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Nachrichtenartikel zu Kryptowährungen
Cumberland Global, der beliebteste Market Maker von Tether, wird von der SEC ins Visier genommen, was den Stablecoin-Emittenten näher an die regulatorische Abrechnung bringt
Oct 15, 2024 at 07:00 pm
Am 10. Oktober gab die US-Börsenaufsicht SEC die Einreichung einer Zivilklage gegen Cumberland DRW LLC bekannt
America’s securities regulator has targeted Tether’s favorite market maker Cumberland Global in a move that could bring the world’s leading stablecoin issuer closer to a regulatory reckoning.
Die amerikanische Wertpapieraufsichtsbehörde hat Cumberland Global, den beliebtesten Market Maker von Tether, ins Visier genommen, was den weltweit führenden Stablecoin-Emittenten einer aufsichtsrechtlichen Abrechnung näher bringen könnte.
On October 10, the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) announced the filing of a civil complaint against Cumberland DRW LLC in the U.S. District Court in the Northern District of Illinois. The SEC accuses Cumberland, an offshoot of the Chicago-based DRW Trading Group, of “operating as an unregistered dealer in more than $2 billion of crypto assets offered and sold as securities” since March 2018.
Am 10. Oktober gab die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) die Einreichung einer Zivilklage gegen Cumberland DRW LLC beim US-Bezirksgericht im nördlichen Bezirk von Illinois bekannt. Die SEC wirft Cumberland, einem Ableger der in Chicago ansässigen DRW Trading Group, vor, seit März 2018 „als nicht registrierter Händler für Krypto-Assets im Wert von mehr als 2 Milliarden US-Dollar zu agieren, die als Wertpapiere angeboten und verkauft werden“.
The complaint accuses Cumberland of earning “millions of dollars in ill-gotten gains” by buying and selling the aforementioned unregistered securities without registering as a securities dealer with the SEC. In doing so, Cumberland deprived investors and markets “of the protections of the federal securities laws’ registration provisions.”
In der Klage wird Cumberland vorgeworfen, durch den Kauf und Verkauf der oben genannten nicht registrierten Wertpapiere „unrechtmäßig erworbene Gewinne in Millionenhöhe“ erzielt zu haben, ohne sich als Wertpapierhändler bei der SEC zu registrieren. Damit entzog Cumberland Anlegern und Märkten „den Schutz der Registrierungsbestimmungen der Bundeswertpapiergesetze“.
The SEC says Cumberland has allowed “more than 1,500 high-net-worth individuals and entities” to act as counterparties on Cumberland’s Marea online trading platform since the platform’s launch in early 2019. These counterparties have included “prominent participants in the crypto asset space, such as funds managed by crypto asset investment firms and certain now defunct crypto asset hedge funds.”
Laut SEC hat Cumberland seit der Einführung der Plattform Anfang 2019 „mehr als 1.500 vermögenden Privatpersonen und Unternehmen“ erlaubt, als Gegenparteien auf der Online-Handelsplattform Marea von Cumberland zu fungieren. Zu diesen Gegenparteien gehörten „prominente Teilnehmer im Krypto-Asset-Bereich, wie zum Beispiel Fonds, die von Krypto-Asset-Investmentfirmen verwaltet werden, und bestimmte inzwischen aufgelöste Krypto-Asset-Hedgefonds.“
Cumberland also engages in “discretionary risk-taking” by establishing long or short positions on various tokens, as well as “proprietary strategy trading” on third-party exchanges (including Binance, Bittrex, Coinbase (NASDAQ:COIN), Kraken and Poloniex). These and other operations generated over $400 million in revenue and $27 million in profits for Cumberland since 2019.
Cumberland betreibt auch „diskretionäres Eingehen von Risiken“, indem es Long- oder Short-Positionen auf verschiedene Token einrichtet, sowie „proprietären Strategiehandel“ an Drittbörsen (einschließlich Binance, Bittrex, Coinbase (NASDAQ:COIN), Kraken und Poloniex). . Diese und andere Aktivitäten haben Cumberland seit 2019 einen Umsatz von über 400 Millionen US-Dollar und einen Gewinn von 27 Millionen US-Dollar eingebracht.
