利用借入的资金扩大了损益，而合同交易涉及期货和期权有到期风险。两者都需要仔细的风险管理。

2025/04/03 16:56

在加密货币世界中，杠杆交易和合同交易都是希望扩大其潜在回报的交易者的流行方法。但是，这些方法也具有很大的风险。了解每个人的细微差别可以帮助交易者就哪种方法适合其风险承受能力和交易策略做出明智的决定。

什么是杠杆交易？

杠杆交易涉及借入资金以增加交易规模。这可以放大收益和损失。在加密货币市场中，杠杆率通常由交易所或经纪人提供，使交易者可以担任比实际资本所允许的更大的职位。例如，凭借10倍杠杆，交易者可以控制其初始投资的十倍的职位。

杠杆交易很有吸引力，因为如果市场对交易者有利，它可能会带来可观的利润。但是，翻转侧同样有效。市场上的微小不利运动可能会导致巨大的损失，可能超过初始投资。在挥发性的加密货币市场中，这种风险越来越大，在短时间内价格可以急剧摆动。

什么是合同交易？

合同交易通常被称为加密货币领域中的期货交易，涉及从基础资产（例如Bitcoin或以太坊）中获得其价值的交易合同。这些合同的到期日期是可以买卖资产的预定价格。合同交易的主要类型：期货和期权。

期货合同义务交易者在特定日期以指定的价格购买或出售基础资产。另一方面，期权合同赋予交易者的权利，但没有义务，在到期日之前以指定的价格购买或出售资产。合同交易使交易者可以在不拥有实际资产的情况下推测加密货币的未来价格。

与杠杆交易有关的风险

杠杆交易带来了交易者必须意识到的几种固有风险。最重要的风险是清算的潜力。如果市场反对杠杆位置，则交易员可能会被迫以亏损的损失关闭该职位，以支付借入的资金。这可能会在高度波动的加密市场中迅速发生，从而导致巨大的财务损失。

另一个风险是保证金电话。当抵押品的价值低于一定水平时，经纪人可能会发出保证金电话，要求交易者存入额外的资金以维持该职位。不符合边距的电话会导致该位置的强迫清算。

此外，杠杆交易可能导致过度交易，在这种情况下，交易者担任过多的职位或使用过多的杠杆作用，从而增加了他们对市场波动的影响。如果市场不利，这可能会造成巨大的损失。

与合同交易相关的风险

合同交易还带有其自身的风险。一个主要风险是市场波动。由于合同价格来自基础资产，因此任何突然的价格变动都可能导致巨大的损失，尤其是如果交易者处于交易错误方面。

到期风险是合同交易的另一个问题。随着合同的到期日期，其价值可能会显着波动，特别是如果基础资产的市场价格接近合同的罢工价格。如果交易者无法有效管理职位，这可能会导致损失。

对手风险也是合同交易的一个因素。如果合同中的另一方未能履行其义务，则交易员可能会面临损失。这种风险在充当交易对手的集中式交流中会减轻这种风险，但在分散平台中仍然是一个关注点。

比较风险：杠杆交易与合同交易

在比较杠杆交易和合同交易的风险时，出现了几个关键差异。杠杆交易通常被认为是风险，因为通过清算和​​保证金呼叫造成快速和重大损失的可能性。使用借来的资金可以放大损益，使其成为一项高昂的努力。

合同交易虽然仍然有风险，但却提供了更大的灵活性，并且可能会减少直接风险。例如，期权合同允许交易者限制其下行风险，因为如果他们没有义务执行合同，则可以限制其下行风险。另一方面，如果市场不利，期货合同具有与杠杆交易相同的清算风险。

