토큰 환매는 암호화 생태계에서 점점 인기있는 전략입니다.

토큰 환매는 기존 금융 시장의 주식 환매와 유사한 암호화 생태계에서 점점 인기있는 전략이되었습니다.

Token buybacks, a strategy familiar in traditional financial markets, are entering the crypto ecosystem. This occurs when a project acquires part of its own circulating tokens and removes them from the market, either to hold in reserve or burn them permanently, reducing the total supply and potentially increasing the token’s price.

전통적인 금융 시장에 친숙한 전략 인 토큰 환매가 암호화 생태계에 들어가고 있습니다. 이는 프로젝트가 자체 순환 토큰의 일부를 획득하고 시장에서 제거하여 예비를 유지하거나 영구적으로 연소하여 총 공급을 줄이고 잠재적으로 토큰 가격을 높일 때 발생합니다.

The logic is based on the law of supply and demand: if the supply decreases and demand remains steady or grows, the price should increase. This contrasts with traditional financial markets, where a company buying back its own stock is generally seen as a negative sign, indicating that the company may not have better investment opportunities.

논리는 수요와 수요의 법칙에 근거합니다. 공급이 줄어들고 수요가 꾸준하거나 성장하면 가격이 상승해야합니다. 이는 자체 주식을 다시 구매하는 회사가 일반적으로 부정적인 신호로 여겨지는 전통적인 금융 시장과 대조적으로, 회사가 더 나은 투자 기회가 없을 수 있음을 나타냅니다.

In the crypto sphere, however, projects like Aave, dYdX, Hyperliquid, and Jupiter are implementing token buyback programs. In early March 2025, Aave announced a weekly buyback program of one million dollars in AAVE for six months, funded by protocol fees.

그러나 암호화 구체에서는 AAVE, DYDX, Hyperliquid 및 Jupiter와 같은 프로젝트가 토큰 환매 프로그램을 구현하고 있습니다. 2025 년 3 월 초, AAVE는 6 개월 동안 AAVE에서 백만 달러의 주간 환매 프로그램을 발표했으며, 이는 프로토콜 수수료로 자금을 지원했습니다.

This initiative arose from a community proposal on Aave Snapshot and was approved by a majority vote. Following this vote, Aave's founders expressed their intention to personally donate one million dollars per week for six months to a community-driven wallet, which would use the funds to buy AAVE in the market and send them to a "burn address," effectively removing them from circulation.

이 이니셔티브는 AAVE Snapshot의 커뮤니티 제안에서 발생했으며 다수의 투표로 승인되었습니다. 이 투표 후, AAVE의 창립자들은 6 개월 동안 주당 백만 달러를 6 개월 동안 커뮤니티 중심의 지갑에 개인적으로 기부하려는 의도를 표명했습니다.이 지갑은 자금을 사용하여 시장에서 AAVE를 구매하고 "화상 주소"로 보내서 효과적으로 순환에서 제거 할 것입니다.

At the same time, dYdX approved "Proposal #225," which aims to repurchase DYDX tokens using platform revenues. The proposal, submitted by dYdX's founders, passed with 99.9% of the vote and will see the founders personally contribute five million dollars to a community-driven wallet.

동시에 DYDX는 플랫폼 수익을 사용하여 DYDX 토큰을 재구매하는 것을 목표로하는 "제안 #225"를 승인했습니다. DYDX의 설립자들이 제출 한이 제안은 99.9%의 투표를 통과했으며 설립자들이 개인적으로 커뮤니티 중심의 지갑에 5 백만 달러를 기부 할 것입니다.

This wallet will be tasked with buying DYDX tokens on a rolling basis over a period of six months, with the goal of increasing the token price floor and reducing the total supply of DYDX in the market. The initiative will be funded by diverting a portion of the protocol's revenue, currently generated primarily through trading fees, towards the buying operations.

이 지갑은 6 개월에 걸쳐 롤링 기준으로 DYDX 토큰을 구매하는 임무를 맡게되며, 토큰 가격 바닥을 늘리고 시장에서 DYDX의 총 공급을 줄이기위한 목표. 이 이니셔티브는 현재 거래 수수료를 통해 구매 운영으로 생성 된 프로토콜 수익의 일부를 전환함으로써 자금을 조달 할 것입니다.

