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암호화폐 뉴스 기사
테더가 선호하는 시장 조성자 컴벌랜드 글로벌(Cumberland Global)이 SEC의 표적이 되어 스테이블코인 발행사를 규제적 판단에 더 가깝게 만들었습니다.
2024/10/15 19:00
10월 10일, 미국 증권거래위원회(SEC)는 Cumberland DRW LLC를 상대로 민사소송을 제기했다고 발표했습니다.
America’s securities regulator has targeted Tether’s favorite market maker Cumberland Global in a move that could bring the world’s leading stablecoin issuer closer to a regulatory reckoning.
미국 증권 규제 당국은 세계 최고의 스테이블코인 발행업체를 규제 대상으로 삼을 수 있는 조치로 테더가 가장 선호하는 시장 메이커인 Cumberland Global을 표적으로 삼았습니다.
On October 10, the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) announced the filing of a civil complaint against Cumberland DRW LLC in the U.S. District Court in the Northern District of Illinois. The SEC accuses Cumberland, an offshoot of the Chicago-based DRW Trading Group, of “operating as an unregistered dealer in more than $2 billion of crypto assets offered and sold as securities” since March 2018.
10월 10일, 미국 증권거래위원회(SEC)는 일리노이주 북부지방법원에 Cumberland DRW LLC를 상대로 민사소송을 제기했다고 발표했습니다. SEC는 시카고에 본사를 둔 DRW 트레이딩 그룹(DRW Trading Group)의 분파인 컴벌랜드(Cumberland)가 2018년 3월부터 "20억 달러 이상의 암호화폐 자산을 유가증권으로 제공 및 판매하는 미등록 딜러로 운영"했다고 비난했습니다.
The complaint accuses Cumberland of earning “millions of dollars in ill-gotten gains” by buying and selling the aforementioned unregistered securities without registering as a securities dealer with the SEC. In doing so, Cumberland deprived investors and markets “of the protections of the federal securities laws’ registration provisions.”
고소장은 컴벌랜드가 SEC에 증권 딜러로 등록하지 않고 앞서 언급한 미등록 증권을 매매하여 "수백만 달러의 부정 이득"을 얻었다고 비난합니다. 이를 통해 Cumberland는 투자자와 시장에서 "연방 증권법 등록 조항의 보호"를 박탈했습니다.
The SEC says Cumberland has allowed “more than 1,500 high-net-worth individuals and entities” to act as counterparties on Cumberland’s Marea online trading platform since the platform’s launch in early 2019. These counterparties have included “prominent participants in the crypto asset space, such as funds managed by crypto asset investment firms and certain now defunct crypto asset hedge funds.”
SEC는 컴벌랜드가 2019년 초 플랫폼이 출시된 이후 컴벌랜드의 Marea 온라인 거래 플랫폼에서 "1,500명 이상의 고액 자산가 및 단체"가 거래 상대방으로 활동할 수 있도록 허용했다고 밝혔습니다. 이러한 거래 상대방에는 "암호 자산 분야의 저명한 참가자, 암호화 자산 투자 회사가 관리하는 펀드와 현재는 존재하지 않는 특정 암호화 자산 헤지 펀드 등이 있습니다.”
Cumberland also engages in “discretionary risk-taking” by establishing long or short positions on various tokens, as well as “proprietary strategy trading” on third-party exchanges (including Binance, Bittrex, Coinbase (NASDAQ:COIN), Kraken and Poloniex). These and other operations generated over $400 million in revenue and $27 million in profits for Cumberland since 2019.
Cumberland는 또한 제3자 거래소(Binance, Bittrex, Coinbase(NASDAQ:COIN), Kraken 및 Poloniex 포함)에서 "독점 전략 거래"뿐만 아니라 다양한 토큰에 대한 롱 또는 숏 포지션을 설정하여 "임의적 위험 감수"에 참여합니다. . 이러한 사업과 기타 사업을 통해 2019년 이후 컴벌랜드는 4억 달러 이상의 수익과 2,700만 달러의 수익을 창출했습니다.
The SEC cited a “non-exhaustive list” of the tokens traded by Cumberland that the regulator considers unregistered securities: Polygon Technology (formerly MATIC, now POL); Solana (SOL); Cosmos (ATOM); Algorand (ALGO); and Filecoin (FIL). The SEC alleges that each of these assets “was offered and sold as an investment contract since inception.” These tokens represent “at least $2 billion” in Cumberland trading volume cited in the complaint.
SEC는 규제 기관이 미등록 증권으로 간주하는 Cumberland가 거래하는 토큰의 "완전하지 않은 목록"을 인용했습니다. Polygon Technology(이전 MATIC, 현재 POL); 솔라나(SOL); 코스모스(ATOM); 알고랜드(ALGO); 및 파일코인(FIL). SEC는 이들 자산 각각이 “처음부터 투자 계약으로 제안 및 판매됐다”고 주장합니다. 이 토큰은 고소장에 인용된 컴벌랜드 거래량에서 "최소 20억 달러"에 해당합니다.
Statements made by the issuers and promoters of these tokens “would have led objective investors to reasonably view” offers to buy or sell the tokens as “offers to purchase and sell investment contracts.” The SEC goes on to offer specific details on how these tokens trigger the various planks of the Howey test for identifying securities that require registration with the SEC.
이러한 토큰의 발행인과 발기인이 작성한 진술은 "객관적인 투자자가 토큰 구매 또는 판매 제안을 "투자 계약 구매 및 판매 제안"으로 합리적으로 보도록 유도했을 것입니다. SEC는 이러한 토큰이 SEC에 등록해야 하는 증권을 식별하기 위한 Howey 테스트의 다양한 판자를 어떻게 트리거하는지에 대한 구체적인 세부 정보를 제공합니다.
