哪個風險，槓桿交易或合同交易？

槓桿交易利用借入的資金擴大了損益，而合同交易涉及期貨和期權有到期風險。兩者都需要仔細的風險管理。

2025/04/03 16:56

在加密貨幣世界中，槓桿交易和合同交易都是希望擴大其潛在回報的交易者的流行方法。但是，這些方法也具有很大的風險。了解每個人的細微差別可以幫助交易者就哪種方法適合其風險承受能力和交易策略做出明智的決定。

什麼是槓桿交易？

槓桿交易涉及借入資金以增加交易規模。這可以放大收益和損失。在加密貨幣市場中，槓桿率通常由交易所或經紀人提供，使交易者可以擔任比實際資本所允許的更大的職位。例如，憑藉10倍槓桿，交易者可以控制其初始投資的十倍的職位。

槓桿交易很有吸引力，因為如果市場對交易者有利，它可能會帶來可觀的利潤。但是，翻轉側同樣有效。市場上的微小不利運動可能會導致巨大的損失，可能超過初始投資。在揮發性的加密貨幣市場中，這種風險越來越大，在短時間內價格可以急劇擺動。

什麼是合同交易？

合同交易通常被稱為加密貨幣領域中的期貨交易，涉及從基礎資產（例如Bitcoin或以太坊）中獲得其價值的交易合同。這些合同的到期日期是可以買賣資產的預定價格。合同交易的主要類型：期貨和期權。

期貨合同義務交易者在特定日期以指定的價格購買或出售基礎資產。另一方面，期權合同賦予交易者的權利，但沒有義務，在到期日之前以指定的價格購買或出售資產。合同交易使交易者可以在不擁有實際資產的情況下推測加密貨幣的未來價格。

與槓桿交易有關的風險

槓桿交易帶來了交易者必須意識到的幾種固有風險。最重要的風險是清算的潛力。如果市場反對槓杆位置，則交易員可能會被迫以虧損的損失關閉該職位，以支付借入的資金。這可能會在高度波動的加密市場中迅速發生，從而導致巨大的財務損失。

另一個風險是保證金電話。當抵押品的價值低於一定水平時，經紀人可能會發出保證金電話，要求交易者存入額外的資金以維持該職位。不符合邊距的電話會導致該位置的強迫清算。

此外，槓桿交易可能導致過度交易，在這種情況下，交易者擔任過多的職位或使用過多的槓桿作用，從而增加了他們對市場波動的影響。如果市場不利，這可能會造成巨大的損失。

與合同交易相關的風險

合同交易還帶有其自身的風險。一個主要風險是市場波動。由於合同價格來自基礎資產，因此任何突然的價格變動都可能導致巨大的損失，尤其是如果交易者處於交易錯誤方面。

到期風險是合同交易的另一個問題。隨著合同的到期日期，其價值可能會顯著波動，特別是如果基礎資產的市場價格接近合同的罷工價格。如果交易者無法有效管理職位，這可能會導致損失。

對手風險也是合同交易的一個因素。如果合同中的另一方未能履行其義務，則交易員可能會面臨損失。這種風險在充當交易對手的集中式交流中會減輕這種風險，但在分散平台中仍然是一個關注點。

比較風險：槓桿交易與合同交易

在比較槓桿交易和合同交易的風險時，出現了幾個關鍵差異。槓桿交易通常被認為是風險，因為通過清算和​​保證金呼叫造成快速和重大損失的可能性。使用借來的資金可以放大損益，使其成為一項高昂的努力。

合同交易雖然仍然有風險，但卻提供了更大的靈活性，並且可能會減少直接風險。例如，期權合同允許交易者限制其下行風險，因為如果他們沒有義務執行合同，則可以限制其下行風險。另一方面，如果市場不利，期貨合同具有與槓桿交易相同的清算風險。