The SEC cited a “non-exhaustive list” of the tokens traded by Cumberland that the regulator considers unregistered securities: Polygon Technology (formerly MATIC, now POL); Solana (SOL); Cosmos (ATOM); Algorand (ALGO); and Filecoin (FIL). The SEC alleges that each of these assets “was offered and sold as an investment contract since inception.” These tokens represent “at least $2 billion” in Cumberland trading volume cited in the complaint.
Die SEC zitierte eine „nicht erschöpfende Liste“ der von Cumberland gehandelten Token, die die Aufsichtsbehörde als nicht registrierte Wertpapiere betrachtet: Polygon Technology (ehemals MATIC, jetzt POL); Solana (SOL); Kosmos (ATOM); Algorand (ALGO); und Filecoin (FIL). Die SEC behauptet, dass jeder dieser Vermögenswerte „seit seiner Gründung als Investmentvertrag angeboten und verkauft wurde“. Diese Token stellen „mindestens 2 Milliarden US-Dollar“ des in der Beschwerde genannten Handelsvolumens von Cumberland dar.
Statements made by the issuers and promoters of these tokens “would have led objective investors to reasonably view” offers to buy or sell the tokens as “offers to purchase and sell investment contracts.” The SEC goes on to offer specific details on how these tokens trigger the various planks of the Howey test for identifying securities that require registration with the SEC.
Aussagen der Emittenten und Förderer dieser Token „hätten objektive Anleger dazu veranlasst, Angebote zum Kauf oder Verkauf der Token vernünftigerweise als „Angebote zum Kauf und Verkauf von Investmentverträgen“ anzusehen. Die SEC bietet weiterhin konkrete Einzelheiten dazu an, wie diese Token die verschiedenen Elemente des Howey-Tests zur Identifizierung von Wertpapieren auslösen, die eine Registrierung bei der SEC erfordern.
The SEC is seeking to permanently bar Cumberland from further violations of the Exchange Act, as well as force Cumberland to disgorge (with interest) all illicit trading profits obtained via the illegal conduct alleged in the complaint.
Die SEC möchte Cumberland dauerhaft von weiteren Verstößen gegen das Börsengesetz ausschließen und Cumberland dazu zwingen, alle illegalen Handelsgewinne, die durch das in der Beschwerde behauptete illegale Verhalten erzielt wurden, (mit Zinsen) abzuschöpfen.
Cumberland says ‘bring it’
Cumberland sagt: „Bringt es“
In response, Cumberland issued a defiant statement calling itself “the latest target of the SEC’s enforcement-first approach to stifling innovation and preventing legitimate companies from engaging in digital assets.”
Als Reaktion darauf gab Cumberland eine trotzige Erklärung ab, in der er sich selbst als „das jüngste Ziel des Enforcement-First-Ansatzes der SEC zur Unterdrückung von Innovationen und zur Verhinderung legitimer Unternehmen an der Beteiligung an digitalen Vermögenswerten“ bezeichnete.
Cumberland claimed to have “engaged in five years of good-faith discussions with the SEC” regarding whether its transactions involved unregistered securities. But the complaint allegedly marks “the first time the SEC has outlined the specific transactions at issue.”
Cumberland gab an, „fünf Jahre lang in gutem Glauben Gespräche mit der SEC darüber geführt zu haben, ob es sich bei seinen Transaktionen um nicht registrierte Wertpapiere handelte.“ Aber die Beschwerde stellt angeblich „das erste Mal dar, dass die SEC die konkreten Transaktionen darlegt, um die es geht“.
Cumberland “acquired a registered broker-dealer in 🧃,” but claims the SEC informed it that “we could only use our broker-dealer to trade BTC or ETH,” which Cumberland insists are commodities and thus not under the SEC’s jurisdiction.