The SEC is seeking to permanently bar Cumberland from further violations of the Exchange Act, as well as force Cumberland to disgorge (with interest) all illicit trading profits obtained via the illegal conduct alleged in the complaint.
SEC는 컴벌랜드의 추가적인 거래법 위반을 영구적으로 금지할 뿐만 아니라 컴벌랜드가 고소장에서 주장된 불법 행위를 통해 얻은 모든 불법 거래 이익을 (이자와 함께) 회수하도록 강제할 방법을 모색하고 있습니다.
Cumberland says ‘bring it’
컴벌랜드는 '가져와'라고 말합니다.
In response, Cumberland issued a defiant statement calling itself “the latest target of the SEC’s enforcement-first approach to stifling innovation and preventing legitimate companies from engaging in digital assets.”
이에 대해 컴벌랜드는 스스로를 “혁신을 억누르고 합법적인 기업이 디지털 자산에 참여하는 것을 막는 SEC의 집행 우선 접근 방식의 최신 목표”라고 부르는 반항적인 성명을 발표했습니다.
Cumberland claimed to have “engaged in five years of good-faith discussions with the SEC” regarding whether its transactions involved unregistered securities. But the complaint allegedly marks “the first time the SEC has outlined the specific transactions at issue.”
컴벌랜드는 자신의 거래에 미등록 증권이 포함되었는지 여부에 대해 “SEC와 5년간 선의의 논의를 진행했다”고 주장했습니다. 그러나 이 불만 사항은 "SEC가 문제의 특정 거래에 대한 개요를 설명한 것은 처음"이라고 합니다.
Cumberland “acquired a registered broker-dealer in 🧃,” but claims the SEC informed it that “we could only use our broker-dealer to trade BTC or ETH,” which Cumberland insists are commodities and thus not under the SEC’s jurisdiction.
Cumberland는 "🧃에 등록된 브로커-딜러를 인수했지만" SEC가 "우리는 BTC 또는 ETH를 거래하는 데만 브로커-딜러를 사용할 수 있었다"고 통보했다고 주장합니다. Cumberland는 이는 상품이므로 SEC 관할권에 속하지 않는다고 주장합니다.
Cumberland stated that it won’t be “making any changes to our business operations or the assets in which we provide liquidity” as a result of the SEC’s complaint. Cumberland claims to be “confident in our strong compliance framework and disciplined adherence to all known rules and regulations.”
컴벌랜드는 SEC의 불만 사항에 따라 "비즈니스 운영이나 유동성을 제공하는 자산에 어떠한 변경도 하지 않을 것"이라고 밝혔습니다. Cumberland는 "우리의 강력한 규정 준수 프레임워크와 알려진 모든 규칙 및 규정을 엄격히 준수하고 있음을 확신합니다"라고 주장합니다.
Cumberland recalled its parent company’s successful legal fight with the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) back when it was led by current SEC chair Gary Gensler. Having previously prevailed over “overzealous regulators wielding their power in ways that harm rather than benefit the market,” Cumberland stands “ready to defend ourselves again.”
Cumberland는 현재 SEC 의장인 Gary Gensler가 이끌었던 당시 CFTC(상품선물거래위원회)와의 모회사의 성공적인 법적 싸움을 회상했습니다. 이전에 "시장에 이익이 되기보다는 해를 끼치는 방식으로 권력을 휘두르는 지나치게 열성적인 규제 기관"을 압도했던 컴벌랜드는 "다시 우리 자신을 방어할 준비가 되어 있습니다."
Tether ties
테더 타이
In 2021, Cumberland was revealed as the largest recipient of USDT (Tether) issued at the time, ahead of even the now defunct Alameda Research, the corrupt offshoot of Sam Bankman-Fried’s equally corrupt FTX digital asset exchange.
2021년, Cumberland는 Sam Bankman-Fried의 똑같이 부패한 FTX 디지털 자산 거래소의 부패한 파생물인 현재는 없어진 Alameda Research보다 앞서 당시 발행된 USDT(Tether)의 최대 수신자로 밝혀졌습니다.
Given its USDT whale status, Cumberland would be in a prime position to confirm or deny Tether’s oft-repeated historical claim that it only issued USDT after receiving an equal amount of U.S. dollars. Tether has since introduced some wiggle room into this benchmark, admitting that it sometimes accepts digital assets like BTC in lieu of dollars, or even loaning USDT to people Tether appears to believe are good for it.
USDT 고래 지위를 고려할 때, Cumberland는 동일한 금액의 미국 달러를 받은 후에만 USDT를 발행했다는 Tether의 자주 반복되는 역사적 주장을 확인하거나 거부할 수 있는 가장 좋은 위치에 있을 것입니다. 이후 Tether는 이 벤치마크에 약간의 흔들림 공간을 도입하여 때때로 달러 대신 BTC와 같은 디지털 자산을 허용하거나 Tether가 좋다고 믿는 사람들에게 USDT를 빌려주기도 한다는 점을 인정했습니다.
Just FYI, the SEC’s complaint against Cumberland came hot on the heels of the Department of Justice (DOJ) criminal charges against a handful of minor market makers for manipulating the prices of several memecoins (as
참고로 컴벌랜드에 대한 SEC의 불만은 여러 밈코인의 가격을 조작한 소수의 소규모 시장 조성자에 대한 법무부(DOJ)의 형사 고발 이후 뜨거워졌습니다.
부인 성명:info@kdj.com
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