실제 자산의 토큰화: 전통 금융 및 암호화폐 분야의 차세대 혁신 물결

전통적인 금융 세계는 자금 지분과 같은 실제 자산을 블록체인 플랫폼에서 거래할 수 있는 디지털 토큰으로 전환하는 프로세스인 토큰화를 수용하기 시작했습니다.

Traditional finance is embracing the tokenisation of real-world assets, such as shares of money-market funds, which can now be pledged as collateral in trading. A subcommittee of the CFTC voted to advance guidelines for using these tokenised assets in financial transactions.

전통적인 금융은 이제 거래에서 담보로 제공될 수 있는 머니마켓 펀드의 지분과 같은 실제 자산의 토큰화를 수용하고 있습니다. CFTC 소위원회는 금융 거래에서 이러한 토큰화된 자산을 사용하기 위한 지침을 발전시키기로 투표했습니다.

The rise of tokenised money markets

토큰화된 머니마켓의 부상

A subcommittee of the CFTC’s Global Markets Advisory Committee recently voted to move forward with recommendations that would allow registered firms to use distributed ledger technology (DLT) for holding and transferring non-cash collateral.

CFTC의 글로벌 시장 자문위원회 소위원회는 최근 등록된 회사가 비현금 담보 보유 및 이전을 위해 분산 원장 기술(DLT)을 사용할 수 있도록 허용하는 권장 사항을 추진하기로 투표했습니다.

This means that companies could begin to pledge blockchain-based, tokenised versions of real-world assets, such as shares of money-market funds, in financial transactions. The full CFTC committee, which includes major players like BlackRock and Citadel, is expected to vote on these guidelines later this year.

이는 기업이 금융 거래에서 머니마켓 펀드의 지분과 같은 실제 자산의 블록체인 기반 토큰화된 버전을 약속하기 시작할 수 있음을 의미합니다. BlackRock 및 Citadel과 같은 주요 업체를 포함하는 전체 CFTC 위원회는 올해 말에 이러한 지침에 대해 투표할 것으로 예상됩니다.

These recommendations aim to make it easier for businesses to pledge tokenised assets as collateral, aligning with existing regulatory policies. If approved, it could mark a major shift in how financial institutions use blockchain technology, integrating crypto-based innovations with traditional financial infrastructure.

이러한 권장 사항은 기업이 기존 규제 정책에 맞춰 토큰화된 자산을 담보로 보다 쉽게 ​​담보로 제공할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다. 승인되면 금융 기관이 블록체인 기술을 사용하는 방식에 큰 변화가 있을 수 있으며 암호화 기반 혁신을 기존 금융 인프라와 통합할 수 있습니다.

How tokenisation could impact traditional finance and crypto

토큰화가 기존 금융 및 암호화폐에 미치는 영향

The adoption of tokenised collateral could be a significant boon for both traditional finance and the cryptocurrency sector. According to McKinsey, the total tokenised market, excluding stablecoins, could reach $2tn (£1.52tn) by 2030. This would put tokenised assets on par with the current size of the entire cryptocurrency market.

토큰화된 담보의 채택은 전통적인 금융과 암호화폐 부문 모두에 중요한 이점이 될 수 있습니다. McKinsey에 따르면, 스테이블 코인을 제외한 전체 토큰화된 시장은 2030년까지 2조 달러(1조 5200억 파운드)에 이를 수 있습니다. 이는 토큰화된 자산이 전체 암호화폐 시장의 현재 규모와 동등하게 될 것입니다.

Traditional finance’s adoption of tokenisation could legitimise the use of blockchain technology in mainstream markets, increasing crypto’s role in everyday financial operations. The ability to pledge tokenised assets as collateral could also provide businesses with more capital efficiency, creating new opportunities for growth and investment.

전통적인 금융의 토큰화 채택은 주류 시장에서 블록체인 기술의 사용을 합법화하여 일상적인 금융 운영에서 암호화폐의 역할을 증가시킬 수 있습니다. 토큰화된 자산을 담보로 제공할 수 있는 능력은 기업에 더 많은 자본 효율성을 제공하여 성장과 투자를 위한 새로운 기회를 창출할 수 있습니다.

BlackRock’s BUIDL token as a major case study

BlackRock의 BUIDL 토큰을 주요 사례 연구로 활용

One notable example of asset tokenisation in action is BlackRock's BUIDL token, officially known as the BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund. This tokenised fund operates on the ethereum blockchain, giving institutional investors access to US dollar yields. BUIDL represents a stable, tokenised fund with assets that include cash, US Treasury bills, and government-backed securities. Below is a list of some of the main features of BlackRock's tokenised money-market fund.

자산 토큰화의 주목할만한 사례 중 하나는 공식적으로 BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund로 알려진 BlackRock의 BUIDL 토큰입니다. 이 토큰화된 펀드는 이더리움 블록체인에서 운영되므로 기관 투자자가 미국 달러 수익률에 접근할 수 있습니다. BUIDL은 현금, 미국 재무부 채권 및 정부 지원 증권을 포함하는 자산을 갖춘 안정적이고 토큰화된 펀드를 나타냅니다. 다음은 BlackRock의 토큰화된 머니마켓 펀드의 주요 기능 중 일부 목록입니다.

BUIDL token holders receive a daily dividend, which is paid monthly.

BUIDL 토큰 보유자는 매월 지급되는 일일 배당금을 받습니다.

The value of each token remains stable at $1 (76p).

각 토큰의 가치는 $1(76p)로 안정적으로 유지됩니다.

Tokens can be transferred between pre-approved institutional investors.