但是，合同交易引入了其他复杂性，例如到期风险和交易对手风险，这些风险可能在杠杆交易中不存在。交易者必须仔细管理这些风险，以避免巨大的损失。

减轻杠杆交易风险的策略

为了减轻与杠杆交易相关的风险，交易者可以采用几种策略：

• 使用较低的杠杆：而不是使用可用的最大杠杆作用，而是可以选择较低的杠杆作用来降低快速损失的可能性。例如，使用2倍或3倍杠杆而不是10倍可以帮助管理风险。

• 设定止损订单：实施停止损失订单可以通过自动关闭市场行动来帮助限制损失。这可以防止小小的损失变成灾难性的损失。

• 多样化的立场：在不同资产上传播投资可以减少损失对任何单一职位的影响。多元化可以帮助管理杠杆交易组合中的总体风险。

• 密切的监测位置：鉴于加密货币市场的高波动性，密切监视杠杆位置至关重要。定期审查和调整位置可以有效地管理风险。

减轻合同交易风险的策略

同样，交易者可以使用几种策略来减轻与合同交易相关的风险：

• 了解合同规格：在签订合同之前，交易者应彻底理解条款，包括到期日期，罢工价格和任何潜在费用。这些知识可以帮助做出明智的交易决策。

• 使用风险管理的选项：可以使用期权合同来对冲其他职位的潜在损失。例如，购买PUT期权可以预防基础资产的价格下跌。

• 管理到期风险：当合同接近其到期日期时，交易者应密切监视其头寸，并准备好划掉或关闭合同，以避免不利的结果。

• 选择信誉良好的平台：为了减轻交易对手风险，交易者应使用良好且信誉良好的交易所或平台进行合同交易。这可以帮助确保合同中的另一方履行其义务。

现实世界中的风险示例和合同交易

为了说明与杠杆交易和合同交易相关的风险，请考虑以下现实示例：

• 杠杆交易示例：2021年5月，加密货币市场经历了严重的衰退，Bitcoin在几天内从约58,000美元下降到30,000美元以下。许多使用高杠杆率押注持续向上动力的交易者被清算，从而造成了巨大的损失。该活动强调了在动荡的市场中使用高杠杆作用的危险。

• 合同交易示例：2017年12月，Bitcoin的价格达到了近20,000美元，导致许多交易者签订了未来合同，以进一步的增加。但是，价格很快下降了，那些尚未对冲自己的立场或管理合同的人有效地面临着巨大的损失。这个示例强调了理解和管理与合同交易相关的风险的重要性。

结论

杠杆交易和合同交易都为加密货币市场提供了可观利润的机会，但它们也具有很大的风险。杠杆交易通常被认为是风险，因为通过清算和​​保证金呼叫造成快速和重大损失的可能性。合同交易虽然仍然有风险，但具有更大的灵活性和潜在的直接风险，但引入了诸如到期风险和交易对手风险之类的其他复杂性。

交易者必须仔细评估其风险承受能力，并采用适当的策略来有效地管理这些风险。无论是使用较低的杠杆作用，设定停止损失订单，多元化的职位还是了解合同的细节，成功交易的关键在于明智的决策和勤奋的风险管理。

与杠杆交易和合同交易有关的常见问题

问：杠杆交易和合同交易之间的主要区别是什么？

答：主要区别在于贸易的性质。杠杆交易涉及借入资金以增加交易的规模，从而扩大了潜在的损益。另一方面，合同交易涉及从基础资产中获得其价值的交易合同，其特定条款（例如到期日期和罢工价格）。

问：哪种类型的交易更适合初学者？

答：合同交易，尤其是期权交易，由于其灵活性和限制下跌风险的能力，可能更适合初学者。杠杆交易需要更高水平的理解和风险管理，使其更适合经验丰富的交易者。

问：您可以损失比最初对杠杆交易的最初投资更多的损失吗？

答：是的，在杠杆交易中，可能会损失超过您最初的投资。如果市场在您的职位上转移，则可能要求您用额外的资金弥补损失，并可能超过您的初始投资。

问：如何管理与合同交易相关的风险？

答：要管理合同交易的风险，您可以了解合同的细节，使用风险管理的选项，管理到期风险，并选择信誉良好的平台来减轻对手风险。

问：交易者在利用和合同交易中犯了哪些常见错误？

答：常见的错误包括使用过多的杠杆作用，不设置停止损失订单，过度交易，不了解合同细节以及无法管理到期风险。这些错误可能会导致巨大的损失，应通过仔细的计划和风险管理来避免。