但是，合同交易引入了其他復雜性，例如到期風險和交易對手風險，這些風險可能在槓桿交易中不存在。交易者必須仔細管理這些風險，以避免巨大的損失。

減輕槓桿交易風險的策略

為了減輕與槓桿交易相關的風險，交易者可以採用幾種策略：

• 使用較低的槓桿：而不是使用可用的最大槓桿作用，而是可以選擇較低的槓桿作用來降低快速損失的可能性。例如，使用2倍或3倍槓桿而不是10倍可以幫助管理風險。

• 設定止損訂單：實施停止損失訂單可以通過自動關閉市場行動來幫助限制損失。這可以防止小小的損失變成災難性的損失。

• 多樣化的立場：在不同資產上傳播投資可以減少損失對任何單一職位的影響。多元化可以幫助管理槓桿交易組合中的總體風險。

• 密切的監測位置：鑑於加密貨幣市場的高波動性，密切監視槓杆位置至關重要。定期審查和調整位置可以有效地管理風險。

減輕合同交易風險的策略

同樣，交易者可以使用幾種策略來減輕與合同交易相關的風險：

• 了解合同規格：在簽訂合同之前，交易者應徹底理解條款，包括到期日期，罷工價格和任何潛在費用。這些知識可以幫助做出明智的交易決策。

• 使用風險管理的選項：可以使用期權合同來對沖其他職位的潛在損失。例如，購買PUT期權可以預防基礎資產的價格下跌。

• 管理到期風險：當合同接近其到期日期時，交易者應密切監視其頭寸，並準備好劃掉或關閉合同，以避免不利的結果。

• 選擇信譽良好的平台：為了減輕交易對手風險，交易者應使用良好且信譽良好的交易所或平台進行合同交易。這可以幫助確保合同中的另一方履行其義務。

現實世界中的風險示例和合同交易

為了說明與槓桿交易和合同交易相關的風險，請考慮以下現實示例：

• 槓桿交易示例：2021年5月，加密貨幣市場經歷了嚴重的衰退，Bitcoin在幾天內從約58,000美元下降到30,000美元以下。許多使用高槓桿率押注持續向上動力的交易者被清算，從而造成了巨大的損失。該活動強調了在動蕩的市場中使用高槓桿作用的危險。

• 合同交易示例：2017年12月，Bitcoin的價格達到了近20,000美元，導致許多交易者簽訂了未來合同，以進一步的增加。但是，價格很快下降了，那些尚未對沖自己的立場或管理合同的人有效地面臨著巨大的損失。這個示例強調了理解和管理與合同交易相關的風險的重要性。

結論

槓桿交易和合同交易都為加密貨幣市場提供了可觀利潤的機會，但它們也具有很大的風險。槓桿交易通常被認為是風險，因為通過清算和​​保證金呼叫造成快速和重大損失的可能性。合同交易雖然仍然有風險，但具有更大的靈活性和潛在的直接風險，但引入了諸如到期風險和交易對手風險之類的其他復雜性。

交易者必須仔細評估其風險承受能力，並採用適當的策略來有效地管理這些風險。無論是使用較低的槓桿作用，設定停止損失訂單，多元化的職位還是了解合同的細節，成功交易的關鍵在於明智的決策和勤奮的風險管理。

與槓桿交易和合同交易有關的常見問題

問：槓桿交易和合同交易之間的主要區別是什麼？

答：主要區別在於貿易的性質。槓桿交易涉及借入資金以增加交易的規模，從而擴大了潛在的損益。另一方面，合同交易涉及從基礎資產中獲得其價值的交易合同，其特定條款（例如到期日期和罷工價格）。

問：哪種類型的交易更適合初學者？

答：合同交易，尤其是期權交易，由於其靈活性和限制下跌風險的能力，可能更適合初學者。槓桿交易需要更高水平的理解和風險管理，使其更適合經驗豐富的交易者。

問：您可以損失比最初對槓桿交易的最初投資更多的損失嗎？

答：是的，在槓桿交易中，可能會損失超過您最初的投資。如果市場在您的職位上轉移，則可能要求您用額外的資金彌補損失，並可能超過您的初始投資。

問：如何管理與合同交易相關的風險？

答：要管理合同交易的風險，您可以了解合同的細節，使用風險管理的選項，管理到期風險，並選擇信譽良好的平台來減輕對手風險。

問：交易者在利用和合同交易中犯了哪些常見錯誤？

答：常見的錯誤包括使用過多的槓桿作用，不設置停止損失訂單，過度交易，不了解合同細節以及無法管理到期風險。這些錯誤可能會導致巨大的損失，應通過仔細的計劃和風險管理來避免。