사전 승인된 기관투자자 간에 토큰을 양도할 수 있습니다.

It operates fully on the Ethereum blockchain, leveraging smart contracts for transparency and efficiency.

투명성과 효율성을 위해 스마트 계약을 활용하여 Ethereum 블록체인에서 완벽하게 작동합니다.

BlackRock is the primary investment manager for this tokenised fund, but it also collaborates with key crypto firms like Coinbase (COIN) and Fireblocks. Since its launch, BUIDL has become the fastest-growing tokenised fund in history, reaching over $500m (£379m) in assets under management by September 2024.

BlackRock은 이 토큰화된 펀드의 주요 투자 관리자이지만 Coinbase(COIN) 및 Fireblocks와 같은 주요 암호화 회사와도 협력합니다. BUIDL은 출시 이후 2024년 9월까지 관리 자산이 5억 달러(3억 7900만 파운드)가 넘는 역사상 가장 빠르게 성장하는 토큰화 펀드가 되었습니다.

This development is not just significant for BlackRock but also for the ethereum network, as it increases the demand for ethereum's infrastructure.

이러한 발전은 BlackRock뿐만 아니라 이더리움 네트워크에도 중요합니다. 이더리움 인프라에 대한 수요가 증가하기 때문입니다.

Democratising access to financial products through tokenisation

토큰화를 통해 금융 상품에 대한 접근을 민주화

An aspect of tokenisation that is drawing considerable attention is its potential to democratise access to traditionally exclusive financial products. According to Zodia Markets Ireland chair Michael Walsh, tokenisation could open the door for everyday investors to participate in previously inaccessible markets, such as private equity or litigation finance pools. Tokenised assets could allow people to invest with increments as small as $100 (£75), broadening financial inclusion.

상당한 관심을 끄는 토큰화의 한 측면은 전통적으로 독점적인 금융 상품에 대한 접근을 민주화할 수 있는 잠재력입니다. Zodia Markets Ireland의 Michael Walsh 회장에 따르면, 토큰화는 일반 투자자들이 사모 펀드나 소송 금융 풀과 같이 이전에는 접근할 수 없었던 시장에 참여할 수 있는 문을 열어줄 수 있습니다. 토큰화된 자산을 통해 사람들은 최소 100달러(£75) 단위로 투자할 수 있어 금융 포용이 확대됩니다.

Furthermore, the security of blockchain-based transactions could enhance the transparency and traceability of investments. Unlike traditional cash transactions, which can be difficult to trace, blockchain technology records every transaction, providing a secure and transparent ledger.

또한, 블록체인 기반 거래의 보안은 투자의 투명성과 추적성을 향상시킬 수 있습니다. 추적이 어려울 수 있는 기존 현금 거래와 달리 블록체인 기술은 모든 거래를 기록하여 안전하고 투명한 원장을 제공합니다.

However, when speaking to Yahoo Finance Future Focus, Walsh pointed out that regulatory frameworks need to evolve to accommodate the widespread adoption of tokenised assets. While tokenisation offers greater security and efficiency, it still needs the backing of regulatory institutions to achieve its full potential.

그러나 Walsh는 Yahoo Finance Future Focus와의 인터뷰에서 토큰화된 자산의 광범위한 채택을 수용하려면 규제 프레임워크가 발전해야 한다고 지적했습니다. 토큰화는 더 큰 보안과 효율성을 제공하지만, 잠재력을 최대한 발휘하려면 여전히 규제 기관의 지원이 필요합니다.

The benefits of tokenising real-world assets

실제 자산 토큰화의 이점

Tokenisation involves converting the rights to real-world assets, like bonds, real estate, or shares of money-market funds, into digital tokens on a blockchain network. This process offers several potential benefits:

토큰화에는 채권, 부동산 또는 머니마켓 펀드 주식과 같은 실제 자산에 대한 권리를 블록체인 네트워크의 디지털 토큰으로 변환하는 작업이 포함됩니다. 이 프로세스는 다음과 같은 몇 가지 잠재적 이점을 제공합니다.

Increased liquidity: Tokenising illiquid assets, such as real estate or fine art, makes them more easily tradable. Instead of needing to sell an entire building, for example, an owner could sell fractional tokens representing ownership in the property.

유동성 증가: 부동산, 미술품 등 비유동 자산을 토큰화하면 거래가 더 쉬워집니다. 예를 들어, 건물 전체를 판매할 필요 없이 소유자는 해당 부동산의 소유권을 나타내는 부분 토큰을 판매할 수 있습니다.

Cost efficiency: Tokenisation can reduce costs associated with traditional asset management, such as legal fees, intermediaries, and clearing houses. This can be especially beneficial in bond markets, where tokenisation could simplify the complex issuance process.

비용 효율성: 토큰화는 법적 수수료, 중개자, 정보 교환소 등 전통적인 자산 관리와 관련된 비용을 줄일 수 있습니다. 이는 토큰화가 복잡한 발행 프로세스를 단순화할 수 있는 채권 시장에서 특히 유용할 수 있습니다.

Broader market access: Tokenisation could democratise markets that are traditionally reserved for institutional investors. Retail investors could gain access to high-barrier markets, such as private equity or high-value real estate, through fractional ownership enabled by tokens.

더 넓은 시장 접근: 토큰화는 전통적으로 기관 투자자에게만 국한되어 있던 시장을 민주화할 수 있습니다. 소매 투자자는 토큰을 통한 부분 소유권을 통해 사모 펀드나 고가 부동산과 같은 장벽이 높은 시장에 접근할 수 있습니다.

Transparency: Blockchain technology inherently

투명성: 블록체인 기술은 본질적으로