Hyperliquid, a decentralized exchange aggregator, is also planning to launch a token buyback program. The project's community members voted in favor of allocating 50% of the protocol's revenue towards a treasury that will be used to buy back and burn HRLQ tokens.

탈 중앙화 교환 애그리 게이터 인 하이퍼 클리케이드는 또한 토큰 환매 프로그램을 시작할 계획입니다. 이 프로젝트의 커뮤니티 회원들은 프로토콜 수입의 50%를 HRLQ 토큰을 사서 화상을 입는 데 사용될 재무부에 대한 50%를 할당하는 데 유리하게 투표했습니다.

The goal of this program is to increase the value of the HRLQ token and provide benefits to liquidity providers and stakers. The initiative will begin in the second quarter of 2025 and continue until the total supply of HRLQ tokens is reduced to 100 million.

이 프로그램의 목표는 HRLQ 토큰의 가치를 높이고 유동성 제공 업체 및 스테이커에게 혜택을 제공하는 것입니다. 이 이니셔티브는 2025 년 2 분기에 시작하여 HRLQ 토큰의 총 공급이 1 억으로 줄어들 때까지 계속됩니다.

Finally, Jupiter, a cross-chain liquidity protocol, has also joined the trend with its own buyback plan. The project's community members voted to allocate 50% of the protocol's revenue towards a treasury that will be used to buy back and burn JUPITER tokens.

마지막으로, 크로스 체인 유동성 프로토콜 인 목성은 또한 자체 환매 계획과 트렌드에 합류했습니다. 이 프로젝트의 커뮤니티 회원들은 재무부 토큰을 구매하고 태우는 데 사용될 재무부에 대한 프로토콜 수익의 50%를 할당하기로 결정했습니다.

This initiative is expected to start in the third quarter of 2025 and will continue until the circulating supply of JUPITER tokens is reduced to 500 million.

이 이니셔티브는 2025 년 3 분기에 시작될 것으로 예상되며 목성 토큰의 순환 공급이 5 억으로 줄어들 때까지 계속 될 것입니다.

Benefits for investors

투자자를위한 혜택

The benefits of token buybacks are clear for investors. Firstly, they reduce the circulating supply and create scarcity, potentially driving up the market price. Secondly, they are a sign of the project's financial stability and commitment to long-term sustainability.

토큰 환매의 이점은 투자자에게 분명합니다. 첫째, 그들은 순환 공급을 줄이고 부족을 생성하여 잠재적으로 시장 가격을 높일 수 있습니다. 둘째, 그들은 프로젝트의 재무 안정성과 장기 지속 가능성에 대한 헌신의 징조입니다.

Some projects, like Aave and Gains Network, choose to redistribute the repurchased tokens to stakers or holders, which can strengthen community loyalty and commitment. However, some analysts suggest that buybacks can serve as a way to create artificial demand and hide internal financial problems.

AAVE 및 Gains Network와 같은 일부 프로젝트는 재구매 된 토큰을 Staker 또는 Holders에게 재분배하기로 선택하여 커뮤니티 충성도와 헌신을 강화할 수 있습니다. 그러나 일부 분석가들은 환매가 인공 수요를 창출하고 내부 재무 문제를 숨기는 방법으로 사용될 수 있다고 제안합니다.

Moreover, there is a risk of potential market manipulation and increased regulatory scrutiny from entities like the SEC. As this trend develops, it will be interesting to see how regulators address these practices and whether clear regulatory frameworks are established to avoid conflicts or abuses.

또한, 잠재적 시장 조작의 위험과 SEC와 같은 단체의 규제 조사가 증가 할 위험이 있습니다. 이러한 추세가 발전함에 따라 규제 당국이 이러한 관행을 어떻게 해결하는지, 충돌이나 학대를 피하기 위해 명확한 규제 프레임 워크가 설정되어 있는지 여부를 보는 것이 흥미로울 것입니다.

The growing adoption of this mechanism could indicate an evolution in the tokenomics models of crypto projects. However, the long-term success of this strategy will depend on the projects' ability to balance supply and demand appropriately without negatively impacting liquidity and transaction volume.

이 메커니즘의 채택이 커지면 암호화 프로젝트의 토 케노 믹스 모델에서 진화를 나타낼 수 있습니다. 그러나이 전략의 장기적인 성공은 유동성과 거래량에 부정적인 영향을 미치지 않으면 서 공급과 수요의 균형을 맞추는 프로젝트의 능력에 달려 있습니다.