Cumberland „hat einen registrierten Broker-Dealer in 🧃 erworben“, behauptet jedoch, die SEC habe ihr mitgeteilt, dass „wir unseren Broker-Dealer nur für den Handel mit BTC oder ETH nutzen könnten“, wobei Cumberland darauf besteht, dass es sich um Waren handele und daher nicht in die Zuständigkeit der SEC falle.
Cumberland stated that it won’t be “making any changes to our business operations or the assets in which we provide liquidity” as a result of the SEC’s complaint. Cumberland claims to be “confident in our strong compliance framework and disciplined adherence to all known rules and regulations.”
Cumberland erklärte, dass es aufgrund der Beschwerde der SEC „keine Änderungen an unserem Geschäftsbetrieb oder den Vermögenswerten vornehmen werde, in denen wir Liquidität bereitstellen“. Cumberland gibt an, „von unserem starken Compliance-Rahmen und der disziplinierten Einhaltung aller bekannten Regeln und Vorschriften überzeugt zu sein“.
Cumberland recalled its parent company’s successful legal fight with the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) back when it was led by current SEC chair Gary Gensler. Having previously prevailed over “overzealous regulators wielding their power in ways that harm rather than benefit the market,” Cumberland stands “ready to defend ourselves again.”
Cumberland erinnerte an den erfolgreichen Rechtsstreit seiner Muttergesellschaft mit der Commodity Futures Trading Commission (CFTC), als diese vom derzeitigen SEC-Vorsitzenden Gary Gensler geleitet wurde. Cumberland habe sich zuvor gegen „übereifrige Regulierungsbehörden durchgesetzt, die ihre Macht auf eine Art und Weise einsetzen, die dem Markt eher schadet als nützt“, und ist „bereit, uns erneut zu verteidigen“.
Tether ties
Kabelbinder
In 2021, Cumberland was revealed as the largest recipient of USDT (Tether) issued at the time, ahead of even the now defunct Alameda Research, the corrupt offshoot of Sam Bankman-Fried’s equally corrupt FTX digital asset exchange.
Im Jahr 2021 wurde Cumberland als größter Empfänger von damals ausgegebenem USDT (Tether) bekannt, noch vor der inzwischen aufgelösten Alameda Research, dem korrupten Ableger von Sam Bankman-Frieds ebenso korrupter FTX-Börse für digitale Vermögenswerte.
Given its USDT whale status, Cumberland would be in a prime position to confirm or deny Tether’s oft-repeated historical claim that it only issued USDT after receiving an equal amount of U.S. dollars. Tether has since introduced some wiggle room into this benchmark, admitting that it sometimes accepts digital assets like BTC in lieu of dollars, or even loaning USDT to people Tether appears to believe are good for it.
Angesichts seines Status als USDT-Wal wäre Cumberland in einer hervorragenden Position, um die oft wiederholte historische Behauptung von Tether zu bestätigen oder zu dementieren, dass das Unternehmen USDT erst ausgegeben habe, nachdem es den gleichen Betrag an US-Dollar erhalten habe. Seitdem hat Tether etwas Spielraum bei dieser Benchmark geschaffen und zugegeben, dass es manchmal digitale Vermögenswerte wie BTC anstelle von Dollar akzeptiert oder sogar USDT an Leute leiht, von denen Tether offenbar glaubt, dass sie gut dafür sind.
Just FYI, the SEC’s complaint against Cumberland came hot on the heels of the Department of Justice (DOJ) criminal charges against a handful of minor market makers for manipulating the prices of several memecoins (as
Nur zu Ihrer Information: Die Beschwerde der SEC gegen Cumberland folgte unmittelbar auf die Strafanzeige des Justizministeriums (DOJ) gegen eine Handvoll kleinerer Market Maker wegen Manipulation der Preise mehrerer Memecoins (wie
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